在老鼠倉案例中，原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂堪稱是迄今為止基金老鼠倉中最大的一個(gè)案例。原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂在操盤博時(shí)精選基金的過程中，利用內(nèi)幕消息私下運(yùn)作76只股票，涉案金額達(dá)到10億元，非法獲利將近2000萬元，是目前證監(jiān)會(huì)查處的最大金額老鼠倉案例。

馬樂老鼠倉案例

2011年3月9日至2013年5月30日期間，馬樂老鼠倉持續(xù)時(shí)間26個(gè)月，涉及股票76只，盈利1883萬元。這是迄今為止發(fā)現(xiàn)的最大規(guī)模的老鼠倉。從操作手法來看，馬樂基本上也是常規(guī)手法，控制三個(gè)和自己無關(guān)的股票賬戶，為了保證效率，馬樂都是用手機(jī)親自下單。馬樂自己投資本金300余萬元，親屬嚴(yán)某某投資25萬元，最后總計(jì)盈利1883萬元。實(shí)際三個(gè)賬戶最后被凍結(jié)時(shí)金額達(dá)3767萬元，公訴機(jī)關(guān)只對(duì)“老鼠倉”入刑法之后的金額進(jìn)行了公訴。從這一點(diǎn)上看，老鼠倉的獲利空間巨大，這也是不少基金經(jīng)理不惜鋌而走險(xiǎn)的一大原因。

涉案的股票共有76只，包括湖北宜化、中天城投。由于基金經(jīng)理交易時(shí)間備案電話被監(jiān)聽，所以馬樂先后購買了十幾張神州行電話卡，通過電話下單，然后每隔幾個(gè)月時(shí)間就把電話卡丟棄。相比起此前有些落案的基金經(jīng)理用msn溝通股票信息、直接在公司電腦行情軟件上下單，馬樂的反偵查意識(shí)已經(jīng)很強(qiáng)了。

從案發(fā)來看，馬樂不是因?yàn)樽C監(jiān)局現(xiàn)場檢查、電話記錄而落馬，而是折戟交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)。深交所大數(shù)據(jù)系統(tǒng)在掃描大額資金賬戶時(shí)，發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)賬戶和馬樂管理的博時(shí)精選基金股票高度重合，隨即報(bào)警，稽查人員順藤摸瓜，最終發(fā)現(xiàn)了隱藏在數(shù)據(jù)背后的馬樂。

馬樂老鼠倉案審判過程

2014年3月28日，深圳中院宣判馬樂一審被判有期徒刑三年，緩刑五年，追繳違法所得1883萬元，并處罰金1884萬元。馬樂當(dāng)庭表示服判，不上訴。

市場人士對(duì)一審結(jié)果較為驚愕，認(rèn)為量刑過輕。一審數(shù)日后，事情有變。4月4日，深圳市檢察院認(rèn)為馬樂案量刑不當(dāng)，提起抗訴。捕鼠風(fēng)暴愈演愈烈之下，馬樂案二審或?qū)⒔o市場人士更多威懾。

4月4日，深圳市檢察院通過官方微博表示：從目前情況看，由我院提起公訴的原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂利用未公開信息交易一案，已經(jīng)法院做出一審判決。我院經(jīng)審查認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，今日，我院依法對(duì)該判決提出抗訴。

接近權(quán)威消息人士處獲悉，深圳市檢察院對(duì)一審提出抗訴，深圳市檢察院的抗訴如果得到廣東省檢察院支持，就可在廣東省高院二審，如今從結(jié)果看，廣東省檢察院支持深圳檢察院的抗訴。

一位法律人士表示，二審高院的判決結(jié)果就是二審結(jié)果，即時(shí)生效，但是高級(jí)檢察院有權(quán)提出再審抗訴。如果高級(jí)法院認(rèn)為中級(jí)法院判決有明顯問題也可以不做出二審，直接發(fā)回中級(jí)法院重審。

上述人士同時(shí)表示，深圳檢察院抗訴馬樂老鼠倉案件的流程和其他案件一樣。 據(jù)《刑事訴訟法》第224條規(guī)定，人民檢察院提出抗訴的案件或第二審人民法院開庭審理的公訴案件，同級(jí)人民檢察院都應(yīng)當(dāng)派員出席法庭。第二審人民法院應(yīng)當(dāng)在決定開庭審理后及時(shí)通知人民檢察院查閱案卷。人民檢察院應(yīng)當(dāng)在一個(gè)月以內(nèi)查閱完畢。人民檢察院查閱案卷的時(shí)間不計(jì)入審理期限。另據(jù)規(guī)定，人民法院按照審判監(jiān)督程序重新審判的案件，應(yīng)當(dāng)在做出提審、再審決定之日起三個(gè)月以內(nèi)審結(jié)，需要延長期限的，不得超過六個(gè)月。接受抗訴的人民法院按照審判監(jiān)督程序?qū)徟锌乖V的案件，審理期限適用前款規(guī)定。

按照規(guī)定，若二審的上級(jí)檢察院或馬樂的辯護(hù)律師不提出延期，案件最快3個(gè)月內(nèi)審結(jié)，最長不得超過6個(gè)月。但有些時(shí)候二審也不一定開庭審判，有時(shí)會(huì)基于書面的材料做一個(gè)更改的判決或維持原判，法院認(rèn)為有必要的時(shí)候才會(huì)開庭。

馬樂背景：被老鼠倉侵蝕的勵(lì)志榜樣

馬樂出生于1982年，2006年從清華大學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入博時(shí)基金工作，歷任研究員、研究部公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、特定資產(chǎn)投資經(jīng)理。2010年7月起擔(dān)任博時(shí)精選基金經(jīng)理。2013年6月被調(diào)查。

在庭審現(xiàn)場，無論是馬樂還是他的辯護(hù)律師，都提及了馬樂寒門苦讀的事情。馬樂生于河南南陽農(nóng)村，自小家境貧寒，但他學(xué)業(yè)優(yōu)秀，最后考上了清華大學(xué)。他是靠獎(jiǎng)學(xué)金和助學(xué)貸款完成學(xué)業(yè)，取得了碩士學(xué)位。博時(shí)基金這幾年的公益項(xiàng)目中有貧困獎(jiǎng)學(xué)金計(jì)劃，用來資助貧困學(xué)生。2011年，博時(shí)基金在清華大學(xué)舉辦現(xiàn)場捐贈(zèng)儀式，當(dāng)時(shí)記者曾陪同馬樂前往清華大學(xué)參加受捐贈(zèng)學(xué)生座談。面對(duì)剛剛從農(nóng)村考上清華大學(xué)的寒門學(xué)子，馬樂侃侃而談，鼓勵(lì)學(xué)子要好好念書，將來必大有作為。從時(shí)間上看，這一階段的馬樂已經(jīng)過著“無間道”的生活，一邊打理著公眾的基金，一邊不停變換手機(jī)號(hào)操縱自己的多個(gè)賬號(hào)不當(dāng)獲利。當(dāng)他向自己的學(xué)弟學(xué)妹傳授經(jīng)驗(yàn)之時(shí)，他已經(jīng)背叛了清華大學(xué)“厚德載物”的校訓(xùn)。

令人費(fèi)解的是，馬樂并不是缺錢的人。馬樂任職基金經(jīng)理的時(shí)候不到30歲，已經(jīng)有1-200萬的年薪，并且至今沒有房產(chǎn)、豪車和奢侈品，案發(fā)之前依然跟妻子在深圳租房住。但從獲利金額來看，馬樂的大膽和貪心遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出之前被判刑的基金經(jīng)理。一個(gè)寒門學(xué)子勵(lì)志榜樣，緣何成為史上最大基金老鼠倉案的主謀，或許只有馬樂自己才知道答案。