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壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開靴子剛落地，市場上就已經(jīng)傳來保險(xiǎn)公司推出新產(chǎn)品的消息。8月13日，記者從建信人壽獲悉，該公司目前已開發(fā)完成壽險(xiǎn)費(fèi)率新政實(shí)施后首款產(chǎn)品，在8月9日就向保監(jiān)會(huì)報(bào)備，預(yù)期在收到保監(jiān)會(huì)回執(zhí)后將于近期投放市場。而這也是國內(nèi)首家在人身險(xiǎn)費(fèi)率改革實(shí)施后向保監(jiān)會(huì)報(bào)備，傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率突破2.5%的公司。

8月5日，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率新政策，而僅隔4天就已有新產(chǎn)品報(bào)備，這被業(yè)內(nèi)視為“真正的競爭正拉開序幕”。與此同時(shí)，有市場消息稱，目前還有農(nóng)銀人壽、光大永明人壽、國華人壽等幾家保險(xiǎn)公司也在醞釀推出新產(chǎn)品。

價(jià)格最高降近三成

在市場上，各界對(duì)于費(fèi)率新政之后最關(guān)注的無疑是價(jià)格變化，而記者從建信人壽推出的新品種中也了解到，該款名為“福佑一生”的還本兩全保險(xiǎn)，因其搭配了健康和意外兩個(gè)險(xiǎn)種，比按原有預(yù)定利率設(shè)計(jì)的同類型產(chǎn)品保費(fèi)降低了7%到26%不等，同樣的繳費(fèi)期限，被保險(xiǎn)人年齡越小，所節(jié)省的保費(fèi)就越多。而在收益方面，在保監(jiān)會(huì)放開2.5%的預(yù)定利率后，這款產(chǎn)品也將收益率提升了一個(gè)百分點(diǎn)。

“壽險(xiǎn)費(fèi)率新政的實(shí)施是監(jiān)管機(jī)關(guān)深化改革的重大舉措，是對(duì)消費(fèi)者的重大利好，推出這款產(chǎn)品就是要在最短時(shí)間內(nèi)讓消費(fèi)者獲得實(shí)惠。”8月13日，建信人壽總裁趙富高在受訪時(shí)稱，除本次推出的產(chǎn)品外，建信人壽還在開發(fā)多款不同功能、面向不同渠道的新預(yù)定利率產(chǎn)品，后期將陸續(xù)推出。

“從產(chǎn)品的形態(tài)來看，提升保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定收益，可能會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司將加價(jià)，因?yàn)槿绻ｋU(xiǎn)公司的投資收益不能滿足產(chǎn)品所設(shè)定的預(yù)期，那么必然會(huì)通過價(jià)格來彌補(bǔ)，但現(xiàn)在看來，新的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了一升一降，也就是預(yù)期收益提升，保費(fèi)價(jià)格下降，這對(duì)于消費(fèi)者來說是利好，可能會(huì)促發(fā)投保人的消費(fèi)熱情。”8月14日，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系精算博士汪濤告訴記者。

不過，記者也發(fā)現(xiàn)，在市場上，對(duì)于壽險(xiǎn)費(fèi)率新政放開后，積極開發(fā)新產(chǎn)品的則以中小保險(xiǎn)公司居多，而大型保險(xiǎn)公司則選擇觀望。

8月15日，上海一家大型壽險(xiǎn)公司精算部負(fù)責(zé)人告訴記者，其實(shí)對(duì)于大公司而言，利率變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)于總體的保費(fèi)規(guī)模和投資收益都會(huì)產(chǎn)生幾十億乃至上百億的波動(dòng)，即使將市場投保熱情考慮進(jìn)去，三大變量之間的微妙變動(dòng)也需要繁復(fù)地計(jì)算，才能確定是否可以向市場推出新產(chǎn)品。

據(jù)悉，目前普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品的市場份額不到一成，其中九成又是被幾家大公司占據(jù)了，小公司的業(yè)務(wù)量很少。上述壽險(xiǎn)公司精算部負(fù)責(zé)人也稱，對(duì)于壽險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司的利潤來源就是死差、費(fèi)差和利差，后兩大變量對(duì)于保險(xiǎn)公司的影響最大，中小型保險(xiǎn)公司因?yàn)槭袌鲆?guī)模不大，可以通過這樣的產(chǎn)品去累計(jì)規(guī)模保費(fèi)，但是能否做到長期如此也需要觀察，一開始先推出產(chǎn)品，會(huì)吸引更多的客戶，但是不見得每一家公司以后就將這樣的產(chǎn)品作為主打。因此他們一旦對(duì)這類產(chǎn)品降價(jià)，對(duì)公司整體盈利影響就小得多。

在業(yè)內(nèi)人士看來，保險(xiǎn)公司每年推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)際也是通過精確測算的，在什么時(shí)間投放什么樣的產(chǎn)品，而且還會(huì)根據(jù)市場變動(dòng)銷售策略也會(huì)隨之改變。

此外，雖然有消息稱太保壽險(xiǎn)、農(nóng)銀人壽、合眾人壽、新華保險(xiǎn)、泰康人壽、國華人壽、信誠人壽和陽光人壽等壽險(xiǎn)公司目前均在加緊研發(fā)產(chǎn)品中，但其中北京一家大型壽險(xiǎn)公司市場開發(fā)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者仍是謹(jǐn)慎的口風(fēng)，“我們只是還在研討當(dāng)中”。

建信人壽“首吃螃蟹”

盡管與此前市場預(yù)計(jì)一致，壽險(xiǎn)費(fèi)率新政實(shí)施后首款產(chǎn)品將由中小險(xiǎn)企破冰，但此次建信人壽的快速與高調(diào)仍令市場有些意外。根據(jù)保監(jiān)會(huì)的流程，建信人壽的新產(chǎn)品報(bào)備在一個(gè)月內(nèi)能得到回復(fù)，這意味著該產(chǎn)品有望在下月就上市銷售。

而此次建信人壽成為“首吃螃蟹者”，也令業(yè)內(nèi)對(duì)銀郵系保險(xiǎn)公司的集體突進(jìn)開始猜想。“實(shí)力雄厚的幾家大銀行將是險(xiǎn)企最大的競爭對(duì)手。”一位業(yè)內(nèi)資深人士表示，建信人壽動(dòng)作很大，而他兩年前就預(yù)測各大銀行會(huì)加大對(duì)保險(xiǎn)領(lǐng)域的投入，如今看來這正逐漸成為現(xiàn)實(shí)。

實(shí)際上，在目前銀郵系保險(xiǎn)公司仍整體虧損的局面中，建信人壽的成績頗為亮眼。記者獲悉，截至今年6月底，建信人壽總資產(chǎn)為204.5億元，償付能力充足率為970%，達(dá)到中國保監(jiān)會(huì)充足Ⅱ類標(biāo)準(zhǔn)，并且上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤6347萬元，同比增長256.5%，在2012年實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利7年之后，今年建信人壽的盈利仍可期。而趙富高也表示，為開發(fā)壽險(xiǎn)費(fèi)率新政實(shí)施后的首款產(chǎn)品，建信人壽前期已就保險(xiǎn)條款、費(fèi)率和經(jīng)營的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了測算，測算結(jié)果認(rèn)為，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

值得注意的是，雖然建信人壽90%的業(yè)務(wù)來自銀保渠道，但公司宣布此次開發(fā)的新產(chǎn)品在個(gè)險(xiǎn)渠道投放，并稱這是公司在個(gè)險(xiǎn)渠道的又一創(chuàng)新。記者了解到，建信人壽目前的個(gè)險(xiǎn)渠道主要集中在上海業(yè)務(wù)總部、廣東分公司和江蘇分公司三地。

據(jù)建信人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，去年下半年，建信人壽已率先引入臺(tái)灣地區(qū)代理人混合用工制，在個(gè)險(xiǎn)渠道推出“一小時(shí)合同”制，為代理人提供“五險(xiǎn)一金”。自該模式推出以來，在建信人壽試點(diǎn)地區(qū)已初見成效，人均產(chǎn)能已超過舊模式下的人均產(chǎn)能。

但壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化到底能在多大程度上推動(dòng)銀郵系保險(xiǎn)公司的個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，仍是一個(gè)未知數(shù)。“未來這類新產(chǎn)品我們還是會(huì)放在銀保渠道，這畢竟是我們的優(yōu)勢。就現(xiàn)在的市場大環(huán)境，個(gè)險(xiǎn)要大力發(fā)展起來，還是很難。”一位以激進(jìn)著稱的銀郵系公司的市場部人士對(duì)記者坦言。平安證券分析師勵(lì)雅敏則指出，定價(jià)利率放開使得保險(xiǎn)公司可能在銀保渠道產(chǎn)品做出調(diào)整，即在銀行渠道推出傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

此外，保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格下降的同時(shí)，也令保險(xiǎn)公司面臨更大的投資壓力。記者注意到，近來建信人壽官網(wǎng)上連續(xù)披露的幾則重大關(guān)聯(lián)交易的公告顯示，公司分別在今年5月30日、7月23日、7月30日、8月2日申購建信信托20000萬份、19000萬份、8600萬份、12000萬份信托計(jì)劃。實(shí)際上，在去年10月份信托公司集合資金信托計(jì)劃對(duì)險(xiǎn)資開閘后，真正落地的合作項(xiàng)目并不多見，但對(duì)于急于突破投資困境的保險(xiǎn)資金而言，信托仍不失為一種有較高收益的投資標(biāo)的。