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作為保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的兩大環(huán)節(jié)，車險(xiǎn)費(fèi)率改革與人身險(xiǎn)定價(jià)利率改革很可能難以同步。后者已獲批準(zhǔn)實(shí)施在即，前者則因多個(gè)原因行將延后。

上海證券報(bào)昨日從相關(guān)渠道獲悉，原本預(yù)計(jì)于今年9月之前啟動(dòng)的車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革，目前最新明確的時(shí)間表是力爭(zhēng)三年內(nèi)完成。在改革進(jìn)度上，也不再是最初計(jì)劃的一步到位，而是分階段分步驟進(jìn)行，即“先統(tǒng)一、后差異”、“先條款、后費(fèi)率”。車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的延后，將在一定程度上緩解財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保利潤(rùn)下滑的進(jìn)程。

三年內(nèi)分步驟完成

在此之前，市場(chǎng)對(duì)車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化時(shí)間表的預(yù)期，一直都早于人身險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化。然而，最新的跡象表明，車險(xiǎn)改革將會(huì)延后。

知情人士告訴記者，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在本周一次閉門會(huì)議上透露，車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革將力爭(zhēng)在三年內(nèi)完成。這與此前“今年9月之前啟動(dòng)”的消息，顯然變動(dòng)不小。

而在改革進(jìn)度上，也不再是最初一步到位的表述，而是三年內(nèi)分步進(jìn)行，“先統(tǒng)一、后差異”、“先條款、后費(fèi)率”。即先由保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)制定統(tǒng)一示范條款，而后符合條件的財(cái)險(xiǎn)公司再根據(jù)自有數(shù)據(jù)擬定商業(yè)車險(xiǎn)的條款和費(fèi)率，最終形成“以協(xié)會(huì)條款為基本保障、公司個(gè)性化條款為補(bǔ)充的多元化商業(yè)車險(xiǎn)條款體系”。

這樣一來(lái)，大型財(cái)險(xiǎn)公司真正具備自主定價(jià)權(quán)的時(shí)間也將晚于市場(chǎng)預(yù)期，整個(gè)車險(xiǎn)市場(chǎng)的大規(guī)模惡性價(jià)格戰(zhàn)短期不會(huì)出現(xiàn)。

在部分財(cái)險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人看來(lái)，改革的延后，對(duì)于處在盈利下行周期的財(cái)險(xiǎn)業(yè)而言，好似一場(chǎng)“及時(shí)雨”，在一定程度上將緩解財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保利潤(rùn)下滑的進(jìn)程。

財(cái)險(xiǎn)三巨頭綜合成本率上升

近期以來(lái)，承保利潤(rùn)率明顯下滑，被視為車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化延后的一大主因。財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保利潤(rùn)率的逐步下滑，令部分財(cái)險(xiǎn)業(yè)人士對(duì)改革的啟動(dòng)時(shí)間和力度頗有微詞。有觀點(diǎn)認(rèn)為，改革的推進(jìn)將帶來(lái)保險(xiǎn)責(zé)任擴(kuò)大而費(fèi)率卻面臨下調(diào)壓力，改革一旦啟動(dòng)，將會(huì)加速行業(yè)承保利潤(rùn)下滑的趨勢(shì)。

財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的自身特點(diǎn)決定了綜合成本率始終呈現(xiàn)周期性的特征，在連續(xù)三年景氣周期后，財(cái)險(xiǎn)業(yè)從今年初開(kāi)始，費(fèi)用率逐步抬頭?？梢哉f(shuō)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)正步入下行周期，已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

上海證券報(bào)獨(dú)家獲悉的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，整個(gè)財(cái)險(xiǎn)業(yè)綜合成本率約為96.8%，與去年上半年的94.3%相比，上升幅度較大。也就是說(shuō)，承保利潤(rùn)率（1-綜合成本率）已從去年同期的5.7%降至今年的3.2%。

占據(jù)著國(guó)內(nèi)半成以上江山的財(cái)險(xiǎn)三巨頭，其數(shù)據(jù)更具說(shuō)服力。今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率分別由去年上半年的92.4%、93.1%、94.2%上升至94.0%、95.4%、97.3%。也就是說(shuō)，這三家的承保利潤(rùn)率分別為由去年上半年的7.6%、6.9%、5.8%下降至今年上半年的6%、4.6%、2.7%。

考慮到財(cái)險(xiǎn)業(yè)往往下半年的綜合成本率會(huì)高于上半年，因此，有投行人士預(yù)計(jì)，較上半年的96.8%，今年全年整個(gè)財(cái)險(xiǎn)業(yè)的綜合成本率會(huì)再提升約兩個(gè)百分點(diǎn)。“如果按照之前預(yù)期今年就啟動(dòng)車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革，那么整個(gè)財(cái)險(xiǎn)業(yè)的承保情況，到年底時(shí)可能就會(huì)接近盈虧平衡線。”