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7月21日至22日，保監(jiān)會召集全國120余家財險、人身險和保險資管公司的代表共同研討保險業(yè)轉型發(fā)展和保險監(jiān)管改革。據(jù)悉，在會上，保監(jiān)會相關負責人表示，“保障與理財并不沖突，保險不再強調回歸保障。”在此之前，保監(jiān)會多次強調保險業(yè)務要回歸保障。

對此，業(yè)內人士表示，保監(jiān)會新提法或是監(jiān)管層對今后保險業(yè)的重新定調。“保障”是保險業(yè)近年來強調的核心競爭力。此番監(jiān)管層明確的新提法一出便在業(yè)內引發(fā)了一些爭議。業(yè)內認為，隨著理財時代的到來，保險業(yè)如果還只強調保險的保障功能，無疑會被市場逐漸邊緣化。但保險公司需防止保險業(yè)務員過度解讀新提法，以免在實操中出現(xiàn)誤導。

新提法順“市”而為

“我國現(xiàn)已進入理財時代，一方面是源于社會財富的增長，另一方面則是人口老齡化時代的快速到來，由此所派生出的諸如養(yǎng)老、看護、醫(yī)療等需求，依靠傳統(tǒng)保險機制分散風險的效果很有限，更多的是依靠儲蓄機制和投資機制來應對。”一大型險企資產(chǎn)管理公司有關負責人對記者表示，“保險公司應該對業(yè)務結構和運作模式做出調整，不僅要能提供保障型解決方案，還要能提供財富管理手段。”

險企銷售端的表現(xiàn)為這一需求做了有力解讀。目前壽險公司主要銷售的產(chǎn)品為年金保險和兩全保險，據(jù)業(yè)內人士透露，年金保險的市場占比已達40%——50%，是目前銷售的主流產(chǎn)品。值得一提的是，年金產(chǎn)品并不具有保障責任。

“按照保監(jiān)會新的規(guī)定，從2012年開始，所有的年金產(chǎn)品是不具備保障責任的，它主要是發(fā)揮資金管理、資金規(guī)劃等金融功能，這些功能也是保險所擁有的，但占比如此之大的產(chǎn)品都沒有保障責任，整個行業(yè)再單純強調”保障“確實有些落伍。”一壽險公司個險事業(yè)部企劃經(jīng)理如是說。

不僅險種類別如此，就在產(chǎn)品設計類型方面，投資型保險也是一家獨大。從首都經(jīng)濟貿易大學勞動經(jīng)濟學院教授朱俊生給記者提供的一個數(shù)據(jù)來看，截至今年一季度末，壽險公司中分紅險的占比達80%以上，如果再加上萬能險、投連險等，投資型保險所占的比重或可達90%左右。

“近兩年來保險業(yè)整體發(fā)展壓力較大，特別是壽險行業(yè)，過去一直都是依賴承保利潤，投資利潤貢獻不大，但自去年投資渠道逐步放開，且險企在傭金支出上大幅增加，現(xiàn)在看來承保利潤已不及投資利潤貢獻度大。在此狀況下看監(jiān)管層的新提法也就可以理解了。”一業(yè)內人士分析。

一險企執(zhí)行副總裁就對記者表示：“新的提法其實是一個錯誤的邏輯，很多人并不了解保障的含義是什么，認為一說到保障就是純風險性的產(chǎn)品，這是一個非常狹義的理解，財富也需要保障，保險公司的真正意義就是把風險管理和財富管理進行有效的結合，保障和理財不是對立的兩個領域。”

同時，該副總裁也不看好目前市場上出現(xiàn)的部分理財型產(chǎn)品，“現(xiàn)在賣的很多保險產(chǎn)品既不是保障也不是理財，而是在做流動資金的短期管理，完全背離了保障和財富管理的本質。一方面，保險公司做不過銀行，也做不過證券公司和基金公司；另一方面，保險公司為了業(yè)績好看，既要保費收入，也要利潤，最后可能什么都要不到。”

從保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)不難看出，部分中小險企已將主要精力都放在理財型產(chǎn)品方面，重理財輕保障的特征十分明顯。在全國68家人身險公司中，有6家險企的理財型保費收入占比超過90%，包括正德人壽、和諧健康、安邦人壽、前海人壽、珠江人壽和瑞泰人壽，其中前兩家險企理財型保費收入占比更是高達99%。

雖然保監(jiān)會在此次研討會上有了新的提法，但也強調“保險產(chǎn)品創(chuàng)新要立足提供保障服務。”記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，在談到香港及發(fā)達國家的保險市場也都呈現(xiàn)出投資型產(chǎn)品占比較高的格局，但朱俊生提醒，雖然“結果”一樣，但歷時“過程”非常不同。

防解讀和實操偏激

“保監(jiān)會這一新提法是好的，但怎么能在市場解讀中不偏激，不變成一種炒作進而誘發(fā)新一輪的誤導，這是保險公司需要注意的，尤其當下保險代理人在實操過程中還有很多問題，可能暫時難以達到一個理想效果。”上述壽險公司個險事業(yè)部企劃經(jīng)理表示。

據(jù)朱俊生介紹，英美發(fā)達國家的保險業(yè)在兩三百年的發(fā)展中都是以兩全保險為主，是保障型產(chǎn)品，后隨著人口老齡化加劇，人們的投資習慣變了，保險產(chǎn)品的結構才開始變化。

如在美國保險業(yè)市場份額中，年金保險超過50%，健康保險占比20%左右，剩余20%是通常所說的壽險，最開始賣的基本都是保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品，西方壽險公司是在危機下，“被迫”開發(fā)出的投資型產(chǎn)品。

而在我國，投資型產(chǎn)品的出現(xiàn)與預定利率有關，是在利率管制的背景下，保險公司為使產(chǎn)品更具競爭力而開發(fā)了一些投資型保險。

不少業(yè)內人士都希望保險行業(yè)謹慎解讀新提法，因為這種提法很可能會在保險業(yè)務員實操中被偏激解讀。

據(jù)業(yè)內人士介紹，其實市場上傳統(tǒng)的保障型產(chǎn)品不少，但由于備受詬病的傳統(tǒng)代理人制導致市場也出現(xiàn)了一些不健康的現(xiàn)象。如保險代理人為客戶策劃保險產(chǎn)品，應該是用最少的錢辦最多的事兒，但這就違背了傭金制，這是體制上的矛盾。此外，代理人只代理自家的產(chǎn)品，但未必別家的就不合適，這些都制約著客戶的選擇。

“年金保險和兩全保險賣得好某種程度上是代理人促成的，保障型產(chǎn)品價格低，流程復雜，很多代理人都不愿意賣，而年金和兩全相對價格高，流程還簡單，代理人拿到的傭金也多。如果理財變名正言順了，這會不會成為代理人誤導的又一噱頭，銀保渠道也是如此。”

在問及新提法會否對險企產(chǎn)生影響時，幾位業(yè)內人士均表示暫時不會有較大影響，畢竟投資型產(chǎn)品一直都在做，或許有的險企會加大此類產(chǎn)品的開發(fā)力度，但不會改變大的格局。

“雖然大的影響不會有，但產(chǎn)品創(chuàng)新肯定不會停止，如過去兩年險企開發(fā)了不少直接對接基礎設施、項目投資、掛鉤養(yǎng)老社區(qū)等產(chǎn)品，效果都不錯，收益也逐漸提高，如果未來監(jiān)管層對投資端進一步放開，帶動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是我們期待的。”上述險企資產(chǎn)管理公司有關負責人強調。

據(jù)悉，監(jiān)管機構在研討會上指出，未來在投資端有可能放開保險資金運用領域延續(xù)多年的“比例監(jiān)管”，進一步在保險資金投資比例、投資范圍、投資方式等方面，實行更大更徹底的開放，逐步實現(xiàn)由公司自主決策投資行為。