開心保保險網(wǎng)

行業(yè)資訊 科技積極挑戰(zhàn)金融 互聯(lián)網(wǎng)促進服務改善

摘要：全球移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮愈演愈烈，金融業(yè)能夠做什么？“中國加入WTO之后，當時很多人說狼來了。但是要能夠與狼共舞，就必須把自己從羊變成狼。這與目前移動互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的關(guān)系一樣。”中國平安保險(集團)股份有限公司總經(jīng)理任匯川在昨日接受專訪時表示。

科技對金融行業(yè)的挑戰(zhàn)是積極的

“新的年輕一代的客戶群更多的會有一種主動購買的行為，而過去傳統(tǒng)的金融行業(yè)，更多的是一種推銷；其次，過去的金融服務需要客戶去不同的金融機構(gòu)才能得到服務，而現(xiàn)在整個的消費形態(tài)的趨勢是整合的趨勢，客戶工作節(jié)奏、生活節(jié)奏都非常緊張，他們都需要非常便捷的一站式服務”。任匯川認為，科技對于整個商業(yè)形態(tài)，包括對金融行業(yè)的影響和挑戰(zhàn)都是巨大的，但這種挑戰(zhàn)其實是積極的，能夠促進金融行業(yè)改善服務，最大的變化就是客戶消費行為的改變。“諸如阿里巴巴、騰訊等國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司有非常強的客戶黏度，它顛覆了整個消費者的行為習慣，傳統(tǒng)金融公司是從產(chǎn)品出發(fā)，而在整個互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)商業(yè)顛覆里面，金融行業(yè)最有可能被顛覆，同時反過來講也是最具有利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來改善服務的可能性。”任匯川稱支撐這一可能性的最重要的因素就是金融服務本身幾乎是不需要物流配送的，存款、保單可以完成變成電子憑證。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)促進金融業(yè)的“逆襲”

中國平安的一句廣告語是“專業(yè)讓生活更簡單”。任匯川稱，這其實就是利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，強調(diào)購買的自主性、便捷性，提供一個客戶一個帳戶多個產(chǎn)品的一站式服務。“我們的營銷員每天配備了一個終端，這個終端可能是平板電腦、筆記本電腦、移動手機等，營銷員在終端上給客戶展示多種金融產(chǎn)品，包括壽險、車險、信用卡、銀行理財產(chǎn)品等。這些移動終端可以實現(xiàn)在線錄入客戶的數(shù)據(jù)資料，甚至完成在線的核保和電子保單的制作，甚至發(fā)放”。任匯川透露，因為客戶可以在線支付，這樣就把過去可能需要五天、甚至一星期才能完成的保單的審批，在一個小時內(nèi)就能夠完成了。“我曾經(jīng)是我們公司第一張電子保單的用戶，大概花了23分鐘就購買了一個意外險。”據(jù)了解，平安也有遠程一體機，它比一個ATM機更加功能豐富的一種金融類中斷服務機,除了常見的取款轉(zhuǎn)帳以外，可以實現(xiàn)現(xiàn)場制作一張信用卡。同時，運用指紋識別等技術(shù)進行安全的保障。

四川是一個充滿生機活力的市場

任匯川指出，四川是平安在整個戰(zhàn)略發(fā)展中間非常重視的一個市場，因為四川的人口眾多，經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿σ埠艽?，而且四川整個的文化是一種積極向上樂觀的一個文化，所以四川是一個充滿生機活力的市場。“我剛才提到我們在四川已經(jīng)有8家子公司，這可能是我們在全國分支機構(gòu)最多的省份。在川子公司的1至5月份的業(yè)績都是有上升的趨勢。”任匯川表示，中國平安將給四川更大的支持，特別借這次財富全球論壇的契機，推動四川的平安保險事業(yè)更好的發(fā)展，服務好四川的實體經(jīng)濟，服務好四川的老百姓。

#保險網(wǎng)銷 #保險銷售 #金融 #中國平安

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 泰康資產(chǎn)中石油擬建合資公司 入股天然氣

摘要：近日中國石油發(fā)布公告，公司擬與泰康資產(chǎn)管理有限責任公司（簡稱泰康）及北京國聯(lián)能源產(chǎn)業(yè)投資基金（簡稱國聯(lián)）建立合資公司，注冊資本400億元。中國石油將公司旗下西部管道公司資產(chǎn)作為出資，持股50%。此次共同設立的合資公司擬命名為中石油管道聯(lián)合有限公司（簡稱聯(lián)合管道）。據(jù)了解，國聯(lián)與浙江民企雅戈爾有著很強的股權(quán)關(guān)系，而泰康更是近年來資本市場上的新貴，今年5月公司董事長陳東升與妻子孔東梅以50億元身家躋身2013新財富中國富豪榜第242位。“泰康和國聯(lián)都是高溢價入股聯(lián)合管道，這顯示出它們對聯(lián)合管道未來前景的看好；之所以中石油同意泰康等入股，既是為了相應‘新36條’號召，也和其今年‘錢緊’有關(guān)，為了保產(chǎn)量，它們現(xiàn)在不惜代價。”有知情者稱。2012年中國石油年報顯示，當年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為人民幣2392.88億元，同比下降17.5%；至2012年12月31日公司擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為人民幣433.95億元，較上年下降177.77億元。“未來幾年西氣東輸還將興建四線、五線，甚至一直到七線，資金耗費巨大，引入一些社會資本予以彌補缺口，何樂而不為。”上述知情人說。

泰康國聯(lián)入股

據(jù)了解，目前聯(lián)合管道主要運營的資產(chǎn)包括原屬于西氣東輸公司的新疆及甘肅等地的天然氣輸送管線、壓氣站，中石油旗下連接中亞的西二線、西三線等管道和壓氣站等資產(chǎn)。這些資產(chǎn)原都在中石油西部管道公司旗下，此次中石油將其作價200億元，整體置入聯(lián)合管道，并占股50%。“相比而言，泰康和國聯(lián)高的交易價格溢價了，出資超過中國石油3倍。”上述知情人說。公告顯示，除了中國石油以資產(chǎn)出資外，泰康和國聯(lián)將共同出資600億元，持有聯(lián)合管道50%股權(quán)。其中泰康將以現(xiàn)金出資360億元，認繳合資公司注冊資本120億元，持股30%，其余計入資本公積；國聯(lián)以現(xiàn)金出資240億元，認繳注冊資本80億元，持股20%，其余計入資本公積。“不論西氣東輸，還是西二線等資產(chǎn)，因管輸價格固定，其投資回報還是穩(wěn)定的，一般都在10%左右。”上述知情者稱。根據(jù)中國現(xiàn)行天然氣定價機制，天然氣終端價格包括天然氣井口價（或進口口岸價）、管輸費用和分銷成本等，其中管輸成本一直是由管輸公司自己確定，并報國家發(fā)改委核準，因此雖然2012年中石油天然氣板塊因進口天然氣價格倒掛巨虧419億元，但其管輸業(yè)務卻是獲利豐厚。所以，入股聯(lián)合管道無疑對泰康、國聯(lián)等追求長期穩(wěn)定投資回報的機構(gòu)投資者來說，無疑擁有巨大的吸引力。據(jù)了解，國聯(lián)是聯(lián)合管道的第三大股東，它已是中國石油的“熟客”，此前它就與寶鋼等聯(lián)合，共同投資西三線，開民企進入能源領(lǐng)域的先河；而泰康則財大氣粗的一舉拿出360億元，超過國聯(lián)成為第二大股東。公開資料顯示，泰康成立于2006年，注冊資本10億元，目前管理資產(chǎn)總規(guī)模超過3800億元。公司董事長陳東升擁有武漢大學經(jīng)濟學博士學位，2013年5月陳東升攜夫人孔東梅以50億元身家躋身2013新財富中國富豪榜第242位。

補資金缺口

民企入股天然氣管輸項目，迎合了此前國務院頒布的“新36條”精神，然而中石油此舉，也有其不得已的苦衷。2009年提出海外產(chǎn)量2億噸目標后，中石油在油氣開采領(lǐng)域的投資明顯加速，“伊拉克投資以十億美元計，澳大利亞項目動輒數(shù)十億美元，蘇丹、哈薩克斯坦、委內(nèi)瑞拉等也需巨額資金投入——但它們都是長期項目，因此公司資金壓力還是很大的。”此前有中石油高層坦言。即便在國內(nèi)，為了保持油氣產(chǎn)量穩(wěn)定，中石油高層也不惜巨資：在大慶油田，中石油為恢復產(chǎn)量5000萬噸/年，不但加密井口的分布，還大力挖掘那些低產(chǎn)井的產(chǎn)量；在長慶油田，中石油更是為實現(xiàn)其年產(chǎn)油氣5700萬噸目標，大量開采日產(chǎn)量僅有2噸的油井。“在高油價下，這種投入尚能獲利，一旦油價翻轉(zhuǎn)，肯定將造成巨額虧損；此外這種投入的績效比也很低，造成了很大的資金浪費。”上述知情人指出。2012年中國石油年報顯示，當年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為人民幣2392.88億元，比2011年下降17.5%，至2012年12月31日公司擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為人民幣433.95億元。2011 年，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為人民幣2901.55 億元，比2010年的人民幣3187.96 億元又下降9.0%， 2011 年12 月31 日擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為人民幣611.72億元。“為了確保國內(nèi)天然氣供應，未來幾年，西四線至西七線也將陸續(xù)興建。每條管道的投資動輒以千億元計，現(xiàn)在讓出部分股權(quán)，無疑會減輕中石油的資金壓力。”上述知情者說。為了確保對公司的控制，在聯(lián)合管道董事會中，中石油擁有5個席位，泰康擁有3個，國聯(lián)只有2個；同時在合資公司組建合同中，三方商定，公司成立十年內(nèi)，泰康與國聯(lián)不得以任何方式退出；十年后，泰康和國聯(lián)若要轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其轉(zhuǎn)讓方的選擇“應取得中石油的認可”。

#金融 #泰康人壽

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 平安重構(gòu)綜合金融頂層設計

摘要：自成功整合平安銀行之后，平安集團試圖通過重構(gòu)頂層設計，來發(fā)揮對公綜合金融的協(xié)同效應。記者從知情人士處獲悉，今年3月份，平安集團成立了以銀行為主導的團體綜合金融發(fā)展委員會（簡稱“團金會”）。該委員會主席為平安銀行行長邵平，其余成員為平安集團旗下各子公司一把手，而平安銀行分管風險條線的副行長趙繼臣、負責對公業(yè)務的副行長胡躍飛也均在委員會之中。而原來平安集團涉及對公業(yè)務的團體業(yè)務管理委員會（綜團會）則予以取消，原有的綜合開拓個人業(yè)務管理委員會（簡稱“綜個會”）被保留。2011年，馬明哲為達到“一個客戶、一個賬戶、多個產(chǎn)品、一站式服務”的綜合金融目標，實施“萬佛朝宗”計劃。在該計劃的頂層設計中，平安集團根據(jù)個人客戶與團體客戶的分類，成立了綜合開拓個人業(yè)務管理委員會（綜個會）和團體業(yè)務管理委員會（綜團會），綜個會和綜團會分別以平安壽險和平安產(chǎn)險為基礎搭建，負責統(tǒng)籌管理相應的計劃、任務和目標。彼時，原平安銀行在集團內(nèi)部中力量較小，因而在兩個委員會中都并不突出。而隨著平深整合的完成，平安銀行在平安集團內(nèi)部的分量也隨之發(fā)生改變。“實際上在對公業(yè)務拓展中，以銀行作為主導更容易取得客戶的信任和接受。”平安有關(guān)人士對記者稱，因而不論是力量對比，還是實際業(yè)務拓展方面，銀行主導團金會順理成章。18日，平安銀行稱，湖北省政府與平安集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。中國平安將充分發(fā)揮集團整體協(xié)同效應，預計未來三年將投資不低于1000億元支持湖北發(fā)展。這實際上是近期繼在青島、昆明之后，平安集團第三次以“團金會”模式與政府開展戰(zhàn)略合作。平安銀行稱，在“團金會”模式下，平安集團將為政府提供包括承擔地方政府債券發(fā)行與承銷、公積金管理、地方社保資金運營、輔導地方核心企業(yè)IPO，建立扶持地方創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)引導等一系列創(chuàng)新的銀政合作新模式。而作為主導的平安銀行將更多的扮演“牽線人”或“項目管理人”的角色。

#中國平安 #金融

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 重慶：買份保險 微企最高可貸300萬元

摘要：小額貸款保證保險試點范圍將于6月底前擴大到重慶全市。這意味著，下月底后，重慶市所有區(qū)縣小微企業(yè)即便自己沒有任何抵押物和擔保，只需買份保險，最高可從銀行貸到300萬元。昨日，商報記者從市金融辦獲悉，截至今年3月底，重慶市已有320戶小微企業(yè)提交小額貸款保證保險投保申請，89戶獲保險公司承保，銀行發(fā)放貸款1.51億元，預計到今年底這一數(shù)據(jù)將更新為2億元。

案例：汽配老板買份保險獲貸150萬

昨日，商報記者來到位于巴南區(qū)魚洞鎮(zhèn)的重慶力臻機電有限公司時，公司總經(jīng)理鄒曼玲正忙著和鋼材等原材料供應商洽談采購事宜。鄒曼玲告訴商報記者，上周五剛獲得了工行江北支行小企業(yè)貸款中心發(fā)放的150萬元小額貸款，便趕緊趁著大宗商品“跌跌不休”時重啟擱置已久的原材料采購計劃。“沒有抵押物，就是憑借信用和買份保險就順利貸款150萬元，真是解了燃眉之急！”鄒曼玲說，不僅不需要抵押物和擔保使得貸款“門檻”降低，而且審批也很快，從銀行接到保險公司開具的承保意向書到審批通過，全程不到一周左右的時間。鄒曼玲告訴商報記者，企業(yè)成立運營已有三年，生產(chǎn)的汽車零部件和通用設備已在市場上樹立了一定的知名度，訂單源源不斷，只有擴大生產(chǎn)規(guī)模才能滿足市場需求。但因為缺乏流動資金購買原材料，這也成了擴大經(jīng)營規(guī)模路上的一個“攔路虎”。“就在我一籌莫展的時候，聽銀行客戶經(jīng)理介紹了小額貸款保證保險產(chǎn)品，當即抱著試一試的心情遞交了申請。”鄒曼玲說，由于自己企業(yè)的信用和經(jīng)營狀況都很好，辦理起來也很順暢。最終，鄒曼玲在購買保險后，成功獲得了150萬元的銀行授信。

優(yōu)點：融資成本低小貸公司一半

據(jù)率先參與小額貸款保證保險試點業(yè)務的工行重慶分行小企業(yè)金融業(yè)務部總經(jīng)理廖代倫介紹，小額貸款保證保險試點期間，銀行貸款利率最高不超過人民銀行同期基準利率上浮30%，年保險費率合計最高不超過貸款本金的2.3%。借款人有條件且自愿提供抵押或擔保的，經(jīng)辦銀行和保險公司可根據(jù)借款人資信狀況，適當下浮貸款利率及保險費率。同時，市財政設立每年2000萬元專項風險補償資金，且使用完后按年補足，用于小額貸款保證保險風險補償。不需提供抵押或反擔保，小型企業(yè)最高可貸300萬元，微企、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者最高可貸50萬元。銀行人士算了一筆賬，以小企業(yè)借款100萬元1年還清為例，央行現(xiàn)行一年期貸款基準利率為6%，按30%的上限上浮后利率為7.8%，利息為7.8萬元。按保險費率最高不超過貸款本金的2.3%計算，保險費為2.3萬元，兩筆費用共10.1萬元。但如果小微企業(yè)找小額貸款公司融資，目前小貸公司貸款年利率一般在20%左右。也就是說，借100萬元一年需還利息20萬元，同時還需要支付擔保和手續(xù)費等費用1萬~2萬元。相比之下，貸款保證保險的融資成本要比小貸公司低一半以上。對小微企業(yè)來說，不需抵押和擔保，融資成本較低，無疑吸引力巨大。

試點：有89家小微企業(yè)受益

自去年5月重慶市開展小額貸款保證保險試點工作以來，已有89戶小微企業(yè)受益。來自市金融辦的數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，共有320戶小微企業(yè)提交投保申請，其中89戶獲保險公司承保，銀行貸款1.51億元，戶均貸款170萬元。據(jù)率先開展小額貸款保證保險業(yè)務的工商銀行(4.15,-0.01,-0.24%)重慶分行透露，截至去年12月7日，工商銀行就向30家中小微型企業(yè)發(fā)放了共計5605萬元的小額貸款。其中，來自實體經(jīng)濟制造業(yè)的貸款客戶達到了18戶，獲得的貸款額度達3665萬元。

進度：6月底前有望覆蓋全市

“我們試點小額貸款保證保險就是在踐行金融創(chuàng)新，并通過這樣的創(chuàng)新為小微企業(yè)融資提供新的渠道，通過金融的力量支持實體經(jīng)濟發(fā)展。”昨日，市金融辦副主任喬廣奇透露，小額貸款保證保險試點推進速度非常快，這項在省級轄區(qū)率先開展的試點工作，開啟了銀保合作支持小微企業(yè)、農(nóng)村種養(yǎng)殖大戶、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者發(fā)展的新路徑。喬廣奇介紹，目前小額貸款保證保險正在重慶市多個區(qū)縣開展試點，通過一段時間的運營發(fā)現(xiàn)，風險可控，沒有出現(xiàn)惡意欠款不還或者逾期的現(xiàn)象。在由工商銀行、人保財險[微博]累積經(jīng)驗的基礎上，重慶市小額貸款保證保險試點范圍擬于6月底前擴大到全市所有區(qū)縣實施。同時，參與試點的金融機構(gòu)也將同步擴容到6家保險公司和6家銀行共同開展，不過這需要對金融機構(gòu)的申請、設備、員工、資金等情況進行詳細審查。目前，擬加入試點工作的金融機構(gòu)正抓緊對接，做好前期準備工作，以便切實服務實體經(jīng)濟，更好更多地服務于小微企業(yè)、農(nóng)村種養(yǎng)殖大戶、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者。

#保險行業(yè) #金融 #財險

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 社保重新開戶 創(chuàng)金融危機后新高

摘要：從今年1月份A股持續(xù)反彈，社?；饡r隔7個月后重新開戶入市。根據(jù)中國證券登記結(jié)算公司的最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年1月，社保基金新開30個賬戶，為2012年5月新開16個賬戶后，首次重新開戶入市。與此同時，這個數(shù)字也創(chuàng)下2008年11月金融危機后單月新高。2008年金融危機后，社?；饍H在2009年1月、2011年3月、2011年9月以及2012年5月單月開戶數(shù)達16個，在今年1月份以前的50個月內(nèi)，新開戶總數(shù)僅有83個。此次一個月新開賬戶數(shù)超過原來50個月總量的三分之一，顯示出國家隊入市傾向加強。另外，證券公司集合理財、基金公司專戶理財產(chǎn)品、信托類投資者在今年1月份的重新開戶數(shù)量也急劇放大，單月開戶數(shù)分別達到80個、192個和211個，均創(chuàng)下兩年來的單月新高。一家大型基金公司透露證實，今年1月，社?；鹨严蚱湫略隽藥讉€追求絕對收益的組合，其中股票類投資比例在20%-30%。但其并未透露具體的追加金額。社?；鸫饲芭兜臄?shù)據(jù)顯示，其在2011年的各大類資產(chǎn)配置中，固定收益占50.66%，股票資產(chǎn)占32.39%，實業(yè)投資占16.31%，現(xiàn)金及等級物占0.64%。2011年，社?；鸬耐顿Y收益率為0.84%。而基金成立以來的累計投資收益額為2845.93億元，年均投資收益率為8.4%。戴相龍此前預計2012年社?；鸬耐顿Y收益率為5%左右。

跑步入市存抬轎嫌疑

社保基金每一次的進場離場，對市場都有指標性的意義。選擇當前時點入場，表明社保基金認可當前股市的投資價值。而事實上，社?；鸬牟僮魑幢囟寄芴使?jié)奏。與QFII相比，社?；鹂偸锹税肱?。去年股市跌破2000點時，社?；饹]有感覺，股市反彈了近500點社?；饏s跑步入場，且一入場便遇股市大調(diào)整，給人有給QFII抬轎之嫌。社?；鹪摬辉撊牍墒?一直就有爭議，有學者專家認為社?；鹱鳛槔习傩震B(yǎng)命錢，進入股市風險太大;也有學者專家認為社?；鹑笨谔筮M入股市能夠増值保值。誰對誰錯呢尚且不論，眾所周知中國股市目前存在的問題多，重融資輕回報，擴容致上，包裝上市，內(nèi)幕交易、大小非無節(jié)制減持的問題沒有得到根本解決，將賺得起賠不起的社?；鹚瓦M股入，會不會泥牛入海，被卷進巨大的圈錢漩渦?即使在證券市場高度繁榮的美國，社保基金70多年來也從未被允許入市。美國《社會保障法案》規(guī)定聯(lián)邦社?；鹜顿Y只能投資于美國政府對其本息均予以擔保的有價證券。聯(lián)邦社?；鸩粌H要依法由聯(lián)邦政府統(tǒng)一集中管理，且收支節(jié)余必須投資于聯(lián)邦政府連本帶利擔保的證券，利息也應存入信托基金。我國股市還不穩(wěn)定，由于長期熊市，2012年社?；鹪诠墒械氖找媸秦摂?shù)。社?；鹗玛P(guān)群眾老有所養(yǎng)的重大民生問題，入市風險很大。因此，筆者以為我國應該把社?；鸬陌踩苑旁谑孜?，謹慎入市為好，入市后也要適度，分散投資，更不要搞什么跑步扎堆重新開戶了。本報與證券之星聯(lián)合推出的調(diào)查問卷顯示，超過四分之三的被調(diào)查者表示，社?；鹬匦麻_戶提升了他們對于市場的信心。此前中登公司公布的數(shù)據(jù)顯示，時隔8個月后，今年7月份有24個社?；鹳~戶于A股重新開戶，顯示出社保基金入市的力度正在加大。在一份關(guān)于“社保基金又開始重新開戶，有沒有增添您的市場信心?”的問卷調(diào)查中，選擇“是，社保是大風向標”的散戶比例達到78.23%，超過所有被調(diào)查人數(shù)的四分之三，選擇“沒有，市場太弱了”的散戶僅為兩成多一點。同時，對于今日行情的預測，看多的散戶比例，也較前幾日有了明顯的提高。數(shù)據(jù)顯示，今日看漲比例達到62.13%，看跌比例則降至17.02%，其中看漲比例不僅是這周來的新高，同時也是近一個月來的高點。 

#社保開戶 #金融危機

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 經(jīng)濟復蘇延后 險資全線收縮

摘要：6月一場錢荒突襲而來，恰值年中關(guān)口，各保險公司緊急修正資金面預期，將下半年宏觀環(huán)境定義為“流動性結(jié)構(gòu)性偏緊+經(jīng)濟或再下臺階”，并紛紛修正策略調(diào)整資產(chǎn)配置。“當前宏觀經(jīng)濟已現(xiàn)疲態(tài)，下半年必須去尋找微觀改善帶來的投資機會。股市仍是結(jié)構(gòu)性行情，機會仍在成長股，待中報業(yè)績風險釋放之后，可再度加強介入。”某大型險資機構(gòu)人士表示，“而債券市場應全面轉(zhuǎn)向防御，投資機會主要在利率產(chǎn)品上。”經(jīng)濟復蘇延后“6月錢荒的根源在于信用市場流動性的嚴重錯配，未來央行對影子銀行清理力度會加碼，在增量資金被控制，盤活存量短期難以見效的情況下，7月短期流動性將有所改善，但市場利率很難再回到上半年的水平。”某保險機構(gòu)研究部門人士表示。在6月流動性危機之后，央行行長周小川稱，“此次貨幣市場利率的波動，提示銀行需要對自己的資產(chǎn)業(yè)務作出調(diào)整”；銀監(jiān)會主席尚福林指出，“我們看到一些商業(yè)銀行流動性管理和業(yè)務結(jié)構(gòu)方面存在缺陷”。據(jù)此，有保險機構(gòu)在內(nèi)部研報中指出，由于融資難度的增加及對于未來資金成本上升預期加強，預計在短期利率有所回落的同時，中長期利率水平仍有繼續(xù)上行的可能，未來整體市場資金面仍將偏緊。由于QE縮減預期的存在，將終結(jié)2009年來資金涌入新興市場和商品的勢頭，下半年熱錢可能持續(xù)流出國內(nèi)。流動性危機之后，經(jīng)濟走勢也不容樂觀。最新公布的6月制造業(yè)PMI回落至50.1%，逼近榮枯分界線，創(chuàng)4個月來低點。從最近公布的一些經(jīng)濟先行指標看，經(jīng)濟底部尚未探明，經(jīng)濟下行風險仍在增大。多家券商的下半年投資策略報告也指出，由于前期大量的信貸投放并沒有帶來預期中的投資回升，在未來信貸投放總量控制、盤活存量的思路以及對于經(jīng)濟容忍度上升的背景下，下半年流動性難以出現(xiàn)寬松的局面，伴隨著出口下降的壓力，經(jīng)濟的復蘇可能延后。機會仍在成長股前述大型保險機構(gòu)投資部門人士認為，由于經(jīng)濟狀態(tài)未現(xiàn)好轉(zhuǎn)但政策力度卻已減弱，經(jīng)濟下行壓力較大，同時回購利率仍居高不下，市場大概率將繼續(xù)震蕩調(diào)整。下半年不排除階段性反彈的機會，但這主要還得看宏觀政策的變化，7月中央政治局會議將為下半年的經(jīng)濟政策方向定調(diào)，值得關(guān)注。就市場而言，他認為，7月股指或低位震蕩，股市系統(tǒng)性機會和風險減弱，結(jié)構(gòu)性分化將延續(xù)。而具體配置上，基本面壓制下大盤股難有表現(xiàn)，優(yōu)選成長股的策略將延續(xù)，但由于市場流動性的減弱，成長股波動幅度會加大，行業(yè)分化也將加劇，因此要逐步“排雷”，優(yōu)選有業(yè)績支撐、確定性高的成長股。上述人士指出，新興成長行業(yè)會隨著市場波動而調(diào)整，但隨著行業(yè)發(fā)展，行業(yè)指數(shù)及優(yōu)勢公司也會一波更比一波高，演繹的是“調(diào)整+上升”的強勢格局。因此，看好電子、通訊、傳媒、軟件、節(jié)能環(huán)保及醫(yī)藥等行業(yè)。“不過成長股7月中報業(yè)績可能不及預期，可待風險釋放后再加強介入。”配置上升行業(yè)，優(yōu)選成長股已成為機構(gòu)共識。從6月底以來基金倉位變化可以看出，小盤股倉位變化不大，繼續(xù)保持超配狀態(tài)，而能源和基礎材料減倉幅度則較大。此外，近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)保持強勢，也可佐證機構(gòu)資金對該板塊的力挺。中金公司報告也指出，從板塊上看，周期性投資品和金融股短期有超跌反彈的機會，但是其整體下行的格局在三季度內(nèi)無法打破，而且未來去產(chǎn)能的過程也將會是一個較長期而痛苦的過程，并會形成一定不良債務，因此在超跌反彈過程中應繼續(xù)減倉。從配置的角度看，繼續(xù)相對看好具有業(yè)績確定性的成長股的機會，可相對超配食品飲料、醫(yī)藥、軍工、傳媒和環(huán)保。債券投資全面轉(zhuǎn)為防御某保險公司債券投資部門負責人表示，預計三季度經(jīng)濟增速進一步下滑的概率較大，經(jīng)濟走弱將對債市形成支撐，但由于目前期限利差以及信用利差均處于歷史低位，行情幅度很大程度上取決于資金利率的改善程度。因此，在策略上，選擇中性防御配置以獲得穩(wěn)定收益。在錢荒之后，一些保險公司緊急拋售了一批股性較強的可轉(zhuǎn)債。而下一步防守型的轉(zhuǎn)債品種將成為保險機構(gòu)首選，如中行、國電、石化等具備中長期配置價值、正股低估值的轉(zhuǎn)債；而股性較強的轉(zhuǎn)債在近期博反彈之后，還需等待重新跌出來的機會。在信用債方面，“由于央行態(tài)度在短期內(nèi)尚難改變，預計7天回購利率中樞在4%左右，短融受益于資金面環(huán)比改善仍有下降空間，而長久期高等級債券的機會還需再等等。”他指出。值得一提的是，這次錢荒還讓不少保險公司嘗到了投資渠道放寬帶來的好處。“之前在固定收益領(lǐng)域，險資只能投入?yún)f(xié)議存款和債券市場，而另類投資渠道的放開，可使保險公司將新增資金或到期資金都用來購買債權(quán)計劃、信托計劃等另類投資項目，一般年化收益率也能達到6%至8%。”一家保險公司人士透露，“這次我們就拋售了部分債券，轉(zhuǎn)而購買一些收益率較高的銀行理財產(chǎn)品和信托計劃。” 

#金融 #保險公司

2024-09-03 14:28:57

實事資訊 險企蜂擁網(wǎng)絡金融 客戶坐享保險實惠

摘要：自從淘寶率先試水互聯(lián)網(wǎng)金融，一直都被業(yè)界觀望，如今淘寶試水成功，同業(yè)除了艷羨，也開始摩拳擦掌，試分一杯羹。據(jù)了解，作為國內(nèi)第二大在線支付平臺，騰訊財付通目前已與國華人壽簽署互聯(lián)網(wǎng)保險合作銷售協(xié)議。此外，匯付天下、電信天翼“翼支付”等也在跟保險公司密切洽談中。淘寶賣保險三天一個億在淘寶的帶領(lǐng)下，上網(wǎng)賣保險成了保險公司開拓市場的新法寶，五花八門的保險超市、理財頻道、電子商務，模式各異的B2C、B2B、O2O，幾乎每家保險公司都能跟這個話題扯上關(guān)系。2012年，國華人壽以創(chuàng)新革命性萬能險理財產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域打開了局面，其與淘寶支付寶的嘗鮮合作，創(chuàng)下了“三天一個億”的銷售額。支付寶在第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場排榜首，市場份額近半的誘惑及與“三天一個億”的銷售神話，隨即吸引了泰康、弘康、合眾、前海、太保等多家壽險公司的戰(zhàn)略跟進。一家保險公司透露稱，他們在與支付寶合作后，月均保費流入超過一個億，件均保費接近兩萬元。若以當初商定的千分之三手續(xù)費來算，支付寶從中抽取的可觀傭金不言自明。保險公司看中第三方支付市場份額緊隨其后的騰訊財付通，開始坐不住了。據(jù)了解，國華人壽電商產(chǎn)品日前正式登錄騰訊財付通保險頻道，并將于近日推出首場理財專場活動。在支付寶的示范效應下，預計其他保險公司也將很快亮相騰訊財付通平臺。此外，據(jù)知情人士透露，匯付天下、電信天翼“翼支付”等也在跟保險公司密切洽談中。“現(xiàn)在所謂的保險網(wǎng)絡超市、保險比價超市很多，我們之所以更愿意和第三方支付合作，以此切入互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域，主要是因為他們解決的不單單是渠道問題，更多的是結(jié)算安全和信用的問題。”互聯(lián)網(wǎng)保險的探路者國華人壽的觀點是：第三方支付不僅僅是對交易安全提升了信任感，而在整個交易閉環(huán)上，都起到了信用背書的作用。網(wǎng)絡買保險客戶最實惠對于客戶而言，保險公司網(wǎng)上賣保險，實惠才是最重要的。與人身險不同，財產(chǎn)險中的車險早已在網(wǎng)上賣得如火如荼。據(jù)了解，目前在淘寶車險做促銷活動的保險公司有平安車險、陽光車險、天平車險三家，價格均在原價打8.5折之后再給優(yōu)惠。比如平安車險在滿1200元減100元，滿2200元后減200元，而陽光車險和天平車險則分別每滿1500元和1200元優(yōu)惠100元。這樣的折扣加優(yōu)惠比電話車險便宜多了。據(jù)統(tǒng)計，在天貓商城上線不足一年的平安車險截至7月3日已經(jīng)賣出85900件，其中僅7月前三天就有超過1000筆成交記錄。“一方面是車險電銷不斷增加的業(yè)務獲取難度和高額的成本，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的成本優(yōu)勢毫無異議，且龐大的網(wǎng)民規(guī)模為網(wǎng)絡保險的發(fā)展提供了堅實的潛在消費群基礎。與電銷相比，網(wǎng)銷具有標準化強、覆蓋廣、成本低的特點，更具有爆發(fā)力，也將為保險公司帶來可觀的利潤。”一位業(yè)內(nèi)人士分析稱。

#網(wǎng)絡金融 #保險實惠

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 基金渠道三路拓展 銀行理財產(chǎn)品受沖擊

摘要：端午節(jié)前，支付寶確認將于6月份推出一項增值服務“余額寶”，這則消息再次“挑動”基金業(yè)人士的神經(jīng)。據(jù)了解，余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)投資與消費的“無縫對接”。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶中，可以用其直接購買基金來投資獲益。最吸引人的一點是，該增值服務能隨時提取已經(jīng)購買的基金份額直接用于網(wǎng)絡購物消費，相當于贖回基金。一場基金銷售渠道變革或?qū)⒄归_。與此同時，數(shù)十家基金公司欲與淘寶聯(lián)手，將于7月底組團推出淘寶旗艦店的消息也得業(yè)內(nèi)人士證實?；鸸窘柚詫毱脚_正式進軍基金網(wǎng)上銷售，“叫板”銀行在基金銷售中的強勢地位。緊隨基金公司組團在淘寶網(wǎng)上開旗艦店消息之后，本月7日，中國證監(jiān)會與中國保監(jiān)會聯(lián)合公布《保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》（簡稱《暫行規(guī)定》），為保險機構(gòu)銷售證券投資基金打開了“閥門”。根據(jù)《暫行規(guī)定》中的要求，可以申請基金銷售的保險機構(gòu)不僅涉及到保險公司，還包括保險經(jīng)紀公司和保險代理公司，這將大大放寬基金銷售隊伍。6月已過半，上述三則消息集中爆發(fā)，可謂“三箭齊發(fā)”。至此，公募證券投資基金銷售渠道已經(jīng)擴充到銀行、證券公司、基金公司官網(wǎng)直銷、第三方銷售機構(gòu)、支付寶、淘寶網(wǎng)電商平臺和保險機構(gòu)，呈現(xiàn)多元化態(tài)勢。華西證券金融產(chǎn)品研究評價中心負責人劉明軍在接受記者采訪時表示，這些創(chuàng)新渠道產(chǎn)品將對銀行活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品產(chǎn)生沖擊，短期內(nèi)卻仍難以撼動銀行利益。

基金渠道拓展 三箭齊發(fā)

“你知道嗎，現(xiàn)在支付寶上可以直接買基金，并且投資消費不耽誤。”一名經(jīng)常網(wǎng)購的圣姓女士告訴記者，她已經(jīng)花了一些零錢買了些，但份額不多。“我買的是貨幣基金，又投資又能隨時消費，先買著看看。”據(jù)了解，余額寶目前只賣天弘基金的增利寶貨幣市場基金，該基金的招募說明書顯示，該基金的管理費、托管費和銷售服務年費率共0.63%。天弘增利寶是為支付寶客戶定制的一只貨幣基金，相當于把基金公司官網(wǎng)直銷嵌入到了支付寶平臺上。天弘增利寶貨幣基金發(fā)行一天便成立，且全部為公司直銷。支付寶方面相關(guān)人士透露，利用余額寶能夠讓用戶投資與消費實現(xiàn)“無縫對接”。除了上述支付寶可以無縫對接投資消費外，基金銷售增開另一渠道，淘寶網(wǎng)上開旗艦店已見雛形。據(jù)公開資料顯示，銀河、富國等10余家基金公司已在淘寶網(wǎng)上開設了“淘寶旗艦店”，并且大部分基金公司已經(jīng)在各自旗艦店上擺上產(chǎn)品展示。不僅支付寶淘寶等電商渠道在打公募證券投資基金的“主意”，保險機構(gòu)也來湊熱鬧。本月7日，中國證監(jiān)會與中國保監(jiān)會聯(lián)合公布《暫行規(guī)定》，為保險機構(gòu)銷售證券投資基金打開了“閥門”。根據(jù)《暫行規(guī)定》中的要求，可以申請基金銷售的保險機構(gòu)不僅涉及到保險公司，還包括保險經(jīng)紀公司和保險代理公司。這將大大放寬基金銷售隊伍。業(yè)內(nèi)人士認為，《暫行規(guī)定》的發(fā)布意味著保險公司能更多的參與到基金的銷售當中來，共同“叫板”銀行強勢渠道地位。

銀行根基難撼 活期和理財產(chǎn)品受沖擊

華西證券金融產(chǎn)品研究評價中心負責人劉明軍在接受記者采訪時表示，類似支付寶“余額寶”服務相當于直接買貨幣市場基金，還有淘寶網(wǎng)上開旗艦店賣基金，它們的基金產(chǎn)品主要是貨幣基金和債券型基金等固定收益類品種。雖然這些像余額寶的服務能吸收一定的存款量，但這與銀行存量相比是很小的一部分。在對銀行的影響方面，可能對銀行活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品產(chǎn)生影響，短期內(nèi)難以撼動銀行利益。不能說買貨幣基金一定不會虧，但至少從長期來看，貨幣基金虧損的概率很小。“只能說這些創(chuàng)新渠道的推出在對銀行的活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品會產(chǎn)生影響，它們并不能從根本上動搖銀行的利益。”劉明軍認為，銀行的地位牢固不僅有制度上的原因，如基金資金托管和清算等都需要有銀行參與其中；也有歷史原因，老百姓的錢都存在銀行，傳統(tǒng)觀念認為銀行最安全。像支付寶業(yè)務和券商推出“現(xiàn)金寶”業(yè)務一樣，是在市場資金面收緊的時候，這些金融機構(gòu)利用閑置資金的聚少成多的戰(zhàn)略。為配合新基金法的實施，監(jiān)管層又推出了一系列的制度，如允許券商托管資金等，這些規(guī)定可以看出監(jiān)管層有意傾斜銀行利益?，F(xiàn)在雖然說保險也加入了進來，保險業(yè)務人員的銷售能力確實較強，但是這也不能一定說這個市場能做大做強。華西證券金融產(chǎn)品研究評價中心負責人劉明軍表示，“人們買基金的熱情特別是股票型基金，是與整個市場行情有關(guān)的，今年投資一些成長股的基金賺錢了，業(yè)績還好些，但其他年份是不如意的。在整個股市環(huán)境不好的情況下，銀行買的也是固定收益類產(chǎn)品居多，就算有強大的銷售隊，股市不好也難以做大。”

#金融

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 存款保險制度 98%的儲戶將獲全額保險

摘要：存款保險制度已經(jīng)提出20年之久，但對于普通投資者來說，僅僅是一個“專業(yè)”、“生僻”、“毫無內(nèi)容”的概念。20年后，央行的表態(tài)開啟了存款保險制度塵封的閘門。存款保險制度究竟該如何定義？與普通存款人有哪些關(guān)系？存款保險制度推出的最佳時機是否已經(jīng)到來？

存款保險制度保障存款人權(quán)益

日前，央行發(fā)布《2013年中國金融穩(wěn)定報告》表示，當前建立存款保險制度的各方面條件已經(jīng)具備，內(nèi)部已達成共識，可擇機出臺并組織實施。所謂存款保險制度，是指銀行等存款類金融機構(gòu)按照一定比例標準向特定機構(gòu)繳納一定保險金，當發(fā)生危機時，由存款保險機構(gòu)通過資金援助等方式來保障其清償能力的一項制度。如此一來，一旦銀行發(fā)生破產(chǎn)倒閉等事件，存款人存放在銀行的資金也不會打水漂。在國內(nèi)，國家一直作為金融機構(gòu)的最后擔保人，實行的是隱性存款保險制度。但中小金融機構(gòu)的經(jīng)營危機乃至存款擠兌事件仍時有發(fā)生，此前倒閉的海南發(fā)展銀行、河北省肅寧縣尚村農(nóng)信社破產(chǎn)就是活生生的例子。存款保險制度并不是新生事物。1929-1932年的金融危機中，美國先后有9000多家商業(yè)銀行倒閉，導致存款人存款發(fā)生嚴重損失，1933年，美國通過《銀行法》，據(jù)此設立了聯(lián)邦存款保險公司，此后全世界大多數(shù)國家先后都建立起存款保險制度。在我國，存款保險制度也呼吁了近20年，此前曾有消息說，大概在2004年底央行就曾完成過《存款保險條例》的初稿，而央行金融穩(wěn)定局還專門成立了相應部門。特別是在2007-2008年間，存款保險制度即將推出的消息“一浪高過一浪”，但最終卻仍未成行。不過，從去年開始，我國利率市場化的進程在進一步加快，而存款保險制度是利率市場化的重要組成部分。央行重申，要穩(wěn)步推進利率市場化，存款保險制度是這一過程中的一個重要環(huán)節(jié)，因為銀行業(yè)在確定存款利率方面的競爭加劇很可能導致銀行利潤下降。最終，競爭可能導致某些小型銀行破產(chǎn)。中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，存款保險制度有處置金融風險、維護金融穩(wěn)定的職能，也是金融監(jiān)管體系的重要組成部分。

保險限額或在20萬-50萬元之間

“設立存款保險制度，對整個中國的金融發(fā)展和市場開放，特別是對民間資本開放金融市場具有非常重大的意義。小銀行可以通過存款保險攬得更多普通客戶的信賴，大銀行則可以通過費用分擔得到更多的大客戶，促進市場細分。”一位專業(yè)人士表示。不過，存款保險制度究竟會使用何種操作方式？限額保險的賠償上限會設定在多少？國際上的存款保險制度主要有三種類型：一是“單一付款箱型”，只負責賠付儲戶的存款，這以英國為代表；二是“風險最小化型”，除負責賠付外，還具備對銀行的重組甚至監(jiān)管等廣泛的功能，這以美國為代表；三是“中間型”，其功能介于前兩者之間，以日本為代表。有權(quán)威人士透露，央行的設想是按照分步走的原則，先在央行內(nèi)設一個存款保險基金，其職能設置類似于“中間型”。保險基金由各投保銀行按照存款的一定比例繳納，未來再逐步過渡到社會化的存款保險機構(gòu)。一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)風險，儲戶能獲得多少賠償呢？央行相關(guān)負責人曾在研討會上表示，未來存款保險機構(gòu)可能實行限額保險制，央行計劃為98%的儲戶提供全額保險。有專家據(jù)此分析，由于目前50萬元以下存款戶占比為98%以上，這意味著，未來限額保險的上限或?qū)⑹?0萬元。不過，此前瑞銀證券發(fā)布報告預計，中國將推行限額保險制度，但為了實現(xiàn)隱性全額保險向顯性保險的平穩(wěn)過渡，不排除先實行全額保險作為過渡方案的可能。目前國際上存款保險限額大多集中在2-5倍左右的人均GDP水平，但由于中國的儲蓄率相對較高，人均GDP4-6倍較為合適；由于20萬-30萬元以下的存款賬戶大約占到總賬戶的95%以上，因此將保險限額定在20萬-30萬元可具有保險涵蓋的廣度。瑞銀報告認為，考慮到中國金融體系的現(xiàn)狀，先實行簡化的分類差別保險費率，條件具備后再過渡到風險差別費率或更為可行。“在出資方式上，存款保險機構(gòu)應當是一家政府全資的公司，不具備商業(yè)性質(zhì)，不以盈利為目的，但應該按照公司化的治理結(jié)構(gòu)運作。商業(yè)銀行不應擁有存款保險公司的股份。一旦該制度出臺，或許會先在一部分小型商業(yè)銀行、城商行等金融機構(gòu)試行。”郭田勇直言。

利率市場化加速倒逼政策出臺

在利率市場化的過程中，總是繞不開存款保險制度。一年前，利率價格戰(zhàn)的起步，更是加速倒逼存款保險制度出臺。央行于去年6月7日宣布，從6月8日起，金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍。存款利率市場化改革正式啟動。以10萬元一年定期存款為例，央行目前基準利率為3%，利息為3000元；而銀行執(zhí)行上浮10%政策，儲戶一年的利息收入將達到3300元。一石激起千層浪，消息一出，銀行迅速劃分為三個陣營：國有大型商業(yè)銀行（工、建、農(nóng)、中、交、郵儲）、股份制商業(yè)銀行和區(qū)域性銀行。其中，國有大型商業(yè)銀行網(wǎng)點密集，存款資源相對豐富，在一定程度上保持攻守同盟，如一年期以下定期存款利率上浮比例均不到10%的上限，而是在8%附近。存款資源歷來稀缺的股份制商業(yè)銀行對存款爭奪較為激烈，對于一年期以下定期存款利率上浮到頂。城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等區(qū)域性銀行由于業(yè)務規(guī)模擴張的沖動，也在第一時間選擇了所有期限存款利率上浮到頂?shù)募みM策略。隨著攬儲價格戰(zhàn)的持續(xù)，一些銀行迫于存款壓力，也出現(xiàn)改換陣營的情況。今年，交通銀行將所有期限存款利率上浮比例上調(diào)至10%。而此前，該行與四大行保持一致的存款定價策略，即一年期定存利率上浮0.25個百分點（而非上浮到頂?shù)?.30個百分點）。另外，也有中小銀行對于客戶的“身家”進行區(qū)別定價。利率價格戰(zhàn)愈演愈烈，并有更加激烈之勢。隨著國內(nèi)金融市場競爭逐漸激烈，更多的銀行開始偏重于風險加大的中小企業(yè)貸款等業(yè)務，如此一來，“大而不倒”的國內(nèi)商業(yè)銀行也可能會出現(xiàn)倒閉的可能。“在存貸利率逐步放開的過程中，商業(yè)銀行提高高風險的貸款比重，也會增加商業(yè)銀行的風險，進而會產(chǎn)生道德風險。在美國的利率市場化進程中，每年都會倒閉幾百家銀行。而目前中國還沒有存款保險制度，如果商業(yè)銀行產(chǎn)生道德風險，那么政府會出手相救，但是這些都不是長久之計。而存貸利率的逐步放開，也倒逼了存款保險制度的進一步出臺。”一位業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者闡述了這樣的觀點。

#金融 #政策法規(guī)

2024-09-03 14:28:57

行業(yè)資訊 保險資金參與國債期貨法律障礙清除

摘要：昨日，有消息指保監(jiān)會原則同意保險資金參與國債期貨。證券時報記者從多家保險機構(gòu)了解到，早在去年，保監(jiān)會便出臺了關(guān)于保險資金參與金融衍生品的相關(guān)規(guī)定，預留了保險資金參與國債期貨的合規(guī)空間，目前保險資金參與國債期貨原則上沒有法律障礙。去年10月，各家保險公司接到保監(jiān)會下發(fā)的《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》通知，其中要求保險機構(gòu)參與衍生品交易，僅限于對沖或規(guī)避風險，不得用于投機目的。辦法還明確了保險機構(gòu)參與衍生品交易的資質(zhì)條件、管理規(guī)范和風險管理要求。一位保險機構(gòu)人士表示，這一詳細的規(guī)范性文件出臺，為保險公司參與衍生品交易掃清了障礙。“今年年初，在保監(jiān)會召開的一次創(chuàng)新產(chǎn)品法規(guī)會議上，監(jiān)管部門曾經(jīng)表態(tài)，鼓勵保險資金探索嘗試衍生品，用于對沖現(xiàn)有資產(chǎn)和負債的風險，其中還專門提到了處于仿真階段的國債期貨。”某人壽保險投資管理部人士對記者表示。然而，原則上無障礙并不代表保險資金參與國債期貨近在眼前。監(jiān)管部門對保險資金參與衍生品的態(tài)度仍然十分謹慎。去年保監(jiān)會也印發(fā)了《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》，但到目前為止卻尚無保險機構(gòu)進入股指期貨市場。據(jù)上述壽險公司投資經(jīng)理透露，盡管保險公司未以自身名義參與股指期貨，但是已有保險公司通過基金專戶等渠道間接參與了股指期貨交易，對衍生品操作并不陌生。據(jù)他了解，現(xiàn)階段各保險機構(gòu)對國債期貨的準備還不充分，但國債期貨的原理并不復雜。一家保險公司資管管理部門負責人表示，保險資金80%投資于固定收益市場，對利率波動最為敏感，但市場上現(xiàn)有的利率互換產(chǎn)品因為操作太復雜，在保險公司中應用得并不充分。國債期貨作為一種在場內(nèi)市場交易的標準化合約，與保險公司需求的契合度會更高。“險資參與國債期貨是必然的趨勢，保險公司對避險的需求會遠遠大于投機。”

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2024-09-03 14:28:57