關(guān)于老鼠倉的討論一直沒有停息，而細數(shù)我國老鼠倉案例，最早出局的應該是原上投摩根經(jīng)理唐建。當年，唐建涉嫌老鼠倉一案，被有關(guān)部門調(diào)查并處于判刑，成為我國基金史上因老鼠倉被查處的第一人。

唐建老鼠倉案例

2007年五月，上投摩根基金經(jīng)理唐建老鼠倉行為已被中國證監(jiān)會查實，唐建極有可能成為中國證券市場內(nèi)幕交易被查處的第一人。昨日，上投摩根基金發(fā)布公告，決定正式免去唐建擔任的成長先鋒基金經(jīng)理及其他一切職務，并予以辭退。

據(jù)報道，唐建自擔任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前便買入新疆眾和的股票，其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元，另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬，總共獲利逾150萬元。這即是民間俗稱的“老鼠倉”，也是典型的涉嫌內(nèi)幕交易刑事犯罪的行為。

新疆眾和是去年的基金業(yè)投資寵兒，上投摩根的多只基金持有該股。新疆眾和股價在2006年9月底為每股17元左右，后一路飆升，現(xiàn)價在每股28元上下。

2006年11月，唐建在某日尾盤突然拉升新疆眾和的做法引起交易所的警惕，監(jiān)管當局因此向上投摩根發(fā)出風險提示函，并由上海證管辦對公司進行了有關(guān)內(nèi)部管理的現(xiàn)場檢查，一度暫停業(yè)務審批。

原上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理唐建涉嫌“老鼠倉”一案，早在2007年5月就已經(jīng)被曝光。唐建自擔任基金經(jīng)理助理起，便以其父親和第三人的賬戶，先于基金建倉前買入了新疆眾和的股票(其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元；另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬元)，總共獲利逾150萬元。

唐建老鼠倉案只是冰山一角

“基金經(jīng)理靠‘老鼠倉’謀利的傳言由來已久”，一位不愿透露姓名的基金經(jīng)理昨天告訴我們，“這件事在業(yè)內(nèi)已經(jīng)傳了一段時間。”

？一家證券類媒體近日報道稱，監(jiān)管層重拳出擊整肅基金業(yè)，并披露，本月初，“一家近年來口碑相當不錯的基金公司”突然召開緊急會議，宣布暫停公司一基金經(jīng)理的投資權(quán)限。有消息人士稱，該公司接到對該基金經(jīng)理的舉報，已對其進行調(diào)查，相關(guān)資料包括電話錄音等都已上報監(jiān)管部門。

記者從多位業(yè)界人士處獲知，文中所指的基金公司是上投摩根，被舉報者則是目前擔任上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理唐建。該基金去年9月21日成立，本來由唐建單獨管理，但今年3月20日又增加了一位基金經(jīng)理趙梓峰，由兩人共同管理。另一位上投摩根人士稱，目前該基金的投資操作已經(jīng)以趙梓峰為主。他強調(diào)說，“老鼠倉”還沒有被證實，公司不可能對唐建作出任何武斷的處罰決定。

總部位于上海的上投摩根基金管理有限公司，其原基金經(jīng)理唐健的“老鼠倉”事件曝光后，基金業(yè)成為眾矢之的。中國證監(jiān)會對基金“老鼠倉”開出第一張罰單：唐建被罰款50萬元，沒收違法所得152萬余元，終身市場禁入。但這樣的處罰是否能起到殺雞儆猴的作用？

上述人士認為，基金公司在制度設(shè)計上對基金經(jīng)理的“老鼠倉”是有防范措施的。他表示，公司很早就按照證監(jiān)會和集團的要求，把基金經(jīng)理及其家屬的身份證號碼等資料上報，從制度上盡量避免基金經(jīng)理開“老鼠倉”的可能性。但他也承認，“這樣的制度安排仍然難以保證基金經(jīng)理不通過其他途徑謀利。”

公開資料顯示，唐建從2000年起在申銀萬國證券研究所任行業(yè)分析師，2004年進入上投摩根，任研究副總監(jiān)。事實上，基金經(jīng)理不少都是研究員出身，從唐建的履歷來看，這是一個比較常見的基金經(jīng)理的成長路線。

而上投摩根位列業(yè)界第一梯隊，其驕人業(yè)績彰顯了公司的投研實力。晨星資訊4月13日的評級報告，對上投摩根中國優(yōu)勢和上投摩根阿爾法基金分別給予五星和四星評級(一年)。前不久該公司才剛剛創(chuàng)下一天募資900億元的神話。一位基金研究員認為，這可能還只是冰山一角，基金業(yè)還有很多沒有曝光的基金經(jīng)理；不應把矛頭指向基金經(jīng)理個人，基金公司的制度和相關(guān)法律法規(guī)顯然存在很多漏洞。他坦承，基金經(jīng)理的“老鼠倉”“是業(yè)內(nèi)公開的秘密”。

業(yè)內(nèi)人士坦承，經(jīng)歷過2000年的“基金黑幕”后，基金業(yè)表面上循規(guī)蹈矩，但類似“老鼠倉”、公私募基金共同坐莊等現(xiàn)象，并沒有完全消失。在2006年的牛市背景下，基金業(yè)的諸多問題都被掩蓋起來，投資者看到的只是基金炫目的業(yè)績。

唐建案件處理結(jié)果

2008年4月21日，中國證監(jiān)會公布對基金管理公司從業(yè)人員唐建、王黎敏“老鼠倉”案處理決定，在沒收其違法所得并各處罰款50萬元外，還對兩人實行市場禁入。這是證監(jiān)會對基金“老鼠倉”開出的處罰第一單。由于刑法尚未有針對相關(guān)行為的規(guī)定，兩位當事人可能不會面臨刑事責任追究。另外，證監(jiān)會沒有對相關(guān)基金管理公司進行處罰。

唐建出生于1974年，為南京建筑工程學院工學學士，上海交通大學工學碩士。1999年，唐進入東方證券從事信息系統(tǒng)開發(fā)工作，2000年進入申銀萬國證券研究所，任IT行業(yè)分析師，2003年被評為《新財富》計算機行業(yè)研究員第一名；2004年進入上投摩根基金管理有限公司，負責IT、醫(yī)藥、電力設(shè)備等行業(yè)研究。2005年起唐建擔任研究副總監(jiān)、阿爾法股票基金經(jīng)理助理。

2006年9月14日，唐建成為新募集成立的上投摩根成長先鋒基金的基金經(jīng)理。

當年唐建老鼠倉一案成為我國基金歷史上的一個污點，但卻沒有阻擋人們面對金錢和利益的誘惑。在此后的幾年，各類老鼠倉案件層出不窮，讓基民和基金公司蒙受了巨大的損失，但相對的懲處力度卻一直不見增加。今年以來，我國加大了基金市場規(guī)范力度，希望能夠?qū)鲜髠}案件起到警示和監(jiān)督的作用。