如果有一天余額寶贖回收到更高的限制，如果有一天余額寶可能變得并不保本，如果有一天余額寶不再像以前那樣高大上確保較高的收益？這些有可能發(fā)生嗎？答案是完全有可能，那么面對(duì)余額寶，我們不得不知的它的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

余額寶背后風(fēng)險(xiǎn)需謹(jǐn)慎，必知的余額寶三大風(fēng)險(xiǎn)：

其一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。作為金融產(chǎn)品，余額寶應(yīng)當(dāng)極其懼怕市場(chǎng)情緒的大悲與大喜，并要為此做充足準(zhǔn)備。因?yàn)闃O端情緒往往伴隨著極端行為，此時(shí)余額寶背后增利寶貨幣基金的巨額贖回現(xiàn)象就可能出現(xiàn)。

先來(lái)講講大悲，支付寶的老師Paypal就是前車(chē)之鑒了。Paypal很早就在美國(guó)推出了類(lèi)似余額寶的產(chǎn)品，與其產(chǎn)品掛鉤的貨幣基金在2000年曾創(chuàng)下超過(guò)5%的年化收益率（這跟現(xiàn)在的余額寶是不是很像？），但是隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息刺激經(jīng)濟(jì)，尤其2008年金融危機(jī)后，以零利率政策刺激市場(chǎng)流動(dòng)性，Paypal貨幣基金產(chǎn)品的收益率暴跌，Paypal為了留住客戶(hù)，主動(dòng)放棄了大部分管理費(fèi)用來(lái)維持收益率。但是，這似乎也沒(méi)有多少效果，苦不堪言的Paypal終于2011年清盤(pán)并關(guān)閉該產(chǎn)品。

是的，中國(guó)目前還沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)美國(guó)2008年那樣引發(fā)大型金融機(jī)構(gòu)關(guān)門(mén)的金融危機(jī)。但是，小型的市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，盡管貨幣市場(chǎng)基金的安全性看起來(lái)僅次于銀行存款。但貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)違約帶來(lái)的市場(chǎng)恐慌以及其后果也許是眾多余額寶投資者難以想象的。

就在余額寶推出6月份，貨幣市場(chǎng)的資金利率一度飆升，余額寶喜笑顏開(kāi)地覺(jué)得自己找到了推出產(chǎn)品的好時(shí)間，但是幾乎很少有人知道，就在當(dāng)月貨幣市場(chǎng)上出現(xiàn)了一次嚴(yán)重的違約。這次違約剛剛在光大銀行H股的上市招股書(shū)中披露出來(lái)，當(dāng)月資金利率最高的那一天，該行與對(duì)手銀行之間一筆高達(dá)數(shù)十億元的資金拆借出現(xiàn)到期未償付（盡管第二天錢(qián)到賬了，但是引起當(dāng)天的市場(chǎng)恐慌，使得利率急劇飆升）。話雖說(shuō)回來(lái)，央行對(duì)這種情況當(dāng)然不會(huì)坐視不理，必要時(shí)定會(huì)出手，但回想一下余額寶出生之時(shí)的高收益誘惑，是不是有點(diǎn)刀口上舔血的味道呢？至少，不可期望這樣的高收益一直是常態(tài)。

再說(shuō)一下大喜。若是股市再現(xiàn)牛市，你覺(jué)得有多少人愿意讓自己的錢(qián)存放在貨幣基金中？再想一想剛剛過(guò)去的雙十一瘋狂購(gòu)物的大喜，余額寶單日贖回61億元，這個(gè)數(shù)字算不算大？當(dāng)時(shí)增利寶貨幣基金的規(guī)模為一千億余元，按照基金凈值10%以上的贖回算作巨額贖回來(lái)計(jì)算，余額寶若出現(xiàn)單日贖回在100億元以上，就有可能觸發(fā)巨額贖回條款，也就是說(shuō)，此時(shí)增利寶基金可能會(huì)宣布延遲或暫?；疒H回，出現(xiàn)文章開(kāi)頭提到的那種情景。

其二，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。余額寶牽涉的產(chǎn)品環(huán)節(jié)和技術(shù)問(wèn)題比一般貨幣基金多，與余額寶相關(guān)的任何一方出現(xiàn)信用問(wèn)題，都可能牽連到余額寶，并引發(fā)巨額贖回。這些關(guān)聯(lián)方包括天弘基金（例如某只基金出現(xiàn)老鼠倉(cāng)……），支付寶（例如出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題），淘寶（例如出現(xiàn)信息泄露問(wèn)題）。

其三，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。隨著類(lèi)余額寶產(chǎn)品紛紛推出，其中良莠不齊。若是其中有一些出現(xiàn)問(wèn)題，可能對(duì)目前投資者的樂(lè)觀情緒和投資信心會(huì)帶來(lái)重大影響。想一想，現(xiàn)在好像投資者都似乎很信任網(wǎng)絡(luò)公司的，這種信任其實(shí)建立在新朋友的“蜜月期”里，其中有多少是光環(huán)效應(yīng)呢？

余額寶雖然依托著阿里巴巴和天弘基金兩個(gè)有保障的靠山，但是也不能完全擺脫它是貨幣基金的本質(zhì)，所以說(shuō)，只有提前了解其自身的風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會(huì)良好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能讓我們的投資理財(cái)做到有備無(wú)患。