摘要: 我們先來普及一下什么是熔斷機制?美國推出熔斷機制的動因是1987年的黑色星期一。不久后,美國制定熔斷機制,是分為7%,13%,20%的三檔下跌熔斷。
1987年10月19日,道指暴跌508.32點,跌幅22.6%。3個月之后,1988年2月熔斷機制出臺,10月首次開始實施。目前,在美國交易時段和非美國交易時段,甚至于部分個股,美國都有熔斷機制。
按照美國股市的交易機制,如果美國跌7%,那么,將觸發(fā)美股第一層級的熔斷機制,市場將暫停交易15分鐘。
如果之后價格反彈后再度下跌至13%,又將觸發(fā)第二層級的熔斷機制,交易將再次暫停15分鐘。
之后,如果跌幅達到20%,當日交易將停止。
我們再來普及一下美股熔斷歷史。美股第一次熔斷,三十多年來的美股市場,此前真正觸發(fā)熔斷僅有一次1997年10月27日,道瓊斯工業(yè)指數(shù)暴跌7.18%,收于7161.15點,創(chuàng)下自1915年以來最大跌幅。這一天,也是熔斷機制在1988年引入之后第一次被觸發(fā)。但第二天道瓊斯工業(yè)指數(shù)大幅反彈337.17點,漲幅4.71%,收于7498.32點。
2020年3月9日21點34分,投資者再次見證歷史,之后3月12日、3月16日,3月18日,美股因標普500指數(shù)盤中跌超7%,再次觸發(fā)熔斷機制,暫停交易15分鐘,為美股史上第五次熔斷,10天內(nèi)第四次熔斷,這四天內(nèi)熔斷一次比一次跌的狠。
目前,美國疫情持續(xù)“吃緊”,在西維吉尼亞州確診首例病例后,全國50州均“淪陷”。由于新冠肺炎疫情加劇,紐約證券交易所將于本月23日起暫時關閉交易大廳,全部活動從電子交易平臺上進行。目前,進入交易大廳入口之前需要先測量體溫。 實際上,這兩天暴跌的不止美股:先是中東股市暴跌,科威特股市首度熔斷;接著昨日早盤亞洲市場已經(jīng)遭遇一輪重創(chuàng);歐洲市場接著暴跌;晚間美股開盤,暴跌觸及熔斷;南美的巴西股市也觸及熔斷;全球資產(chǎn)都在瑟瑟發(fā)抖!
這次全球股市的暴跌,主要原因有兩個:新冠疫情在全球快速擴散,而原油市場又飛出了另一只黑天鵝,沙俄原油價格戰(zhàn)打響了。簡單來說,就是OPEC和俄羅斯就進一步減產(chǎn)原油的事情談崩了,于是沙特決定自損800,以損敵1000增產(chǎn)原油,打價格戰(zhàn)!
原油本來近期的價格就一直走低了,現(xiàn)在還要增產(chǎn),于是油價理所當然的暴跌了。原油作為世界主要的能源儲備,其價格在世界經(jīng)濟中牽一發(fā)而動全身,全球股市都被它撬動了。
覆巢之下無完卵,全球經(jīng)濟是一個共同體,槍聲響后,沒有人是贏家。導致這次股市暴跌的另一個原因是新冠疫情,同樣也是全人類的事情。
那么美股熔斷,對我們普通百姓有啥影響,有哪些保險投資方向?
全球經(jīng)濟寒冬,老百姓無一幸免。全球經(jīng)濟不景氣最直觀的表現(xiàn),就是各國降準降息。國家經(jīng)濟不景氣,政府肯定要救市,最直接的做法,就是印錢、降準降息,讓更多的錢流向市場,刺激經(jīng)濟??墒墙禍式迪ⅲ鸵馕吨蹅儼傩帐掷锏腻X會貶值,錢變得不值錢了。接下來各項理財產(chǎn)品的收益都會跟著下降,以后你很難再買到高收益的理財產(chǎn)品了。但與此同時,你手里的錢還在一直貶值,資產(chǎn)在縮水。所以目前來講盡快鎖定長期穩(wěn)定高收益是個人資產(chǎn)的必經(jīng)救生通道,因為以后收益只會越來越低。
鑒于整體的市場環(huán)境都會受到連帶影響,在此環(huán)境下,還是建議配置A股。因為疫情在歐美的蔓延,特別是美國在最近一兩周之內(nèi)才開始對新冠疫情有一個加強認識,而中國的疫情防控已經(jīng)到了接近完全勝利的狀態(tài),將疫情看作是利空的話,A股其實是相對安全的避風港。
其次,疊加中國資產(chǎn)本身,馬上要進入到復工的環(huán)節(jié),整個資本市場相對于海外具有超額收益的優(yōu)勢。所以A股相對可以配置的,基本面對于疫情來說沖擊一定是有限的,不可能出現(xiàn)20%甚至25%的這種跌幅,這個跌幅連巴菲特都沒見過,可以說是史無前例的。一旦疫情超跌修復,恐慌性的殺跌結(jié)束以后的反彈也會非常的迅速,到了那時A股也會受到一部分的正面影響。再者本身經(jīng)濟復蘇快,所以可能A股也會是率先反彈的。