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日前，根據(jù)中國保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年開局以來，保險行業(yè)的保費(fèi)收入有了大幅提高，同比增長幅度達(dá)到48.56%。據(jù)分析，如此高的環(huán)比增長與保險公司產(chǎn)品革新有很大關(guān)系，去年呈現(xiàn)爆發(fā)增長趨勢的理財保險，讓各家保險公司趨之若鶩，紛紛推出同類高收益理財保險產(chǎn)品，拉動了保費(fèi)大規(guī)模上漲。但與此同時，理財保險的高收益是否持久？保險的保障功能是否會弱化呢？

理財保險是集保險保障及投資功能于一身的新型保險產(chǎn)品，屬人壽保險的新險種。經(jīng)營投資類保險的保險公司充分利用其規(guī)模投資優(yōu)勢及投資專家為保戶爭取最大的投資利益。目前在我國開展的理財保險險種主要有分紅保險、投資連結(jié)保險和萬能保險。通過保險進(jìn)行理財，是指通過購買保險對資金進(jìn)行合理安排和規(guī)劃，防范和避免因疾病或災(zāi)難而帶來的財務(wù)困難，同時可以使資產(chǎn)獲得理想的保值和增值。

而最近推出的理財保險，更加重視投資理財功能，將高收益放到了第一位，現(xiàn)在市面上各家保險公司專為理財而設(shè)計的保險產(chǎn)品有很多種，業(yè)內(nèi)把此類產(chǎn)品稱之為“純”保險理財。這類產(chǎn)品主要以投資收益為主，有的取消了原來投保時會扣除的種種費(fèi)用，有的承諾了滿期固定收益，有的期限非常短（最低一般為1年）。以某支行代理銷售的一款兩全保險為例，這款萬能險目前的結(jié)算利率為3.6%。“此類產(chǎn)品對公司來說幾乎沒有什么利益，主要是為沖擊規(guī)模保費(fèi)。不少客戶就把它當(dāng)成1年的理財產(chǎn)品。”幸福人壽相關(guān)工作人員對記者說。新華、國壽、泰康等保險公司都有類似產(chǎn)品，據(jù)新華保險人壽的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此類產(chǎn)品幾乎是純理財?shù)谋ｋU產(chǎn)品，客戶接受程度很高。

事實上，關(guān)于保險理財產(chǎn)品的“高收益”，一直飽受爭議，一些產(chǎn)品標(biāo)榜收益率高達(dá)6%、7%，其實，有保障收益率僅為2.5%；近期出現(xiàn)的一些高收益保險產(chǎn)品，購買后即可返還集分寶，也被指涉嫌違規(guī)返傭。不少消費(fèi)者對此并不買賬。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士指出，高收益產(chǎn)品的規(guī)模和收益率持續(xù)性并不強(qiáng)，而且保監(jiān)會對投資比重的規(guī)范以及對償付能力充足率的要求，也會限制此類產(chǎn)品規(guī)模的大幅擴(kuò)容。這些因素或許都會對保險公司下一步推出高收益理財產(chǎn)品造成不少的阻礙。

理財險銷售額推動保費(fèi)增長

在中國保監(jiān)會官方網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個月，保險業(yè)共實現(xiàn)原保險保費(fèi)收入5042.26億元，同比增長48.56%。其中，壽險公司原保險保費(fèi)收入3863.69億元，同比增長60.84%。由此可見，投資者對壽險的信心在逐漸恢復(fù)。

據(jù)重慶一位保險業(yè)內(nèi)資深人士介紹，除股票投資收益外，保險公司還加強(qiáng)了信用債和基礎(chǔ)設(shè)施投資的力度。“市場化改革給保險資金更多的投資品種和配置空間。另外，保監(jiān)會在今年1月開放保險資金投資創(chuàng)業(yè)板并啟動存量高利率保單投資藍(lán)籌股政策。”該人士說。

投資理財保險應(yīng)關(guān)注風(fēng)險管控問題

那么，高收益的理財保險收益來源是什么？是否存在一定風(fēng)險呢？開心保理財專家表示，各家保險公司的主要投資渠道很多，主要有：銀行存款、債券、股票、抵押貸款、壽險保單貸款、不動產(chǎn)投資、基礎(chǔ)設(shè)施項目投資、和金融機(jī)構(gòu)的合作和往來（短期拆借與融資業(yè)務(wù)、委托資金運(yùn)用）、向為保險配套服務(wù)的企業(yè)投資、海外投資。這些投資都是在國家監(jiān)管部門的監(jiān)督下進(jìn)行，總的來說投資的安全性放在首位，所以理財類保險的收益是較為穩(wěn)定的。理財說白了就是一種投資行為，購買銀行或保險公司的理財產(chǎn)品的客戶都會承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。但這種風(fēng)險大多數(shù)是發(fā)行金融機(jī)構(gòu)能夠控制的。

如果產(chǎn)品投資于收益較穩(wěn)定的國家重點扶持的基建債權(quán)項目計劃，產(chǎn)品風(fēng)險是不大的，但如果投資一些小的地方項目，而且期限較短的話，風(fēng)險還是比較大的。隨著保險資管公司的放開，未來這樣的產(chǎn)品會越來越多，但投資者要學(xué)會甄別，在選擇投保這類產(chǎn)品時，多選擇風(fēng)險控制能力較強(qiáng)的大型保險公司的產(chǎn)品。

純投資類型的理財保險作為一種新形式的投資理財方式，其穩(wěn)定性和持續(xù)收益性還有待市場來驗證。而開心保理財專家也提示大家，保險的本質(zhì)是保障功能，無論是哪種形式的保險產(chǎn)品，都是以保障為基本前提的，其性質(zhì)與純收益指向型的理財產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別。消費(fèi)者也應(yīng)該避免舍本逐末，錯誤理解理財保險的本質(zhì)。