短期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)分析

發(fā)布時(shí)間:2023-12-11

短期理財(cái)產(chǎn)品一直是市場(chǎng)上備受投資者關(guān)注和喜愛(ài)的理財(cái)產(chǎn)品,其投資周期短、收益快、資金運(yùn)作靈活,對(duì)于短期內(nèi)有理財(cái)規(guī)劃的人特別合適,也滿足了資金靈活操作的需求。目前,市面上的短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)如何?又有哪些新產(chǎn)品推出呢?

在今年中旬,博時(shí)和易方達(dá)兩家公司設(shè)立集資設(shè)立的中、短債基金,剛剛面世就收到了人們的熱烈追捧。專(zhuān)家分析認(rèn)為主要是這種新型的基金融合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點(diǎn),它的未來(lái)形勢(shì)很有可能趕超貨幣市場(chǎng)基金。而這種類(lèi)似貨幣市場(chǎng)基金的投資安全又流動(dòng)性大,它的資金贖回基本上和活期存款一樣便捷同時(shí)流動(dòng)性又極強(qiáng)。

短期理財(cái)產(chǎn)品興起所帶來(lái)的最重大的影響,是會(huì)加快以絕對(duì)收益為目標(biāo)的投資理念的發(fā)展和成熟。追求穩(wěn)定的收益增長(zhǎng)是投資的終極目的,但由于諸多原因,我國(guó)目前大部分金融產(chǎn)品是以相對(duì)收益為目標(biāo)的。由此造成的一個(gè)結(jié)果是,投資管理人資產(chǎn)配置層面的決策會(huì)受到很大的約束。然而從投資的一般原理我們知道,大類(lèi)資產(chǎn)配置決策對(duì)投資結(jié)果的影響可能是最大的。自從去年市場(chǎng)轉(zhuǎn)入震蕩行情以來(lái),股票和債券等大類(lèi)資產(chǎn)的熱點(diǎn)變換不再那么顯著,各類(lèi)產(chǎn)品每年都有階段性機(jī)會(huì)。但這種機(jī)會(huì)稍縱。即逝,因此基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)分化非常明顯,尤其是今年上半年賺錢(qián)變得更加困難,絕大部分的基金收益不盡如人意。而反觀理財(cái)產(chǎn)品,今年很多信托理財(cái)產(chǎn)品提供的收益率動(dòng)輒在10%以上,短期理財(cái)產(chǎn)品年化收益率也高達(dá)4%以上。正是在這樣的反差下,短期理財(cái)產(chǎn)品受到熱捧也就不足為奇了。 

 德邦證券首席策略分析師雷鳴則告訴記者:“在我看來(lái),銀行短期理財(cái)產(chǎn)品對(duì)判斷當(dāng)前流動(dòng)性并無(wú)太大影響,因?yàn)榻Y(jié)合近期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)來(lái)看,普遍收益率變化大的都是1個(gè)月內(nèi),時(shí)間非常短,再加上這在銀行確實(shí)很差錢(qián)的情況下發(fā)生的,以后同等情況發(fā)生的機(jī)遇不大。而對(duì)股市資金有影響,這倒是有道理。畢竟,理財(cái)產(chǎn)品的收益比股市上賺錢(qián)穩(wěn)定得多。”每逢較長(zhǎng)的節(jié)假日,股市流出資金往往會(huì)投資“年中無(wú)休”的貨幣基金,以獲取高于銀行活期的收益;節(jié)日結(jié)束股市開(kāi)始資金又會(huì)再度流出,使得貨基規(guī)模受到較大沖擊,所以往往在節(jié)假日之前,幣基金會(huì)以“保護(hù)持有人利”理由暫停大額申購(gòu)和轉(zhuǎn)換。短期理財(cái)債基從運(yùn)作方式上看均為“期間基金”,即定期開(kāi)放式基金。相對(duì)于貨基,短期理財(cái)債基設(shè)有一定的運(yùn)作期限,從目前產(chǎn)品來(lái)講,長(zhǎng)度短至一周、長(zhǎng)至三個(gè)月不等,通過(guò)犧牲一定流動(dòng)性來(lái)保證其規(guī)模在運(yùn)作期內(nèi)不過(guò)多受到“快錢(qián)”的沖擊。、

中國(guó)銀行發(fā)行的“博弈”之“周末理財(cái)”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“博弈”)產(chǎn)品,理財(cái)期為3天,每周四 發(fā)售、周五下午3點(diǎn)半銷(xiāo)售結(jié)束,當(dāng)天起息,次周一到期(遇節(jié)假日順延),周一早上即可到賬,該產(chǎn)品掛鉤上海銀行間同業(yè)隔夜拆放利率,年化收益率為1.2%-1.4%,可謂是專(zhuān)為股民量身定做的短期理財(cái)產(chǎn)品。

工商銀行的“靈通快線”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“靈通”)可隨時(shí)買(mǎi)賣(mài),全額贖回時(shí)收益隨同本金實(shí) 時(shí)到賬,是目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各類(lèi)投資理財(cái)產(chǎn)品中唯一一只實(shí)時(shí)交易的短期理財(cái)投資品種。既有超短期按日計(jì)算收益的產(chǎn)品,也有7天滾動(dòng)型,28天滾動(dòng)型的產(chǎn)品,豐富投資者的選擇。

據(jù)統(tǒng)計(jì),09年5月份時(shí),銀行產(chǎn)品中1月期以下的短期理財(cái)產(chǎn)品為116款,占總額的29.67%,與此形成對(duì)比,中長(zhǎng)期的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了明顯的下滑。而在6月份時(shí), 3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)將近50款,達(dá)總額近60%,其中1月期以下的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)半數(shù)之多。如今到了8月,短期理財(cái)產(chǎn)品的勢(shì)頭依然不減,僅在中旬之前,就已發(fā)行了100多款的銀行理財(cái)產(chǎn)品,大多數(shù)投資期為1~3月,鼎盛時(shí)期,短期理財(cái)產(chǎn)品能占發(fā)行總額的95%左右。 

通過(guò)觀察和比較了幾款有代表性的短期理財(cái)產(chǎn)品,我們了解到短期產(chǎn)品的一些優(yōu)勢(shì)所在:政府債券、 企業(yè)債券以及銀行等較安全的投資工具上,同時(shí)又有銀行自身雄厚資金作為后盾。即高于活期存款利率的高收益率;也能為大眾理財(cái)提供很強(qiáng)的流動(dòng)性,總體來(lái)看,短期性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品還是很有發(fā)展空間的。

 

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