近期互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品逐漸退燒，備受人們關(guān)注的余額寶、理財通七年年化收益率收益率下降，不再集萬千寵愛于一身。隨著投資者熱度下降，市場趨向于穩(wěn)定，寶寶軍團是否會全線覆沒？未來余額寶、理財通等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品又該何去何從呢？

互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品這是怎么了，怎么收益率一降再降?”、“這么降下去，每天早飯的包子錢就賺不到了。”……最近，記者身邊越來越多的親朋好友發(fā)出了類似的感慨。實際上，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率下降的趨勢，從今年年后就一直持續(xù)著，只不過如此長周期的弱市形態(tài)，出乎了絕大多數(shù)理財者的意料之外。

5月20日，新浪網(wǎng)公布了最新一周主流互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的七日年化收益情況。隨著京東小金庫七日年化收益率降為4.991%，也意味著整個行業(yè)內(nèi)除了百度百賺利滾利還保持5.293%的較高收益率之外，包括理財通、微財富、現(xiàn)金寶、小金庫、零錢寶等幾乎所有的主流互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品都已經(jīng)破5。即使是最廣為人知的余額寶，也逃脫不了收益下降的趨勢，其7日年化收益率僅為4.853%。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)整頓 或致“寶寶”進入寒冬

按照此番同業(yè)業(yè)務(wù)整頓的《通知》要求，規(guī)范金融機構(gòu)的同業(yè)經(jīng)營，意味著貨幣市場的整體利率水平會降低，貨基收益率自然將下降。可謂城門失火，殃及池魚。

昨日，記者查閱收益播報發(fā)現(xiàn)，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益“破五”后仍有下滑趨勢。以5月20日的7日年化收益率為例，余額寶為4.853%，微信理財通為4.871%，百度百賺利滾利為5.293%，新浪微財富為4.667%，京東小金庫為4.991%，網(wǎng)易現(xiàn)金寶為4.667%，蘇寧零錢寶為4.956%。

對于貨基收益率的下滑，銀行業(yè)理財人士表示“不足為奇”，貨基的收益率正在回歸常態(tài)，而此前6%至7%的收益率屬特殊時期的表現(xiàn)，不可持續(xù)。

閑錢理財有門道，選擇其實可以多樣化

“我覺得，投資這事兒既要賺得了大錢，也要舍得彎腰去撿小錢。不怕你笑話，我每天的股票交易收市前，就會把余錢放國債逆回購或買貨基，有時還會轉(zhuǎn)到銀行賬戶買個理財什么的，就為了比活期高幾元錢的收益。”目前空倉的資深投資者馮軍（化名）表示，最近大家在股票上“很受傷”，很多人關(guān)心起了債券。

其實，余額理財?shù)倪x擇挺多，馮軍建議靈活用好各種余額理財品種，提升收益，會比抓漲停板要容易得多，譬如國債逆回購、場內(nèi)交易型貨基等交易性較強的品種。此外，傳統(tǒng)的銀行定存、國債等亦不失為市民閑錢理財?shù)倪x擇。不過，各品種的流動性、收益率、門檻有所不同，投資者不妨結(jié)合自身情況選擇“對味”的理財產(chǎn)品（詳情參見“理財產(chǎn)品一覽”）。

理財險收益率不降 未來是否會成為主角？

隨著市場資金面越來越寬松，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”收益率紛紛下滑至5%以下，銀行理財產(chǎn)品5%以上收益產(chǎn)品也越來越少，而保險理財依然維持高收益，在互聯(lián)網(wǎng)渠道搶占風(fēng)頭。記者查閱資料后發(fā)現(xiàn)，目前互聯(lián)網(wǎng)在售的保險理財，有不少產(chǎn)品收益率均超過了6%，比如國華人壽和昆侖人壽的理財型保險產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可以達到6%，而珠江人壽的一款理財型保險產(chǎn)品甚至高達6.8%。

不過，在開心保理財專家看來，保險理財產(chǎn)品流動性較差，且收益縮水可能性較大，即使標(biāo)榜收益較高，也并非投資佳選。陸曉麗指出，首先，這類保險理財產(chǎn)品一般具有較長時間的固定期限。以珠江人壽發(fā)行的6.8%收益產(chǎn)品為例，最低持有時間為兩年，因此流動性較差。其次，保險理財產(chǎn)品收益縮水概率較大。一旦投資者需要資金，在產(chǎn)品未到期時就取出，投資者將會損失本金，引發(fā)收益縮水。且這類保險理財并非固定收益產(chǎn)品，上述幾款收益較高的保險理財說明書中也均標(biāo)明最低只保證年化結(jié)算利率為2.5%，無法保證預(yù)期收益的可能性很高。因此，建議修先生仍繼續(xù)持有貨幣基金或銀行理財產(chǎn)品。

針對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀，開心保理財專家分析稱，此前的高收益一方面是源于公眾的好奇心，炒熱了這類理財產(chǎn)品。另一方面，多少也存在市場的溢價效應(yīng)，在泡沫漸漸散去之后，目前的收益率是比較符合互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的實際情況。