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雖然險(xiǎn)企業(yè)績紛紛失色,但是券商認(rèn)為不必過分看淡,目前A股市場回暖,險(xiǎn)企投資表示應(yīng)較去年提高。花旗分析報(bào)告指出,隨著今年投資表現(xiàn)及流動(dòng)性情況改善,壽險(xiǎn)業(yè)已見底,國壽于復(fù)蘇周期中,增長仍較同業(yè)慢。
去年保險(xiǎn)業(yè)受資本市場拖累業(yè)績不佳券商普遍看多后市
中國人壽交出了第三份上市中國人壽分紅報(bào)告,正如其在3月初發(fā)出的業(yè)績預(yù)警公告,去年凈利潤為183.31億元,同比下降45.5%,相較于綜合型險(xiǎn)企中國平安12.5%的凈利潤增幅和中國太保2.9%的凈利潤降幅,凈利潤幾乎減半的成績單讓“險(xiǎn)企老大”有點(diǎn)“顏面無存”。有券商分析指出,整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)盈利表現(xiàn)差已在預(yù)料之中,加上國壽在之前已給出業(yè)績預(yù)警,所以市場對業(yè)績的打折已有預(yù)期。行業(yè)分析員表示,去年保險(xiǎn)業(yè)業(yè)績不佳主要因?yàn)橘Y本市場慘淡,公司投資收益率低,“今年只要股市不創(chuàng)新低,權(quán)益類投資實(shí)現(xiàn)正收益,投資收益率會有顯著提升,業(yè)績有望提升。”
3月7日,中國人壽發(fā)布的2011年年度業(yè)績中國人壽分紅報(bào)告稱,2011年資本市場的不景氣是拖累險(xiǎn)企業(yè)績的主因,資本市場波動(dòng)導(dǎo)致投資、收益率下降和資產(chǎn)減值損失增加。
投資收益率僅為3.51%
中國人壽分紅報(bào)告稱,去年?duì)I業(yè)收入為3853.88億元,同比下降0.9%,所賺保費(fèi)同比略增0.1%,但其仍然占據(jù)33%的市場份額,占據(jù)主導(dǎo)地位。
中國人壽分紅報(bào)告中指出其總投資收益率為3.51%,該數(shù)據(jù)甚至低于去年險(xiǎn)資整體3.6%的收益率。結(jié)合平安和太保的年報(bào)數(shù)據(jù),記者發(fā)現(xiàn),受去年整個(gè)資本市場的大勢影響,兩家公司總投資收益率均出現(xiàn)不同程度的下降。
雖然險(xiǎn)企業(yè)績紛紛失色,但是券商認(rèn)為不必過分看淡,目前A股市場回暖,險(xiǎn)企投資表示應(yīng)較去年提高。中國人壽分紅報(bào)告指出,隨著今年投資表現(xiàn)及流動(dòng)性情況改善,壽險(xiǎn)業(yè)已見底,國壽于復(fù)蘇周期中,增長仍較同業(yè)慢。
壽險(xiǎn)業(yè)面臨寒冬
退保率激增是去年各家上市險(xiǎn)企心目中的“痛”。 中國人壽分紅報(bào)告指出,去年退保金同比增長42.1%,主要原因是受業(yè)務(wù)規(guī)模增長、加息、市場資金面緊張及其他金融產(chǎn)品沖擊等因素影響。數(shù)據(jù)顯示,銀保渠道保費(fèi)收入大幅降低,致使公司首年保費(fèi)較2010年同期下降15.7%。
太保去年銀保業(yè)務(wù)下降近8%。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2011年退保金為95.88億元,同比增長113.6%,公司解釋主要是由于升息引起銀保渠道部分產(chǎn)品退保增加。而平安對于退保金的增加則表示,是因?yàn)槟承┓旨t產(chǎn)品的退保金增加。
有分析指出,國壽利潤下滑的原因在于其沒能擺脫對銷售躉交型產(chǎn)品的依賴,易陷入利率下調(diào)周期的不利影響。據(jù)介紹,躉交型產(chǎn)品利潤率更低,而且也更容易被提前退保。另一方面,在監(jiān)管層狠抓“銷售誤導(dǎo)”的情況下,集中于“銀保”渠道的保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨著很大的退保風(fēng)險(xiǎn)。
分析認(rèn)為,因銀行保險(xiǎn)監(jiān)管政策變化、壽險(xiǎn)行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品競爭力降低等問題,壽險(xiǎn)業(yè)面臨寒冬已是不爭的事實(shí)。太保年報(bào)顯示,去年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)純利潤下降31%為31.75億元,壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長6.1%,整個(gè)壽險(xiǎn)市場增速明顯放緩。
國壽兩全險(xiǎn)保費(fèi)居首
據(jù)統(tǒng)計(jì),從已經(jīng)發(fā)布的數(shù)十家壽險(xiǎn)公司年報(bào)發(fā)現(xiàn),2010年賣的最好的前20款分紅險(xiǎn)的最低“上榜”門檻為21億元,其中,國壽鴻盈兩全保險(xiǎn)(分紅型)以686億元的保費(fèi)收入排第一位。
保險(xiǎn)銷售策略面臨轉(zhuǎn)型
國信證券提供的數(shù)據(jù)顯示,2010年12月,中國人壽、平安壽險(xiǎn)、新華人壽、泰康人壽、太保人壽占壽險(xiǎn)保費(fèi)的市場份額分別是31.7%、15.1%、8.9%、8.3%、8.8%,五家合計(jì)占壽險(xiǎn)保費(fèi)市場份額為72.8%;而前10大壽險(xiǎn)公司市場份額占到85.7%。
中信建投證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師表示,預(yù)計(jì)今后幾年,保險(xiǎn)公司增員會出現(xiàn)放緩趨勢,保險(xiǎn)公司未來將從增員轉(zhuǎn)向提高團(tuán)隊(duì)產(chǎn)能。
另一位證券公司保險(xiǎn)行業(yè)分析師表示,保險(xiǎn)公司針對分紅險(xiǎn)的銷售,今年將通過市場細(xì)分和組織結(jié)構(gòu)的改變,加強(qiáng)城區(qū)業(yè)務(wù)開拓經(jīng)營思路。中國人壽分紅報(bào)告同時(shí)提倡人力隊(duì)伍在質(zhì)量上的擴(kuò)張和產(chǎn)能提升,在聚焦個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí),發(fā)展銀保財(cái)富管理銷售,聚焦銀保高端市場。
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