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從去年開始，貨幣基金七日年化收益率開始走高，甚至達到了9%、12%這樣高的程度，貨幣基金也一下子成為個人理財?shù)氖走x。但近期來看，貨幣基金七日年化收益率下跌非常嚴重，個人理財更需要謹慎，不要盲目的跟風。

貨幣基金七日年化收益率走下神壇

市民劉女士就是看到七日年化收益率，才把手里那十萬元定期存款變成貨幣基金的。“我當時聽說貨幣基金好，可是又不懂該怎么選，什么增利、增值、天天收益……后來我找到貨幣基金七日年化收益排行榜進行比較，并買了排在第一位的基金。”劉女士表示，自從買了這只貨幣基金，她經(jīng)常關注貨幣基金的收益排名情況，可當初排在第一位的這只基金很不穩(wěn)定，更多的時候則是排在后面。一段時間后，她算了下，這只貨幣基金的平均年收益率還不到3%，都不如存定期合算。讓劉女士不解的是，為何自己買了七日年化收益率排在第一位的基金，可是收益卻不盡如人意。

其實，現(xiàn)在大家常見的就是這用七日年化收益率來反映貨幣基金業(yè)績，所以不少人和劉女士一樣，都來以此選擇基金。但大家忽略的是，七日年化收益畢竟還是一個短期指標，代表的只是基金最近7天的盈利情況，這不是在說七天前，也不代表未來的收益水平。所以，盡管有基金七日年化收益率屢破10%，也有的僅為1%，但這都是暫時的。

目前市面上的排名大多看“七日年化收益率”——貨幣基金過去七天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率。但是，七日年化收益率僅僅反映過去七天的盈利水平，并不意味著當前的收益水平；并且它是一個平均值，如果過去7天中某一天收益忽高或忽低，對平均值的影響會很大。近期市場回暖，部分貨幣基金的收益率頻創(chuàng)新高，此時投資者更要注意，七日年化收益率與當前實際收益率有可能產(chǎn)生偏差。

相比之下，投資者真正應關心的是基于另一個常用指標——“日萬份收益”計算的年化收益率，這個指標越高，投資人當前獲得的真實收益就越高。由于日萬份收益的波動比七日年化收益大，專業(yè)投資者還會特別關注節(jié)假日萬份收益的年化收益率，并且觀察這組指標在一段時間內(nèi)的穩(wěn)定性。節(jié)假日萬份收益堪稱貨幣基金最真實的收益率，因為節(jié)假日期間基金管理者無法對基金收益進行調(diào)整。

日萬份收益全稱叫“日萬份基金單位收益”，是指把貨幣基金每天運作的收益平均攤到每1單位份額上，然后以1萬份為標準計算凈收益的結果。

千萬別被七日年化收益率給忽悠了！它只是讓投資者了解當前收益水平，但實際代表的并不是年收益率。而大家更應該關注階段的“累計年化收益率”，比如一個季度、半年或一年的累計收益情況?？磥恚墙窈笈錾匣鸸驹跔I銷時說，自己公司的貨幣基金七日年化收益率有很高，還是長個心眼兒，因為那代表的只是某個時點的收益而已，只看眼前利益顯然不夠，眼光還是得長遠點！

個人理財規(guī)劃如何制定

理財是一項需要長期堅持和不斷調(diào)整規(guī)劃的事情，只有了解自己的理財需求，才能夠制定一個完善的理財規(guī)劃和理財目標。這里介紹了一些比較實用的理財小方法和小技巧。

1、記帳

所有人都知道理財要記帳，卻很難去做到。其實只要把記帳作為一種習慣，時間長了也就變成生活的一部分了。我們講理財就是為了更好的設計和規(guī)劃我們的生活。讓我們過地更好，那么記帳就是為了讓我們?nèi)绾稳ッ靼孜覀兊默F(xiàn)金流，讓我們知道哪些多花了，哪些沒必要花，哪些如何花才能更有價值。所以，如果要理財，第一個你要做的就是先會記帳。

2、量入為出

記賬會對自己的支出情況有個清晰的了解，建議大家買東西的時候問問自己，我真的需要嗎？然后倒數(shù)十個數(shù)，其實大部分你都會知道其實這并不是非要不可的東西。當然你得弄明白“想要”和“需要”的區(qū)別。理財必須理性和克制，現(xiàn)在的克制，是為了以后能更好的生活。就象休息是為了更好的工作一樣！

3、怎么投資理財積累你的原始資金，越早越好

一定要學會定時強制儲蓄，不要以為一個月一百塊兩百塊沒多少，哪怕就是幾十塊，一點點，趁年輕的時候一定要多積累，養(yǎng)成每個月有一筆錢雷打不動地儲蓄起來。將來你就會知道，這筆資金會是你的啟動資源。最好能在讀書的時候就開始，把壓歲錢零花錢存起來，現(xiàn)在的小孩零花錢還是很可觀，不要懷疑，很可能你在大學畢業(yè)的時候會有一筆可觀的個人小資產(chǎn)。

隨著貨幣基金七日年化收益率走低，個人理財也開始進入了一個冷靜的階段，全面的分析個人理財產(chǎn)品的優(yōu)勢和劣勢，了解自己的真實需求，成為選擇理財產(chǎn)品的關鍵。開心保理財專家表示，貨幣基金七日年化收益率在一段時間內(nèi)仍會是人們選擇的重點，但也將考慮其他方面，選擇最適合自己的理財產(chǎn)品。

從余額寶推出以來，就受到了多方關注。作為一支貨幣基金，余額寶的經(jīng)營思路顯然與傳統(tǒng)貨幣基金不同。那么，余額寶是如何改變我國貨幣基金市場的格局，為投資者們帶來新鮮的用戶體驗呢？

余額寶的興起與發(fā)展

余額寶是由支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務，于2013年6月13日上線，在短短幾個月的時間內(nèi)發(fā)展迅速。天弘基金公司的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月，余額寶的客戶數(shù)達4303萬人，基金規(guī)模達1853億元。余額寶的推出，使得天弘基金公司的資產(chǎn)排名從2013年第一季度末的第46位躍居至2013年底的第2位。到2014年2月，天弘基金公司的資產(chǎn)超過4000億元，為我國基金業(yè)第一。余額寶以大多數(shù)人都沒有預料到的方式，顯著改變了我國基金業(yè)的格局。

余額寶收益走低 陷入僵局

以余額寶為例，收益率破五對投資者更多的是心理方面的影響，實際每日投資收益相差并不大。4月中旬時，余額寶的萬份日收益在1.38元到1.41元之間，當時的7日年化收益率在5.3%左右；目前的萬份日收益比一個月前少了0.1元左右，仍能維持1.31到1.35元之間，投資2萬元余額寶，每天的投資收益其實只比一個月前減少了0.1元到0.2元，對投資者的實際收益影響較小。

投資收益率從一個月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之間，對寶寶產(chǎn)品投資者來說，有一定的心理影響，畢竟5%是一個重要投資收益率門檻，并且寶寶們的投資者其實已經(jīng)長期習慣于5%以上收益率。余額寶今年一季度末的資產(chǎn)規(guī)模超過5400億元，占全部寶寶軍團資產(chǎn)規(guī)模的一半以上，余額寶的收益率跌破5%，對整個寶寶軍團乃至全部貨幣基金都有一定的投資心理影響。

雖然余額寶的銷售繞過了銀行，但在現(xiàn)階段還不能脫離銀行而單獨存在，第三方支付公司的客戶信息還需要通過銀行來驗證，資金劃撥和清算仍需要通過銀行系統(tǒng)來完成。

余額寶為投資者和金融市場帶來的改變

余額寶的宏觀影響，主要是改變了全社會活期存款和定期存款的比重，可能使銀行存款的平均成本上升。但銀行貸款利率主要取決于貸款者的風險溢價和貸款供需力量的對比，不一定與存款成本同比例上升?？偟男Ч赡苁?，銀行利差收窄，余額寶的客戶分享了原來屬于銀行的一部分利差收入。

但是余額寶不是存款，可能存在由于基金管理能力的下降，導致收益率下降，甚至本金損失的可能性。需要指出的是，余額寶于2013年6月推出后，適逢銀行間市場資金緊張，利率高企，甚至幾度出現(xiàn)“錢荒”的局面。這是余額寶能取得較高收益的宏觀背景，但這種情況不一定能一直持續(xù)下去。

二是余額寶可能投資于非貨幣市場產(chǎn)品等高風險的產(chǎn)品。三是當經(jīng)濟處于下行期，余額寶為實現(xiàn)高收益可能采取更加冒進的投資策略，使市場風險發(fā)生的可能性增加。

決定貨幣基金短期的年化收益率的重要因素還是市場資金的需求，眾所周知，在中國銀行[0.38% 資金 研報]有存貸比的考核要求，因此每到月末、季末和年末，銀行對于短期資金的需求很大，導致這一時期銀行間同業(yè)拆放利率(shibor)爆漲，去年6月20日，融夜拆借利率曾經(jīng)到達過13.4440%。而在今年4月Shibor隔夜拆借利率基本維持在2-2.5%左右,總體市場流動性仍較爲寬松。

而一向高高在上的民間借貸利率也開始下降，根據(jù)對溫州地區(qū)382個監(jiān)測點的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：今年4月份，溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)為20.18%(相當于月息1分68)，環(huán)比下降0.06個百分點，與去年同期相比，下降0.32個百分點，“高利貸”已經(jīng)不能再稱之為高利貸。

而在理財市場上，5%以上的理財產(chǎn)品數(shù)量占比已經(jīng)連續(xù)3個月環(huán)比小幅下降。4月大部分互聯(lián)網(wǎng)理財産品收益率已經(jīng)降到5%以下，在這種情況下，余額寶自然難以做到獨善其身。

余額寶極大地刺激了我國基金業(yè)，出現(xiàn)了大量“第三方支付+基金”合作的金融產(chǎn)品。在利率市場化背景下，這類金融產(chǎn)品的規(guī)模預計在未來1~2年內(nèi)還會持續(xù)增長（特別考慮到銀行間市場資金持續(xù)緊張的局面），如果達到萬億規(guī)模，將對我國金融體系產(chǎn)生不可忽視的影響

余額寶的誕生，是我國金融市場發(fā)展的必然產(chǎn)物，盡管面對了很多質(zhì)疑和考驗，仍是一個偉大的創(chuàng)新和突破。余額寶為貨幣基金市場帶來的增益，將在未來市場被不斷驗證。