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理財(cái)常識(shí) 什么是基金老鼠倉(cāng)？中小基民該如何索賠？: 摘要：
近期，證監(jiān)會(huì)又掀起了對(duì)基金老鼠倉(cāng)的嚴(yán)打風(fēng)暴，對(duì)基金業(yè)老鼠倉(cāng)等違法違規(guī)行為予以嚴(yán)厲打擊。那么，什么是基金老鼠倉(cāng)呢？一旦出現(xiàn)基金老鼠倉(cāng)，中小基民該如何索賠？什么是基金老鼠倉(cāng)什么是基金老鼠倉(cāng)？基金“老鼠倉(cāng)”指的是基金經(jīng)理在用基金的資金買入之前，先用個(gè)人資金在低位建倉(cāng)，等到基金資產(chǎn)把股價(jià)拉升到高位后，個(gè)人率先賣出股票獲利的一種非法行為。陷入老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理有：上投摩根唐建、融通基金張野、景順長(zhǎng)城涂強(qiáng)、長(zhǎng)城基金韓剛、劉海，等等。建基金“老鼠倉(cāng)”違背職業(yè)經(jīng)理人的一般誠(chéng)信原則，是嚴(yán)重的職業(yè)操守問(wèn)題，并涉嫌犯罪。證券交易員的親友預(yù)先低價(jià)買入股票，然后公司再建倉(cāng)拉升該股票，故"老鼠倉(cāng)"不但沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，而且還能獲得高額回報(bào)，但它損害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能導(dǎo)致所服務(wù)的機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損。如何預(yù)防老鼠倉(cāng)？為了防止“老鼠倉(cāng)”，基金公司經(jīng)常會(huì)要求基金經(jīng)理上班期間上繳手機(jī)，在投研部安裝探頭等。不過(guò)，如果真要做“老鼠倉(cāng)”，那監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金公司靠防是防不住的，只有通過(guò)自律、適當(dāng)?shù)氖虑笆轮斜O(jiān)管，以及查出一樁嚴(yán)懲一樁，才能真的形成行業(yè)規(guī)范。基金老鼠倉(cāng)索賠成難題5月9日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了光大保德信紅利基金原基金經(jīng)理錢鈞，嘉實(shí)基金、上投摩根基金原基金經(jīng)理歐寶林等人，涉嫌內(nèi)幕交易案件。“五一”前，海富通基金旗下5名離任基金經(jīng)理因涉嫌“老鼠倉(cāng)”被調(diào)查。近日，華夏基金兩名基金經(jīng)理也曝出已被帶走協(xié)助調(diào)查。據(jù)了解，目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)已掌握一份超過(guò)50人的調(diào)查名單，這份名單涉及多家基金公司，其中不乏規(guī)模排名前10的明星基金公司。在北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任張遠(yuǎn)忠看來(lái)，雖然“老鼠倉(cāng)”涉案金額高，但平均到每個(gè)受損基民身上金額很小，這使得基民維權(quán)積極性不高。此外，計(jì)算基民的投資損失需要多部門配合，這樣的技術(shù)性問(wèn)題不解決，維權(quán)很難深入。; #老鼠倉(cāng)
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理財(cái)常識(shí) 什么是老鼠倉(cāng)？如何判斷是否為老鼠倉(cāng)？: 摘要：在證券市場(chǎng)上有這么幾個(gè)名詞：滿倉(cāng)、半倉(cāng)、老鼠倉(cāng)等。很多人，尤其是初入證券市場(chǎng)，想利用證券進(jìn)行投資理財(cái)?shù)呐笥讯疾皇呛芾斫膺@些詞的含義。那么，什么是老鼠倉(cāng)呢？本文將為您詳細(xì)介紹什么是老鼠倉(cāng)，并告訴您怎么判斷老鼠倉(cāng)。什么是老鼠倉(cāng)？老鼠倉(cāng)是指莊家在用公有資金在拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人(機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶)的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉(cāng)位率先賣出獲利，當(dāng)然，最后虧損的是公家資金。大家都知道，中國(guó)股市的特色就是無(wú)莊不成股，而老鼠倉(cāng)就存在于這些大大小小的莊股當(dāng)中。券商是莊股中的主力隊(duì)員，利用自身具有融資的天然優(yōu)勢(shì)，從社會(huì)各方面融入大量資金坐莊拉升股票。坐莊本來(lái)是為了賺錢盈利的，但券商坐莊很少有真正賺錢的，原因就在于券商把股票拉升后，大量底部埋倉(cāng)的老鼠倉(cāng)蜂擁出貨，券商又在高位接盤。這樣的結(jié)果就是券商虧損累累，老鼠倉(cāng)賺個(gè)缽滿盆滿。這便是當(dāng)今券商被掏空的主要形式。老鼠倉(cāng)的本質(zhì)從本質(zhì)上說(shuō)，老鼠倉(cāng)就是一種財(cái)富轉(zhuǎn)移的方式，是券商中某些人化公家資金為私人資金的一種方式，本質(zhì)上與貪污、盜竊沒(méi)有區(qū)別。著名的垃圾股也是著名的莊股東方電子和銀廣夏，不知道使多少老鼠倉(cāng)神奇地變成了百萬(wàn)、千萬(wàn)、億萬(wàn)富翁，那他們的錢從哪兒來(lái)得呢？看看中經(jīng)開(kāi)最后虧損累累、資不抵債的下場(chǎng)大家就明白了。中經(jīng)開(kāi)把從中小散戶那里騙取來(lái)的錢、融來(lái)的錢、客戶保證金再加上自己的老本，一股腦的全轉(zhuǎn)老了老鼠倉(cāng)的帳上。從老鼠倉(cāng)的判別方法看什么是老鼠倉(cāng)1）為了分清主力是否有出貨的企圖，可采用當(dāng)天漲幅作為篩選工具，判別主力是否急于拉升。經(jīng)測(cè)算漲幅達(dá)到1.2%以上時(shí)最佳，這是主力急于拉升股價(jià)。2）為了辨別主力是否有出貨的空間。使用均線系統(tǒng)作為判斷工具，“老鼠倉(cāng)”形的K線形態(tài)成立當(dāng)天的最低價(jià)要比5天移動(dòng)平均價(jià)低7.9%。3）為了判斷主力是否有出貨的量能，必須參考成交量。如果在上沖過(guò)程中量能放的過(guò)大過(guò)快，就要當(dāng)心主力是否在出貨，如果量能處于溫和狀態(tài)，那么，“老鼠倉(cāng)”形的K線走勢(shì)的最后一個(gè)技術(shù)條件也成立了。4）老鼠倉(cāng)形態(tài)的K線的表現(xiàn)形式有兩種：一種是長(zhǎng)下影線，另一種是大幅跳低開(kāi)盤形成的長(zhǎng)陽(yáng)線。美國(guó)治理老鼠倉(cāng)案例2007年，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）起訴一對(duì)香港夫婦，指控其在默多克集團(tuán)巨額收購(gòu)道瓊斯公司的消息公開(kāi)前兩星期內(nèi)，“非?？梢傻?rdquo; 以1500萬(wàn)美元購(gòu)買了41．5萬(wàn)股道瓊斯公司股票。收購(gòu)消息公開(kāi)三天后，即全部賣出名下所有道瓊斯股票，獲利逾800萬(wàn)美元。SEC起訴這對(duì)夫婦涉嫌利用內(nèi)幕消息進(jìn)行非法股票交易，要求他們交出非法獲得的818萬(wàn)美元收入并承擔(dān)相關(guān)民事罰款。這對(duì)夫婦的父親是道瓊斯某位董事的朋友。這個(gè)案例，從取證到相關(guān)的法律應(yīng)用再到處罰都非常到位，這就是對(duì)老鼠倉(cāng)監(jiān)管的成功案例。; #老鼠倉(cāng)
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理財(cái)新聞回顧2013基金公司老鼠倉(cāng)三大案件: 摘要：回顧整個(gè)2013年，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)意義深刻的一年，這一年的股基大幅度的跑贏大盤，如果說(shuō)良好的基金業(yè)績(jī)給基金經(jīng)理帶來(lái)眾多正面影響的話，那么被爆出的“老鼠倉(cāng)”時(shí)間就要在這個(gè)大大的基金行業(yè)畫上一個(gè)大大的叉號(hào)了，整個(gè)2013年有余債市黑金案涉及的范圍加上證監(jiān)會(huì)利用“大數(shù)據(jù)排查”這一捕鼠利器，讓2013爆出的老鼠倉(cāng)案件是最多的一年，也是涉及金額范圍最廣的一年。易方達(dá)馬喜德案細(xì)節(jié)曝光 9個(gè)月牟利2300萬(wàn)4月19日，有媒體報(bào)道稱原易方達(dá)債券基金經(jīng)理馬喜德涉嫌“老鼠倉(cāng)”，而案件正在湖南省寧鄉(xiāng)縣人民檢察院審理，并爆出起訴書內(nèi)容，稱“在2008年3月到12月期間，馬喜德和同伙串通配合，涉嫌挪用銀行、任職公司的35億元資金，先后操縱200余次債券買賣，將原本應(yīng)屬于銀行、易方達(dá)等公司的債券利益輸送給了其同伙公司，共牟利4900萬(wàn)元。”4月22日，易方達(dá)基金管理有限公司于北京、上海、廣州三地同時(shí)召開(kāi)關(guān)于馬喜德涉案有關(guān)情況說(shuō)明會(huì)稱，根據(jù)檢察院起訴書，馬喜德所涉案件中，涉嫌損害易方達(dá)旗下基金利益的交易有1筆，利益金額117萬(wàn)元。馬喜德：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，曾任中國(guó)工商銀行(601398,股吧)總行資金營(yíng)運(yùn)部人民幣交易處投資經(jīng)理，金融市場(chǎng)部固定收益處高級(jí)投資經(jīng)理以及易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理。延伸閱讀：易方達(dá)馬喜德案細(xì)節(jié)曝光 9個(gè)月牟利2300萬(wàn)易方達(dá)債券基金經(jīng)理馬喜德被訴挪用35億被暫停職務(wù)易方達(dá)基金證實(shí)馬喜德被提起公訴債市掃黑:馬喜德薛晨落馬鄒昱移交固收專案組原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)涉老鼠倉(cāng)被批捕。7月下旬，有關(guān)原博時(shí)精選股票基金經(jīng)理期馬樂(lè)牽涉70多只個(gè)股，10億資金的“老鼠倉(cāng)”案浮出了水面，這也成為國(guó)內(nèi)最大“老鼠倉(cāng)”。6月21日博時(shí)基金曾公告，馬樂(lè)以身體不適為由，離開(kāi)了博時(shí)基金。9月2日，深圳市人民檢察院消息，該院以涉嫌利用未公開(kāi)信息交易罪批準(zhǔn)逮捕犯罪嫌疑人馬樂(lè)。偵查機(jī)關(guān)初步查明，2011年3月9日至2013年5月30日，犯罪嫌疑人馬樂(lè)在擔(dān)任“博時(shí)精選”基金經(jīng)理期間，利用“博時(shí)精選”交易股票的非公開(kāi)信息，操作自己控制的3個(gè)股票賬戶，通過(guò)臨時(shí)購(gòu)買的不記名神州行卡電話下單，先于或同期于其管理的“博時(shí)精選”基金買入相同股票76只，成交金額10億余元，獲利近2000萬(wàn)元。而鑒于博時(shí)基金相關(guān)制度不能有效執(zhí)行，給持有人造成較大損失，對(duì)行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)博時(shí)基金采取責(zé)令整改6個(gè)月的監(jiān)管措施，整改期間暫停受理博時(shí)基金的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)審批。馬樂(lè)：碩士。2006年加入博時(shí)基金，歷任研究員、專戶投資經(jīng)理、博時(shí)精選基金經(jīng)理。延伸閱讀：招商基金老鼠倉(cāng)案調(diào)查未結(jié)束案情比馬樂(lè)案復(fù)雜博時(shí)基金因“馬樂(lè)老鼠倉(cāng)事件”被責(zé)令整改“碩鼠”馬樂(lè)被正式批捕或獲刑10年馬樂(lè)涉嫌老鼠倉(cāng)被批捕又一個(gè)80后基金經(jīng)理倒下基金歷史上最大老鼠倉(cāng)案疑犯馬樂(lè)被批捕。招商基金前副總楊奕涉嫌老鼠倉(cāng)9月6日招商基金確認(rèn)其前副總經(jīng)理、專戶資產(chǎn)投資部總監(jiān)兼投資經(jīng)理?xiàng)钷缺槐O(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。據(jù)報(bào)道，原因很可能指向利用未公開(kāi)信息交易。據(jù)媒體報(bào)道，早在2012年4月，就有人以匿名信方式向有關(guān)部門舉報(bào)楊奕，而招商基金獲悉之后立即向有關(guān)部門進(jìn)行了匯報(bào)，同時(shí)暫停了楊奕的業(yè)務(wù)權(quán)限，對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)制休假，并于3個(gè)月內(nèi)完成了楊奕的離職手續(xù)。據(jù)了解，楊奕案由證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)深圳支隊(duì)負(fù)責(zé)，經(jīng)過(guò)前期取證，目前調(diào)查基本結(jié)束，已進(jìn)入司法程序。延伸閱讀：楊奕涉嫌老鼠倉(cāng)案發(fā)酵招商基金已現(xiàn)硬性贖回證監(jiān)會(huì)：楊奕案涉及40余股違法所得1千多萬(wàn)楊奕老鼠倉(cāng)事隔一年現(xiàn)形招商基金規(guī)模少增200億楊奕案調(diào)查基本結(jié)束已進(jìn)入司法程序楊奕涉老鼠倉(cāng)被調(diào)查始末。; #老鼠倉(cāng)案件 #2013老鼠倉(cāng)事件
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理財(cái)新聞基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉(cāng) 彰顯個(gè)人道德問(wèn)題: 摘要：不管是在哪個(gè)行業(yè)，尤其是觸及到金融等方面的，從業(yè)人員都應(yīng)該有自己職業(yè)的道德底線，并且要時(shí)時(shí)刻刻的堅(jiān)守這份道德底線，一旦跨入底線，那么將是一發(fā)不可收拾的問(wèn)題在等著我們。在百姓涉及到的基金行業(yè)，有多少基金經(jīng)理踏破了原有的道德底線，涉嫌老鼠倉(cāng)等事件，將自己從高尚的地位一下子變成了階下囚。2009年，基金界“老鼠倉(cāng)”事件頻發(fā)，證券界也爆出分析師違規(guī)代客理財(cái)?shù)某舐?。輿論紛紛譴責(zé)，并很大程度上將這些事件的原因歸結(jié)于當(dāng)事人的道德問(wèn)題，那么真的只是道德原因嗎？從年末回看，8月份的監(jiān)管風(fēng)暴成果甚豐。當(dāng)時(shí)，深圳證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)基金公司進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查時(shí)，景順長(zhǎng)城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長(zhǎng)城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理韓剛、劉海三人被“抓了現(xiàn)行”，涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易。在此之前，融通基金公司原基金經(jīng)理張野被查，張野兩年間操作其實(shí)際控制的“周薔”賬戶，先于融通公司有關(guān)基金買入或賣出相關(guān)個(gè)股，為“周薔”賬戶實(shí)現(xiàn)盈利900多萬(wàn)元。而在上海，海通證券[0.00% 資金研報(bào)]機(jī)械行業(yè)首席分析師葉志剛因涉嫌代客理財(cái)而遭到監(jiān)管層的調(diào)查。但事實(shí)上，據(jù)幾位券商研究所所長(zhǎng)透露，并非只有葉志剛一人被查，另有數(shù)家研究所研究員被查，涉及的研究員所在公司不乏實(shí)力券商，甚至某家券商不止一名研究員被調(diào)查。事實(shí)上，證券基金界很多人士都認(rèn)為，基金“老鼠倉(cāng)”和券商分析師違規(guī)代客理財(cái)是業(yè)內(nèi)普遍存在的現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士透露，每年都會(huì)有些行業(yè)人士轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募行業(yè)，而其中有些人在離開(kāi)前就多被議論從事違規(guī)活動(dòng)。如南方某券商研究所負(fù)責(zé)人在2008年就曾被傳出涉嫌代客理財(cái)，最終辭職投身私募。而在2009年末，又有某家大型券商首席分析師辭職轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。某券商研究所投資總監(jiān)對(duì)CBN記者表示，這些基金經(jīng)理、分析師每天都在和股票打交道，不受誘惑是不可能的事。鑒于目前“老鼠倉(cāng)”行為的頻繁曝出，上海證券交易所目前正積極研究建立相關(guān)模型以監(jiān)控“老鼠倉(cāng)”行為。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈認(rèn)為，投資基金本質(zhì)上是信托關(guān)系，“老鼠倉(cāng)”頻發(fā)是欠缺契約精神的表現(xiàn)，不管這種違約是否造成損失，都應(yīng)給予必要的行政處罰或刑事處罰，這樣才能更好地約束基金管理人。很多人將基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”行為以及分析師的違規(guī)代客理財(cái)歸結(jié)為這些當(dāng)事人的道德問(wèn)題。但原明星基金經(jīng)理，現(xiàn)上海重陽(yáng)投資管理公司合伙人李旭利卻認(rèn)為，最近因?yàn)?ldquo;老鼠倉(cāng)”的問(wèn)題越來(lái)越多，對(duì)于基金經(jīng)理和投資研究人員的管制也越來(lái)越多，很多人成為“老鼠”是因?yàn)檫@些人沒(méi)有什么機(jī)會(huì)處理個(gè)人財(cái)務(wù)問(wèn)題，倒不一定是道德敗壞。李旭利還認(rèn)為，過(guò)度的監(jiān)管是導(dǎo)致很多投資研究人員離開(kāi)公募基金的主要原因，而這種逆向選擇已經(jīng)開(kāi)始約束基金行業(yè)的發(fā)展。也有證券業(yè)人士表示，與其像目前的嚴(yán)加檢查但還是問(wèn)題頻出，不如允許證券從業(yè)人員進(jìn)行證券投資，只要及時(shí)進(jìn)行申報(bào)投資情況就可以了。; #基金老鼠倉(cāng) #老鼠倉(cāng)案件 #老鼠倉(cāng)
2023-12-11 13:51:59

理財(cái)新聞盤點(diǎn)那些年虧錢的老鼠倉(cāng)案例: 摘要：都說(shuō)投資理財(cái)是用來(lái)賺錢的，可是卻還是有很多投資是讓人不可思議的，以老鼠倉(cāng)為例相比較其他賺的盆滿缽滿的老鼠倉(cāng)，這些虧損的老鼠倉(cāng)也算是老鼠倉(cāng)中的奇葩了。利用內(nèi)幕消息操作都能虧損，只能說(shuō)這些基金經(jīng)理的水平實(shí)在是太差了！匯豐晉信基金管理有限公司80后女基金經(jīng)理鐘小婧因“利用未公開(kāi)信息交易”，被上海證監(jiān)局取消基金從業(yè)資格，并罰20萬(wàn)元。！鐘小婧在2009年7月20日到2012年1月3日在擔(dān)任匯豐晉信平穩(wěn)增利基金基金經(jīng)理及備崗期間，獲得匯豐晉信管理的11只股票型基金、混合基金投資品種信息的查詢權(quán)。鐘小婧使用自己證券賬戶以及具有部分控制權(quán)的張某證券賬戶，同步于或者略晚于匯豐晉信各基金買入同一公司股票，共交易股票12只，累計(jì)買入成交金額324.8511萬(wàn)元，虧損8.45萬(wàn)元。鐘小婧證券賬戶同步于或略晚于匯豐晉信各基金交易股票計(jì)11只，分別為“國(guó)陽(yáng)新能”、“一汽富維”、“超聲電子”、“煙臺(tái)冰輪”、“潞安環(huán)能”、“柳工”、“銅陵有色”、“錫業(yè)股份”、“塔牌集團(tuán)”、“銀江股份”、“安納達(dá)”，累計(jì)買入成交金額310.4817萬(wàn)元，虧損6.38萬(wàn)元。張某證券賬戶同步于或略晚于匯豐晉信各基金交易股票1只，即“銅陵有色”，成交金額14.3694萬(wàn)元，虧損2.07萬(wàn)元。原國(guó)海富蘭克林基金經(jīng)理黃林，利用職務(wù)便利及所掌握的基金投資決策重要信息，操作其控制的漢唐證券上海武進(jìn)路營(yíng)業(yè)部(現(xiàn)信達(dá)證券上海四川北路營(yíng)業(yè)部)荊某賬戶，先于或同步于自己管理的中國(guó)收益基金買入并先于或同步于該基金賣出相同個(gè)股，虧損5.4萬(wàn)元。黃林利用其控制的荊某賬戶一共對(duì)8只股票進(jìn)行了15次老鼠倉(cāng)交易，其中11次發(fā)生在市場(chǎng)單邊下跌的2008年，另有4次發(fā)生在2007年。其中，涉及寧波華翔(002048)、華發(fā)股份(600325)、東軟股份(600718)、大族激光(002008)、華東醫(yī)藥(000963)、百聯(lián)股份(600631)、岳陽(yáng)紙業(yè)(600963)、振華港機(jī)(600320)等8只股票。證監(jiān)會(huì)取消了其基金從業(yè)資格并處以30萬(wàn)元罰款，此外對(duì)黃林進(jìn)行市場(chǎng)禁入10年。交銀施羅德專戶投資部投資經(jīng)理吳春永，一共利用其管理的7個(gè)賬戶，進(jìn)行內(nèi)幕交易操作。值得注意的是，其內(nèi)幕交易操作最終并未獲利，由于宏達(dá)股份籌劃的重大資產(chǎn)重組告吹，吳春永管理的7個(gè)賬戶累計(jì)因此而虧損315.96萬(wàn)元。吳春永于2006年加入交銀施羅德基金，曾任該基金公司專戶投資部投資經(jīng)理兼任投資研究部分析師。因利用內(nèi)幕信息交易虧損315.96萬(wàn)元，被處以30萬(wàn)元的罰款。原中信證券分析師楊治山，因涉嫌利用內(nèi)幕信息交易“漳澤電力”股票，被立案稽查。據(jù)證監(jiān)會(huì)查明，2011年4月中旬，楊治山在擔(dān)任山西漳澤電力股份有限公司獨(dú)立董事期間，獲悉漳澤電力將與同煤集團(tuán)展開(kāi)重大重組事項(xiàng)后，利用他人賬戶動(dòng)用1500萬(wàn)元資金，買入漳澤電力268.25萬(wàn)股。在獲悉證監(jiān)會(huì)對(duì)他展開(kāi)調(diào)查后，楊治山匆忙將手中漳澤電力股票全部賣出，虧損82.8萬(wàn)元。; #老鼠倉(cāng) #虧錢老鼠倉(cāng) #老鼠倉(cāng)案例
2023-12-11 13:51:59

理財(cái)新聞全國(guó)重力打擊“老鼠倉(cāng)”最高可判刑10年: 摘要：近期，基金“老鼠倉(cāng)”案接二連三被挖出。其中最引人注目的是某“80后”女基金經(jīng)理，因?yàn)樗炊澚?萬(wàn)多元，被網(wǎng)友笑稱為史上最悲情的“老鼠倉(cāng)”。微評(píng) 本想通過(guò)“老鼠倉(cāng)”求財(cái)，卻賠進(jìn)去8萬(wàn)多元，令人哭笑不得，看來(lái)不義之財(cái)確實(shí)不應(yīng)取。證券投資基金法中明確規(guī)定，允許基金從業(yè)人員進(jìn)行證券投資，但應(yīng)建立申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度?？蓪?shí)際上，有些基金公司對(duì)于相關(guān)制度的執(zhí)行并不得力，留下了隱患。因此，監(jiān)管層對(duì)此類事件處理，不僅要舉一，更要反三。中國(guó)：“老鼠倉(cāng)”上刑最高10年修改后的刑法修正案規(guī)定，對(duì)“老鼠倉(cāng)”行為情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。方正證券杭州延安路營(yíng)業(yè)部分析師蔡俊明認(rèn)為，隨著法律法規(guī)的完善，加強(qiáng)對(duì)“老鼠倉(cāng)”監(jiān)管，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)市場(chǎng)是個(gè)利好，有利于維護(hù)市場(chǎng)的“三公”原則即公開(kāi)、公平、公正，有利于市場(chǎng)更健康的發(fā)展。不過(guò)，蔡俊明覺(jué)得，對(duì)“老鼠倉(cāng)”的判罰還有點(diǎn)輕。“‘老鼠倉(cāng)’就跟貪污一樣同樣是犯罪，如果‘老鼠倉(cāng)’標(biāo)的高，嚴(yán)重?fù)p害公募基金的利益，判10年顯然輕了。”浙江工業(yè)大學(xué)之江學(xué)院人文科學(xué)分院院長(zhǎng)、專門研究公司法和證券法的王海表副教授認(rèn)為，目前我們國(guó)內(nèi)對(duì)“老鼠倉(cāng)”危害的嚴(yán)重性仍認(rèn)識(shí)不足，查處不力。立法雖然對(duì)“老鼠倉(cāng)”參與者會(huì)起到威懾作用，但因?yàn)閷?duì)“老鼠倉(cāng)”行為的調(diào)查和取證比較難，許多疑似“老鼠倉(cāng)”案件最終都無(wú)法進(jìn)到法律程序。這也是雖然股市里“老鼠倉(cāng)”很普遍，但被查處的案件不多的一個(gè)主要原因。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于這類案件大多發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，取證難度較大；如果是工作時(shí)間之外給親屬傳遞信息，取證更無(wú)可能，這可能客觀上影響到法律的實(shí)際效果。目前，最高人民法院和最高人民檢察院正在制訂與《刑法修正案(七)》中打擊“老鼠倉(cāng)”規(guī)定相配套的司法解釋。專家期待司法解釋能明確如“老鼠倉(cāng)”行為的罪名、“情節(jié)嚴(yán)重”的劃分標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題。投資者也盼望《刑法修正案》能盡快實(shí)施。; #老鼠倉(cāng) #老鼠倉(cāng)案件 #老鼠倉(cāng)判刑
2023-12-11 13:51:50

理財(cái)新聞全世界“老鼠倉(cāng)”監(jiān)管力度及案例分析: 摘要：說(shuō)起“老鼠倉(cāng)”不僅僅是在中國(guó)，在全世界對(duì)各個(gè)社會(huì)都有著深刻的影響，在了解中國(guó)對(duì)于“老鼠倉(cāng)”行為的管制之后，那么到底世界各地是如何遏制和看待“老鼠倉(cāng)”行為的呢，讓我們一起來(lái)了解一下。美國(guó)：揭發(fā)“老鼠倉(cāng)”可獎(jiǎng)10%“美國(guó)對(duì)‘老鼠倉(cāng)’的處罰非常嚴(yán)厲，而且執(zhí)法力量很強(qiáng)，執(zhí)法權(quán)也比較大，這一點(diǎn)還是非常值得我們借鑒的。”浙江工業(yè)大學(xué)的王海表副教授說(shuō)，“比如說(shuō)，光是公職律師，美國(guó)證券交易委員會(huì)就聘請(qǐng)了兩三千人。”據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)2006年的報(bào)告，近幾年來(lái)該委員會(huì)共處理了近600宗“老鼠倉(cāng)”案件，而調(diào)查人員為了取證，“從紐約大公司的律師辦公室可以追查到東歐的某個(gè)小國(guó)”。美國(guó)監(jiān)管部門對(duì)付“老鼠倉(cāng)”的方法，就是間諜式的長(zhǎng)期跟蹤，監(jiān)控基金經(jīng)理的來(lái)往賬目，最終讓案情水落石出。針對(duì)取證難的問(wèn)題，在美國(guó)，一旦證券市場(chǎng)“老鼠倉(cāng)”相關(guān)當(dāng)事人被提起訴訟，需要自己舉證自己的清白，而不是由訴訟機(jī)關(guān)舉證有罪，這也是監(jiān)管法規(guī)對(duì)“老鼠倉(cāng)”當(dāng)事人的“特殊待遇”。王海表說(shuō)，如果我國(guó)也借鑒這一做法，對(duì)“老鼠倉(cāng)”的威懾力就會(huì)大大提高。按照美國(guó)《證券交易法案》，對(duì)于通過(guò)內(nèi)幕消息獲利的人，最高可判處20年監(jiān)禁。美國(guó)還建立了可行的“揭黑激勵(lì)機(jī)制”，鼓勵(lì)人們積極揭發(fā)“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象。法律明確規(guī)定，可將內(nèi)幕交易民事罰款的10%獎(jiǎng)勵(lì)給舉報(bào)者。杭州老股民朱先生認(rèn)為，美國(guó)的這一做法很值得我們借鑒，要嚴(yán)打“老鼠倉(cāng)”，就要發(fā)動(dòng)“人民戰(zhàn)爭(zhēng)”，調(diào)動(dòng)大家揭發(fā)的積極性。不過(guò)美國(guó)對(duì)于老鼠倉(cāng)的監(jiān)管也有“懷柔”的一面。在美國(guó)，為解決基金經(jīng)理的利益問(wèn)題，規(guī)定基金經(jīng)理可以買賣股票，把“老鼠倉(cāng)”打在明處，但是基金經(jīng)理要將交易信息定期向雇主報(bào)告。只要基金經(jīng)理能證明自己購(gòu)買股票時(shí)客戶利益置于自身利益之上，就不會(huì)受到任何責(zé)罰。杭州某證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人說(shuō)，實(shí)際上，無(wú)論基金公司還是券商內(nèi)部，炒股歷來(lái)就有，而要杜絕炒股行為幾乎是不可能的。與其禁而不止，不如借鑒美國(guó)的做法，讓基金公司和券商的工作人員炒股合法化，同時(shí)用制度加以約束、規(guī)范，這樣對(duì)杜絕“老鼠倉(cāng)”更加有利。英國(guó)寬松日本開(kāi)始嚴(yán)打英國(guó)在打擊“老鼠倉(cāng)”方面比美國(guó)“仁慈”很多。直到去年，英國(guó)才正式把“碩鼠應(yīng)該獲刑”的條文提上議事日程。根據(jù)英國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，經(jīng)訴訟程序定罪，對(duì)內(nèi)幕交易行為人可判處7年以下監(jiān)禁或者與犯罪程度相當(dāng)?shù)牧P金，或者二者并處；經(jīng)簡(jiǎn)易程序定罪的，對(duì)內(nèi)幕交易行為人可判處6個(gè)月以下監(jiān)禁或者不超過(guò)2000英鎊的罰金，或者二者并處。從2005年以來(lái)，英國(guó)發(fā)生的“市場(chǎng)違規(guī)內(nèi)幕交易數(shù)量”愈演愈烈，但是被曝光處罰的卻寥寥無(wú)幾。據(jù)美國(guó)彭博新聞社2007年6月的報(bào)道，英國(guó)自2001年起一共處罰的“內(nèi)幕交易”案僅有8起，而2007年頭6個(gè)月竟然一起也沒(méi)有。日本于2006年出臺(tái)新法，加大了對(duì)“老鼠倉(cāng)”的打擊力度，情節(jié)嚴(yán)重的“碩鼠”將最高獲刑5年，原來(lái)的上限是3年，罰款金額也大幅提高。根據(jù)德國(guó)證券交易法規(guī)定，內(nèi)幕交易犯罪，可以判處5年以下監(jiān)禁或者罰金。境外部分“老鼠倉(cāng)”案例美國(guó)：伊萬(wàn)·博斯基案1986年，博斯基在加州伯克利大學(xué)演講時(shí)，曾有“貪婪挺好，只要你感覺(jué)不錯(cuò)”的“高論”。當(dāng)時(shí)他靠重重內(nèi)幕消息，在大量并購(gòu)案中攫取了2億美元。不料，當(dāng)年博斯基就因內(nèi)幕交易被捕，被判刑三年半，罰款1億美元。美國(guó)：13名白領(lǐng)內(nèi)幕交易案美國(guó)證券交易委員會(huì)2007年3月宣布，查獲了一起基金經(jīng)理內(nèi)線交易大案，13個(gè)被告被刑事犯罪指控，其中包括8名華爾街專業(yè)人士、2名券商交易員以及3家對(duì)沖基金。這些人使用秘密會(huì)議、密碼交流、變更手機(jī)號(hào)碼等方式傳遞信息，在五年時(shí)間內(nèi)悄悄賺取了1500萬(wàn)美元。而美國(guó)監(jiān)管部門對(duì)付他們的方法，就是間諜式的長(zhǎng)期跟蹤，監(jiān)控涉案人員的來(lái)往賬目，最終讓案情水落石出。日本：廣播公司“老鼠倉(cāng)”案2007年7月19日，日本東京地方法院對(duì)日本廣播公司股票內(nèi)幕交易案作出判決，判處“村上基金”前經(jīng)理村上世彰入獄兩年，罰款12億日元(約合7000萬(wàn)元人民幣)。2004年11月，村上世彰獲悉網(wǎng)絡(luò)公司活力門有意收購(gòu)日本廣播公司的內(nèi)幕消息，于是購(gòu)買了價(jià)值100億日元(約合7億元人民幣)的廣播公司股票，拋售后獲利30億日元(約合2億元人民幣)。; #老鼠倉(cāng) #老鼠倉(cāng)監(jiān)管
2023-12-11 13:51:50

理財(cái)新聞證監(jiān)會(huì)史上查處的最大老鼠倉(cāng)一案: 摘要：“原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案2月21日在深圳開(kāi)庭審理，馬樂(lè)任職期間被查實(shí)利用內(nèi)幕消息炒作76只股票，涉及金額10億元，自己非法獲利1883萬(wàn)元。這是迄今為止發(fā)現(xiàn)的最大規(guī)模的老鼠倉(cāng)。馬樂(lè)對(duì)于這些指控當(dāng)庭認(rèn)罪，并表示愿意退賠非法所得。”生于1982年的馬樂(lè)絕對(duì)是擁有天生的精英氣質(zhì)，2006年從清華大學(xué)碩士畢業(yè)后加入博時(shí)基金，2010年7月?lián)尾r(shí)精選[-0.07%]基金經(jīng)理，也就是說(shuō)，在他29歲的時(shí)候，就頂上了年薪百萬(wàn)的金領(lǐng)光環(huán)，邁入金字塔頂端的精英階層。“精英”的背后有一個(gè)梅花香自苦寒來(lái)的勵(lì)志故事，馬樂(lè)生于河南南陽(yáng)農(nóng)村，自小家境貧寒，憑借優(yōu)秀的學(xué)習(xí)成績(jī)考上了清華大學(xué)，靠獎(jiǎng)學(xué)金和助學(xué)貸款完成學(xué)業(yè)，取得了碩士學(xué)位，畢業(yè)后順利加入博時(shí)基金，僅僅4年就在三十歲之前座上了基金經(jīng)理的位置。據(jù)媒體報(bào)道，博時(shí)精選在馬樂(lè)接手前的運(yùn)作并不理想，在同類基金中業(yè)績(jī)排名墊底。然而在馬樂(lè)臨危受命并掌舵期間，這只規(guī)模上百億元的“大象”基金業(yè)績(jī)改善明顯。根據(jù)馬樂(lè)當(dāng)庭陳述，業(yè)績(jī)?cè)谕惢鹬信琶嵘燎叭种蛔笥?。毫無(wú)疑問(wèn)，少年得志的馬樂(lè)前半生精彩絕倫卻又蕩氣回腸的上演了一場(chǎng)“絲逆襲”的大戲。如果故事到此戛然而止，精英階層又多了一位勵(lì)志的寒門貴子，成功學(xué)的教材上又多了一個(gè)精彩的案例。然而，人生的奇妙之處就在此，正如少年派的奇幻旅程，在風(fēng)平浪靜的時(shí)候掀起驚天駭浪，劇情來(lái)了一個(gè)一百八十度的大逆轉(zhuǎn)。監(jiān)管層突然橫空出世的推出了一套“大數(shù)據(jù)”系統(tǒng)，據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道，交易所在日常監(jiān)控時(shí)，發(fā)現(xiàn)一個(gè)10個(gè)億元賬戶重倉(cāng)的小盤股和馬樂(lè)掌舵的博時(shí)精選高度重合，隨即上報(bào)證監(jiān)會(huì)。之后的故事情節(jié)如同《竊聽(tīng)風(fēng)云》一般精彩，盡管馬樂(lè)作案手法高明甚至看上去天衣無(wú)縫，他先后購(gòu)買了十幾張電話卡，通過(guò)電話下單，然后每隔幾個(gè)月時(shí)間就把電話卡丟棄，然而魔高一丈的監(jiān)管層還是順藤摸瓜的揪出“老鼠倉(cāng)”。根據(jù)公訴人的指控，2011年3月9日至2013年5月30日期間，馬樂(lè)老鼠倉(cāng)持續(xù)時(shí)間26個(gè)月，涉及股票76只，盈利1883萬(wàn)元。這是迄今為止發(fā)現(xiàn)的最大規(guī)模的老鼠倉(cāng)。在庭審現(xiàn)場(chǎng)，馬樂(lè)十分平靜，對(duì)于這些指控全部承認(rèn)，偶爾輕聲呢喃幾句。從操作手法來(lái)看，馬樂(lè)基本上也是常規(guī)手法，控制三個(gè)和自己無(wú)關(guān)的股票賬戶，為了保證效率，馬樂(lè)都是用手機(jī)親自下單。馬樂(lè)自己投資本金300余萬(wàn)元，親屬嚴(yán)某某投資25萬(wàn)元，最后總計(jì)盈利1883萬(wàn)元。實(shí)際三個(gè)賬戶最后被凍結(jié)時(shí)金額達(dá)3767萬(wàn)元，公訴機(jī)關(guān)只對(duì)“老鼠倉(cāng)”入刑法之后的金額進(jìn)行了公訴。從這一點(diǎn)上看，老鼠倉(cāng)的獲利空間巨大，這也是不少基金經(jīng)理不惜鋌而走險(xiǎn)的一大原因。涉案的股票共有76只，包括湖北宜化、中天城投。由于基金經(jīng)理交易時(shí)間備案電話被監(jiān)聽(tīng)，所以馬樂(lè)先后購(gòu)買了十幾張神州行電話卡，通過(guò)電話下單，然后每隔幾個(gè)月時(shí)間就把電話卡丟棄。相比起此前有些落案的基金經(jīng)理用msn溝通股票信息、直接在公司電腦行情軟件上下單，馬樂(lè)的反偵查意識(shí)已經(jīng)很強(qiáng)了。從案發(fā)來(lái)看，馬樂(lè)不是因?yàn)樽C監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查、電話記錄而落馬，而是折戟交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)。深交所大數(shù)據(jù)系統(tǒng)在掃描大額資金賬戶時(shí)，發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)賬戶和馬樂(lè)管理的博時(shí)精選基金股票高度重合，隨即報(bào)警，稽查人員順藤摸瓜，最終發(fā)現(xiàn)了隱藏在數(shù)據(jù)背后的馬樂(lè)。馬樂(lè)說(shuō)：“我為這個(gè)錯(cuò)誤付出了巨大的代價(jià)，17年苦讀，7年苦干，全部毀于一旦。我最對(duì)不住的是妻子。”在馬樂(lè)自首之時(shí)，馬樂(lè)妻子已經(jīng)懷孕四個(gè)月，天網(wǎng)恢恢疏而不漏，切記不要因?yàn)橐粫r(shí)的糊涂而踏上任何一條不歸路。; #老鼠倉(cāng) #老鼠倉(cāng)案件
2023-12-11 13:51:50

理財(cái)新聞近年來(lái)廣受關(guān)注的老鼠倉(cāng)案例盤點(diǎn): 摘要：對(duì)于基金經(jīng)理而言，如果業(yè)績(jī)給基金經(jīng)理帶來(lái)正面形象，那么頻發(fā)的“老鼠倉(cāng)”案例就要給這個(gè)群體“抹上黑”了。近年來(lái)，老鼠倉(cāng)案例頻發(fā)，而且涉及面廣，產(chǎn)生極其惡劣的影響。本文將為您盤點(diǎn)近年來(lái)廣受關(guān)注的老鼠倉(cāng)案例。鐘小婧老鼠倉(cāng)案例2014年5月份以來(lái)，基金“老鼠倉(cāng)”案接二連三被挖出，再次震動(dòng)整個(gè)基金圈。其中，最引人注目的是匯豐晉信80后的女基金經(jīng)理鐘小婧的“老鼠倉(cāng)”案。之所以受到關(guān)注，是因?yàn)樗澚?萬(wàn)多元。網(wǎng)友稱這是史上最悲情的“老鼠倉(cāng)”。涂強(qiáng)買賣23股“老鼠倉(cāng)”案例涂強(qiáng)，1969年12月生人，時(shí)任景順長(zhǎng)城基金(以下簡(jiǎn)稱景順長(zhǎng)城)景系列開(kāi)放式證券投資基金(包含優(yōu)選股票基金、動(dòng)力平衡基金、貨幣市場(chǎng)基金)、景順長(zhǎng)城鼎益股票型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱鼎益基金)基金經(jīng)理。2006年9月18日起，涂強(qiáng)起至2009年8月20日案發(fā)。3年間，涂強(qiáng)等人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)下單的方式，共同操作涂強(qiáng)親屬趙某、王某開(kāi)立的兩個(gè)同名證券賬戶從事股票交易，先于或與涂強(qiáng)管理的動(dòng)力平衡基金等基金同步買入相關(guān)個(gè)股，涉及浦發(fā)銀行等23支股票，為趙某、王某賬戶非法獲利379,464.40元。最終，證監(jiān)會(huì)決定取消涂強(qiáng)的基金從業(yè)資格，沒(méi)收違法所得37.95萬(wàn)元，罰款200萬(wàn)元，并終身市場(chǎng)禁入。韓剛老鼠倉(cāng)案例最值得關(guān)注的是韓剛老鼠倉(cāng)案例的處罰，是首例涉嫌違反《中華人民共和國(guó)刑法》中規(guī)定的“利用未公開(kāi)信息交易罪”，被移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任的案件。韓剛案的核心問(wèn)題即是普遍理解的“老鼠倉(cāng)”行為。韓剛自2009年1月6日任長(zhǎng)城久富證券投資基金經(jīng)理至其違法行為被發(fā)現(xiàn)期間，利用任職優(yōu)勢(shì)，與他人共同操作其親屬開(kāi)立的證券賬戶，先于或同步于韓剛管理的久富基金多次買入、賣出相同個(gè)股，獲利較大，情節(jié)嚴(yán)重。2009年2月28日《中華人民共和國(guó)刑法修正案》通過(guò)，基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”行為列入其中。因此，韓剛成為內(nèi)地第一個(gè)因“老鼠倉(cāng)”而被追究刑責(zé)的基金經(jīng)理。李旭利老鼠倉(cāng)案例2012年11月24日，上海市第一中級(jí)人民法院宣判：李旭利利用未公開(kāi)信息交易罪名成立，判處有期徒刑四年，罰金1800萬(wàn)人民幣。同時(shí)，其違法所得人民幣10715742.36元予以追繳。馬喜德老鼠倉(cāng)案例馬喜德，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，曾任中國(guó)工商銀行總行資金營(yíng)運(yùn)部人民幣交易處投資經(jīng)理，金融市場(chǎng)部固定收益處高級(jí)投資經(jīng)理以及易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理2013年4月19日，有媒體報(bào)道稱原易方達(dá)債券基金經(jīng)理馬喜德涉嫌“老鼠倉(cāng)”，而案件正在湖南省寧鄉(xiāng)縣人民檢察院審理，并爆出起訴書內(nèi)容，稱“在2008年3月到12月期間，馬喜德和同伙串通配合，涉嫌挪用銀行、任職公司的35億元資金，先后操縱200余次債券買賣，將原本應(yīng)屬于銀行、易方達(dá)等公司的債券利益輸送給了其同伙公司，共牟利4900萬(wàn)元。”4月22日，易方達(dá)基金管理有限公司于北京、上海、廣州三地同時(shí)召開(kāi)關(guān)于馬喜德涉案有關(guān)情況說(shuō)明會(huì)稱，根據(jù)檢察院起訴書，馬喜德所涉案件中，涉嫌損害易方達(dá)旗下基金利益的交易有1筆，利益金額117萬(wàn)元。馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案例馬樂(lè)，碩士。2006年加入博時(shí)基金，歷任研究員、專戶投資經(jīng)理、博時(shí)精選基金經(jīng)理。2013年7月下旬，有關(guān)原博時(shí)精選股票基金經(jīng)理期馬樂(lè)牽涉70多只個(gè)股，10億資金的“老鼠倉(cāng)”案浮出了水面，這也成為國(guó)內(nèi)最大“老鼠倉(cāng)”。6月21日博時(shí)基金曾公告，馬樂(lè)以身體不適為由，離開(kāi)了博時(shí)基金。9月2日，深圳市人民檢察院消息，該院以涉嫌利用未公開(kāi)信息交易罪批準(zhǔn)逮捕犯罪嫌疑人馬樂(lè)。偵查機(jī)關(guān)初步查明，2011年3月9日至2013年5月30日，犯罪嫌疑人馬樂(lè)在擔(dān)任“博時(shí)精選”基金經(jīng)理期間，利用“博時(shí)精選”交易股票的非公開(kāi)信息，操作自己控制的3個(gè)股票賬戶，通過(guò)臨時(shí)購(gòu)買的不記名神州行卡電話下單，先于或同期于其管理的“博時(shí)精選”基金買入相同股票76只，成交金額10億余元，獲利近2000萬(wàn)元。而鑒于博時(shí)基金相關(guān)制度不能有效執(zhí)行，給持有人造成較大損失，對(duì)行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)博時(shí)基金采取責(zé)令整改6個(gè)月的監(jiān)管措施，整改期間暫停受理博時(shí)基金的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)審批。　　　; #老鼠倉(cāng)
2023-12-11 13:51:45

理財(cái)新聞最大基金老鼠倉(cāng)案例：馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案二審量刑有爭(zhēng)議

摘要：

在老鼠倉(cāng)案例中，原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)堪稱是迄今為止基金老鼠倉(cāng)中最大的一個(gè)案例。原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)在操盤博時(shí)精選基金的過(guò)程中，利用內(nèi)幕消息私下運(yùn)作76只股票，涉案金額達(dá)到10億元，非法獲利將近2000萬(wàn)元，是目前證監(jiān)會(huì)查處的最大金額老鼠倉(cāng)案例。

馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案例

2011年3月9日至2013年5月30日期間，馬樂(lè)老鼠倉(cāng)持續(xù)時(shí)間26個(gè)月，涉及股票76只，盈利1883萬(wàn)元。這是迄今為止發(fā)現(xiàn)的最大規(guī)模的老鼠倉(cāng)。從操作手法來(lái)看，馬樂(lè)基本上也是常規(guī)手法，控制三個(gè)和自己無(wú)關(guān)的股票賬戶，為了保證效率，馬樂(lè)都是用手機(jī)親自下單。馬樂(lè)自己投資本金300余萬(wàn)元，親屬嚴(yán)某某投資25萬(wàn)元，最后總計(jì)盈利1883萬(wàn)元。實(shí)際三個(gè)賬戶最后被凍結(jié)時(shí)金額達(dá)3767萬(wàn)元，公訴機(jī)關(guān)只對(duì)“老鼠倉(cāng)”入刑法之后的金額進(jìn)行了公訴。從這一點(diǎn)上看，老鼠倉(cāng)的獲利空間巨大，這也是不少基金經(jīng)理不惜鋌而走險(xiǎn)的一大原因。

涉案的股票共有76只，包括湖北宜化、中天城投。由于基金經(jīng)理交易時(shí)間備案電話被監(jiān)聽(tīng)，所以馬樂(lè)先后購(gòu)買了十幾張神州行電話卡，通過(guò)電話下單，然后每隔幾個(gè)月時(shí)間就把電話卡丟棄。相比起此前有些落案的基金經(jīng)理用msn溝通股票信息、直接在公司電腦行情軟件上下單，馬樂(lè)的反偵查意識(shí)已經(jīng)很強(qiáng)了。

從案發(fā)來(lái)看，馬樂(lè)不是因?yàn)樽C監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查、電話記錄而落馬，而是折戟交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)。深交所大數(shù)據(jù)系統(tǒng)在掃描大額資金賬戶時(shí)，發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)賬戶和馬樂(lè)管理的博時(shí)精選基金股票高度重合，隨即報(bào)警，稽查人員順藤摸瓜，最終發(fā)現(xiàn)了隱藏在數(shù)據(jù)背后的馬樂(lè)。

馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案審判過(guò)程

2014年3月28日，深圳中院宣判馬樂(lè)一審被判有期徒刑三年，緩刑五年，追繳違法所得1883萬(wàn)元，并處罰金1884萬(wàn)元。馬樂(lè)當(dāng)庭表示服判，不上訴。

市場(chǎng)人士對(duì)一審結(jié)果較為驚愕，認(rèn)為量刑過(guò)輕。一審數(shù)日后，事情有變。4月4日，深圳市檢察院認(rèn)為馬樂(lè)案量刑不當(dāng)，提起抗訴。捕鼠風(fēng)暴愈演愈烈之下，馬樂(lè)案二審或?qū)⒔o市場(chǎng)人士更多威懾。

4月4日，深圳市檢察院通過(guò)官方微博表示：從目前情況看，由我院提起公訴的原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)利用未公開(kāi)信息交易一案，已經(jīng)法院做出一審判決。我院經(jīng)審查認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，今日，我院依法對(duì)該判決提出抗訴。

接近權(quán)威消息人士處獲悉，深圳市檢察院對(duì)一審提出抗訴，深圳市檢察院的抗訴如果得到廣東省檢察院支持，就可在廣東省高院二審，如今從結(jié)果看，廣東省檢察院支持深圳檢察院的抗訴。

一位法律人士表示，二審高院的判決結(jié)果就是二審結(jié)果，即時(shí)生效，但是高級(jí)檢察院有權(quán)提出再審抗訴。如果高級(jí)法院認(rèn)為中級(jí)法院判決有明顯問(wèn)題也可以不做出二審，直接發(fā)回中級(jí)法院重審。

上述人士同時(shí)表示，深圳檢察院抗訴馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案件的流程和其他案件一樣。據(jù)《刑事訴訟法》第224條規(guī)定，人民檢察院提出抗訴的案件或第二審人民法院開(kāi)庭審理的公訴案件，同級(jí)人民檢察院都應(yīng)當(dāng)派員出席法庭。第二審人民法院應(yīng)當(dāng)在決定開(kāi)庭審理后及時(shí)通知人民檢察院查閱案卷。人民檢察院應(yīng)當(dāng)在一個(gè)月以內(nèi)查閱完畢。人民檢察院查閱案卷的時(shí)間不計(jì)入審理期限。另?yè)?jù)規(guī)定，人民法院按照審判監(jiān)督程序重新審判的案件，應(yīng)當(dāng)在做出提審、再審決定之日起三個(gè)月以內(nèi)審結(jié)，需要延長(zhǎng)期限的，不得超過(guò)六個(gè)月。接受抗訴的人民法院按照審判監(jiān)督程序?qū)徟锌乖V的案件，審理期限適用前款規(guī)定。

按照規(guī)定，若二審的上級(jí)檢察院或馬樂(lè)的辯護(hù)律師不提出延期，案件最快3個(gè)月內(nèi)審結(jié)，最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。但有些時(shí)候二審也不一定開(kāi)庭審判，有時(shí)會(huì)基于書面的材料做一個(gè)更改的判決或維持原判，法院認(rèn)為有必要的時(shí)候才會(huì)開(kāi)庭。

馬樂(lè)背景：被老鼠倉(cāng)侵蝕的勵(lì)志榜樣

馬樂(lè)出生于1982年，2006年從清華大學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入博時(shí)基金工作，歷任研究員、研究部公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、特定資產(chǎn)投資經(jīng)理。2010年7月起擔(dān)任博時(shí)精選基金經(jīng)理。2013年6月被調(diào)查。

在庭審現(xiàn)場(chǎng)，無(wú)論是馬樂(lè)還是他的辯護(hù)律師，都提及了馬樂(lè)寒門苦讀的事情。馬樂(lè)生于河南南陽(yáng)農(nóng)村，自小家境貧寒，但他學(xué)業(yè)優(yōu)秀，最后考上了清華大學(xué)。他是靠獎(jiǎng)學(xué)金和助學(xué)貸款完成學(xué)業(yè)，取得了碩士學(xué)位。博時(shí)基金這幾年的公益項(xiàng)目中有貧困獎(jiǎng)學(xué)金計(jì)劃，用來(lái)資助貧困學(xué)生。2011年，博時(shí)基金在清華大學(xué)舉辦現(xiàn)場(chǎng)捐贈(zèng)儀式，當(dāng)時(shí)記者曾陪同馬樂(lè)前往清華大學(xué)參加受捐贈(zèng)學(xué)生座談。面對(duì)剛剛從農(nóng)村考上清華大學(xué)的寒門學(xué)子，馬樂(lè)侃侃而談，鼓勵(lì)學(xué)子要好好念書，將來(lái)必大有作為。從時(shí)間上看，這一階段的馬樂(lè)已經(jīng)過(guò)著“無(wú)間道”的生活，一邊打理著公眾的基金，一邊不停變換手機(jī)號(hào)操縱自己的多個(gè)賬號(hào)不當(dāng)獲利。當(dāng)他向自己的學(xué)弟學(xué)妹傳授經(jīng)驗(yàn)之時(shí)，他已經(jīng)背叛了清華大學(xué)“厚德載物”的校訓(xùn)。

令人費(fèi)解的是，馬樂(lè)并不是缺錢的人。馬樂(lè)任職基金經(jīng)理的時(shí)候不到30歲，已經(jīng)有1-200萬(wàn)的年薪，并且至今沒(méi)有房產(chǎn)、豪車和奢侈品，案發(fā)之前依然跟妻子在深圳租房住。但從獲利金額來(lái)看，馬樂(lè)的大膽和貪心遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出之前被判刑的基金經(jīng)理。一個(gè)寒門學(xué)子勵(lì)志榜樣，緣何成為史上最大基金老鼠倉(cāng)案的主謀，或許只有馬樂(lè)自己才知道答案。

#老鼠倉(cāng) #老鼠倉(cāng)案例

2023-12-11 13:51:40

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