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分紅保險(xiǎn)已經(jīng)成為保險(xiǎn)市場(chǎng)上的熱銷產(chǎn)品之一，提到分紅保險(xiǎn)，當(dāng)然不能缺少保險(xiǎn)紅利。分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利來(lái)源是什么？分紅方式如何？

分紅保險(xiǎn)，就是指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是帶有分紅功能的壽險(xiǎn)，最早出現(xiàn)在1776年的英國(guó)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)目前的統(tǒng)計(jì)口徑中，分紅壽險(xiǎn)、分紅養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅兩全險(xiǎn)及其他有分紅功能的險(xiǎn)種都被列入分紅保險(xiǎn)范圍。

分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利來(lái)源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。死差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時(shí)所產(chǎn)生的盈余；利差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余；費(fèi)差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。

由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)。但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給客戶，這就是分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利來(lái)源。

一般來(lái)說(shuō)，保額分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品通常采用“年度紅利”和“終了紅利”雙重紅利設(shè)計(jì)。在一般投資市場(chǎng)環(huán)境下，年度紅利保持相對(duì)平穩(wěn)，客戶可以合理預(yù)期；在客戶的保險(xiǎn)合同終止時(shí)，向客戶分配終了紅利，以豐補(bǔ)歉、平衡回報(bào)。

而當(dāng)投資市場(chǎng)環(huán)境變化較大、保險(xiǎn)公司分紅業(yè)務(wù)投資盈余大幅超出一般年度水平的情況下，保險(xiǎn)公司可以向客戶進(jìn)行“特殊分紅”，將分紅業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的超額投資盈余及時(shí)回饋給客戶。與年度紅利相似，在實(shí)施特殊分紅之后，客戶的保額會(huì)相應(yīng)增加。

對(duì)保額分紅產(chǎn)品，專業(yè)人士總結(jié)了三大優(yōu)勢(shì)：首先，保額分紅產(chǎn)品能夠伴隨人的年齡增長(zhǎng)自動(dòng)提高風(fēng)險(xiǎn)防御能力，符合人類生命周期規(guī)律。保額分紅產(chǎn)品以保額為分紅基礎(chǔ)，不僅紅利分配基數(shù)較大，而且通過(guò)分紅自動(dòng)增加保障額度，免于重新核保體檢。

其次，保額分紅產(chǎn)品可以有效緩解通貨膨脹帶來(lái)的資產(chǎn)縮水問(wèn)題，符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。保額分紅產(chǎn)品的保障水平可以隨年度紅利以復(fù)利形式進(jìn)行累積，以終了紅利進(jìn)行補(bǔ)充，有效保全資產(chǎn)。

分紅險(xiǎn)的分紅方式主要有現(xiàn)金分紅和保額分紅兩種。現(xiàn)金分紅又稱美式分紅，是指保險(xiǎn)公司將紅利以現(xiàn)金形式返還客戶，具體包括現(xiàn)金領(lǐng)取、抵繳保費(fèi)、累積生息、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等多種方式。保額分紅又稱作英式分紅，每年的分紅不以現(xiàn)金形式發(fā)放，而是以躉繳保險(xiǎn)費(fèi)的形式為客戶購(gòu)買(mǎi)或繳清保險(xiǎn)費(fèi)，用以增加保險(xiǎn)金額。

“保額分紅”產(chǎn)品的紅利來(lái)源除“三差”（死差、利差和費(fèi)差）外，保險(xiǎn)公司和客戶共享經(jīng)營(yíng)成果的限度比較大；而從紅利分配規(guī)則上看，除“可分配盈余”參與紅利分配之外，保險(xiǎn)公司也還將“未分配盈余”在合同終止時(shí)進(jìn)行分配，真正實(shí)現(xiàn)全部盈余參與分配。由此不難看出，是否有分紅和有多少分紅的關(guān)鍵，就是要看保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)是否良好。