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2013投資理財(cái)：金價(jià)低迷“中國(guó)大媽”被深套

年初以來，持續(xù)上漲了10年的黃金顯露頹勢(shì)，在“ 中國(guó)大媽”們一窩蜂的哄搶之后，黃金價(jià)格繼續(xù)下跌，國(guó)際金價(jià)從1月4日的每盎司1657美元跌至12月4日的每盎司1212美元，跌幅達(dá)2 6 . 8 6%。美國(guó)退出量化寬松預(yù)期日趨強(qiáng)烈，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，黃金很難再重復(fù)過去10年的上漲行情。

2013投資理財(cái)：債市掃黑國(guó)債期貨18年后重啟

4月15日，萬家添利B遭遇罕見的深跌，當(dāng)日價(jià)格下跌2. 84%，成交金額也創(chuàng)下9935萬元的巨量。隨后幾日，債市掃黑開始，中信證券、萬家基金、齊魯銀行等一批券商、銀行、基金的債券投資人接連被查，整個(gè)債券業(yè)風(fēng)聲鶴唳，債券市場(chǎng)進(jìn)入熊市。下半年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中金所開展國(guó)債期貨交易，中止18年的國(guó)債期貨重啟。

2013投資理財(cái)：新基金法實(shí)施私募、公募同臺(tái)操戈

6月1日，新基金法正式實(shí)施，私募基金納入監(jiān)管范圍。根據(jù)該法令，以前身份尷尬的私募基金終于可以公開開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。證券公司、保險(xiǎn)（放心保）公司、私募基金等金融機(jī)構(gòu)終于得以進(jìn)駐公募市場(chǎng)，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)面臨又一次洗牌，公募基金市場(chǎng)迎來群雄逐鹿時(shí)代。

2013投資理財(cái)：余額寶橫空出世 點(diǎn)亮互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)

6月13日，阿里巴巴的第三方支付平臺(tái)支付寶推出一款線上存款業(yè)務(wù)—— 余額寶，消費(fèi)者把資金轉(zhuǎn)入余額寶后，相當(dāng)于直接購(gòu)買了基金產(chǎn)品，可以獲得約4 . 5%的年化收益。不到半年，余額寶吸納資金規(guī)模已經(jīng)突破千億元。繼第三方支付、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式后，余額寶的推出，開啟了金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)的合作新模式，各家機(jī)構(gòu)紛紛角逐互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。

2013投資理財(cái)：CPI將步入3%-3.5%區(qū)間

2000年以來，我國(guó)經(jīng)歷了四輪周期性的物價(jià)波動(dòng)。第一輪從2000年1月至2002年3月，上升階段持續(xù)了16個(gè)月，回落階段持續(xù)了11個(gè)月；第二輪從2002年4月至2006年3月，上升階段持續(xù)了28個(gè)月，回落階段持續(xù)了20個(gè)月；第三輪從2006年4月至2009年7月，上升階段持續(xù)了25個(gè)月，回落階段持續(xù)了15個(gè)月；第四輪從2009年8月至今，上升階段持續(xù)了24個(gè)月，回落階段已經(jīng)持續(xù)了17個(gè)月以上，根據(jù)歷史規(guī)律以及當(dāng)前的形勢(shì)變化，初步判斷本輪物價(jià)回落的趨勢(shì)已經(jīng)基本結(jié)束，2013年物價(jià)將進(jìn)入新一輪上升階段。

前兩輪物價(jià)上漲，最直接的推動(dòng)因素就是豬肉漲價(jià)，預(yù)計(jì)2013年物價(jià)上漲最大的推動(dòng)因素同樣在于豬肉價(jià)格將進(jìn)入新一輪上漲周期。從初步了解的數(shù)據(jù)看，截至2012年10月10日，生豬出場(chǎng)價(jià)比該年6月初的最低點(diǎn)已經(jīng)上漲了7.03%，市場(chǎng)現(xiàn)在普遍預(yù)測(cè)，2013年初左右豬肉價(jià)格將進(jìn)入周期性的上漲階段。

2013投資理財(cái)：外貿(mào)難回兩位數(shù)增長(zhǎng)

2013年外貿(mào)能否重回兩位數(shù)增長(zhǎng)？恐怕很難。2013年，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境可能略好于2012年，但依然形勢(shì)嚴(yán)峻，制約外貿(mào)增長(zhǎng)的阻力仍然很大。從國(guó)際看，隨著各國(guó)宏觀政策力度加大，歐債危機(jī)略有緩和，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)趨于穩(wěn)定，市場(chǎng)信心和發(fā)展預(yù)期有所提振，但世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入到深度轉(zhuǎn)型調(diào)整期，發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債務(wù)問題削弱經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，刺激經(jīng)濟(jì)政策措施的副作用日益凸顯，新興經(jīng)濟(jì)體面臨的困難較多，加上貿(mào)易投資保護(hù)主義加劇，世界經(jīng)濟(jì)低增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)不會(huì)明顯改觀。從國(guó)內(nèi)看，隨著一系列擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)外需政策措施逐步落實(shí)到位并發(fā)揮成效，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)。黨的十八大將進(jìn)一步激發(fā)各方面加快發(fā)展的積極性，有利于繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。不過，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)受到一些體制機(jī)制因素的制約，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩較為突出，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍然面臨較多困難。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，如果想要在網(wǎng)上開一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，找一個(gè)系統(tǒng)代理商，然后注冊(cè)一家公司，就可以開始上線運(yùn)營(yíng)，成本并不高。

據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，截至目前，今年共計(jì)27家網(wǎng)貸平臺(tái)出問題，涉及金額超6億元。而和旺旺貸這家公司的情況一樣，“消失”無蹤的平臺(tái)也有好幾家。

網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月網(wǎng)貸總成交量達(dá)128.24億元，同比翻了一倍以上，環(huán)比也增加了20%以上。在P2P網(wǎng)貸以燎原之勢(shì)成為最受歡迎的投資理財(cái)方式之一時(shí)，由于監(jiān)管缺乏、成立門檻極低，不法分子利用P2P平臺(tái)的“高收益陷阱”使得不少投資者血本無歸。

根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，從2013年下半年以來，問題平臺(tái)出事速度加速，12月開始緩和，每月都有一定數(shù)量平臺(tái)出現(xiàn)問題。而多數(shù)問題網(wǎng)貸平臺(tái)，無明確的擔(dān)保公司擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶，在網(wǎng)頁(yè)上以模棱兩可的“網(wǎng)站墊付”的說法來實(shí)施本金保障。

另外，個(gè)別P2P平臺(tái)，即使提供了擔(dān)保機(jī)構(gòu)和資金托管，他們的合規(guī)性也存疑，比如此前的國(guó)臨創(chuàng)投案件，他的擔(dān)保方中華文化產(chǎn)權(quán)交易所和資金托管方深圳市中瑞隆信托資產(chǎn)管理有限公司和三家相關(guān)的網(wǎng)貸平臺(tái)：杭州國(guó)臨創(chuàng)投、深圳中貸信創(chuàng)和上海鋒逸信投被曝是同一人控制。

P2P如此危險(xiǎn)，投資愛好者還能不能買：

風(fēng)險(xiǎn)一：

網(wǎng)站被攻擊 投資人聞風(fēng)而散

去年10月之后，大量的P2P網(wǎng)站都遭遇了攻擊，攻擊形式是黑客以天量訪問導(dǎo)致網(wǎng)站塞車，從而網(wǎng)頁(yè)難以訪問，人人貸等一些知名度非常高的平臺(tái)也受到了攻擊，今年網(wǎng)貸第三方網(wǎng)貸之家也遭遇攻擊。

“一些小的平臺(tái)，一旦被攻擊，就切斷了網(wǎng)站和用戶之間的紐帶，用戶登錄不了，自然非常著急，明明對(duì)網(wǎng)站的信心就不足，只是沖著高收益去的，在遇到不能登錄，用戶就迅速撤資了。P2P一旦發(fā)生擠兌，資金鏈就斷裂了。”

風(fēng)險(xiǎn)二：

賬戶被盜取 資金被提走

P2P賬戶被盜取可能意味真金白銀的損失，其中一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是賬戶中的資金被提走。

但是問題在于，錢是如何被提走的？多數(shù)P2P網(wǎng)站一般都有“同一賬戶”原則，就是說，用戶提現(xiàn)的銀行卡必須是本人的銀行卡。“現(xiàn)在幾乎所有的平臺(tái)的實(shí)名驗(yàn)證環(huán)節(jié)都要求上傳身份證圖片，建議所有投資人上傳身份證時(shí)候，務(wù)必在上面打上水印，注明‘此身份信息只供網(wǎng)貸開戶使用’。”石鵬峰告訴第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者。

大多數(shù)P2P平臺(tái)近年也有了2.0的提現(xiàn)條款，多數(shù)P2P平臺(tái)都不允許投資人更改提現(xiàn)賬戶信息，如果一定要更改，就必須聯(lián)絡(luò)客服來更改。但是，這種情況下依然沒能擋住漏洞。在近期發(fā)生的事件中，一名成都的作案人用假冒身份信息辦理和投資人同名銀行卡，此后，又通過視頻驗(yàn)證(視頻驗(yàn)證指客服通過視頻與投資人照片對(duì)比驗(yàn)證申請(qǐng)人是否投資人本人)要求網(wǎng)站更改信息。由于“長(zhǎng)相類似”，最終作案人瞞天過海，將投資人的提現(xiàn)賬戶更改成自己辦理的提現(xiàn)賬戶。

風(fēng)險(xiǎn)三：個(gè)人隱私被盜取

網(wǎng)絡(luò)早已讓個(gè)人變得沒有隱私，而P2P則幾乎讓投資人變成透明了。要投資P2P，首先要經(jīng)過繁瑣的認(rèn)證，不僅僅是你的姓名、地址、工作單位，你的身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)、私人郵箱等都會(huì)被暴露。如果你還要從P2P平臺(tái)上借款，那么你將被驗(yàn)證更多個(gè)人信息，投資人幾乎將自己的全部隱私交給了P2P平臺(tái)。提醒廣大投資人最好是將自己的投資記錄和充值記錄截屏，這樣留有證據(jù)，如果出現(xiàn)類似問題可以有助于提供證據(jù)。

在公告中，新華基金稱延募的原因?yàn)?ldquo;為了充分滿足投資者需求”。不過，有業(yè)內(nèi)人士指出，該基金延募的真正原因很可能是未達(dá)到保本基金的募集下限——2億份。4月10日正式發(fā)行的該基金原本被寄予厚望，根據(jù)此前公告，原計(jì)劃只募集12天的該基金將首募目標(biāo)定在了不超過10億份，顯然目前的發(fā)行狀況是低于預(yù)期的。“目前很難說是否未達(dá)了2億份的下限，但可以肯定的是，該基金還未達(dá)到10億份的上限。”一位不愿透露姓名的基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年4月15日11點(diǎn)，新華阿里一號(hào)認(rèn)購(gòu)交易成交了近5萬筆，而截至21日12點(diǎn)，該產(chǎn)品已經(jīng)交易91781筆。也就是說，在6天的時(shí)間中，交易量?jī)H4萬筆左右，日均成交筆數(shù)下降。

平臺(tái)、產(chǎn)品或有差異

除了新華阿里一號(hào)延長(zhǎng)募集期外，數(shù)據(jù)顯示余額寶3月份的規(guī)模增速也在下降。對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，這或顯示出網(wǎng)售基金的熱情在退潮。但同時(shí)也應(yīng)該看到，余額寶在發(fā)行初期也僅僅募集了2億余元，但此后由于其直接在支付寶頁(yè)面持續(xù)推薦、并在營(yíng)銷上持續(xù)推動(dòng)，該產(chǎn)品規(guī)模開始迅速膨脹，截至今年一季度其規(guī)模已經(jīng)超過5400億元。而對(duì)于3月份其規(guī)模增速的下降，或與其7日年化收益率下降有關(guān)，4月20日該收益率為5.21%。

新華阿里一號(hào)在招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)售，據(jù)記者了解，眾多投資者表示“找不到招財(cái)寶入口”。一位營(yíng)銷學(xué)專家告訴記者，“以傳播學(xué)概念‘魔彈論’來分析，新華阿里一號(hào)的發(fā)售渠道缺乏如同支付寶一樣的粘合平臺(tái)，使得這一產(chǎn)品在傳播過程中，對(duì)于受眾的‘中彈率’過低。雖然同樣為網(wǎng)售基金，但新華阿里一號(hào)的銷售平臺(tái)較之‘余額寶’過于弱勢(shì)。”

作為阿里巴巴[微博]全新打造的定期理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)，招財(cái)寶將目標(biāo)定在了余額寶的8100萬客戶。4月3日剛剛成立的招財(cái)寶首批上線了6只產(chǎn)品，包括2只基金和4只票據(jù)貸款產(chǎn)品?；甬a(chǎn)品分別為長(zhǎng)城淘金理財(cái)債券和新華阿里一號(hào)。4只票據(jù)貸款期限均為半年左右，相對(duì)基金更受投資者歡迎，上線后很快售罄。雖然有消息稱新華阿里一號(hào)發(fā)行首日認(rèn)購(gòu)金額逾4000萬元，由于認(rèn)購(gòu)異常踴躍，發(fā)行當(dāng)天上午系統(tǒng)甚至一度因堵塞而導(dǎo)致交易暫停，但目前來看，只是曇花一現(xiàn)甚至可能是虛假繁榮。

雖然天弘基金與支付寶[微博]推出的余額寶在發(fā)行初期僅僅募集2億余元，但由于持續(xù)營(yíng)銷得當(dāng)以及較高收益，基金規(guī)模迅速膨脹，截至一季報(bào)該基金規(guī)模應(yīng)超過5400億元，成為中國(guó)基金史上第一大基金。顯然，雖然同為阿里系產(chǎn)品，招財(cái)寶很難再造另一個(gè)余額寶。

2013年偵破非法集資案3700余起

處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君在當(dāng)日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上說，非法集資形勢(shì)依然嚴(yán)峻，2013年發(fā)案數(shù)量、涉案金額、參與集資人數(shù)均超過以往常規(guī)年份的平均水平，發(fā)案區(qū)域涉及全國(guó)31個(gè)省（區(qū)、市）、87%的市（地、州、盟）和港、澳、臺(tái)地區(qū)，新發(fā)案件多集中在中東部省份，并不斷向新的行業(yè)、領(lǐng)域蔓延。

統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)公安機(jī)關(guān)2013年偵破非法集資案件3700余起，挽回經(jīng)濟(jì)損失64億余元。

劉張君說，當(dāng)前，很多非融資性擔(dān)保公司、投資咨詢等中介機(jī)構(gòu)公開“代人理財(cái)”大肆非法集資；許多小額貸款公司、私募股權(quán)投資等融資性機(jī)構(gòu)超范圍經(jīng)營(yíng)涉嫌非法集資；一些農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社以入股分紅為誘餌吸收農(nóng)民資金投資異地或放高利貸；網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)打著“民間借貸”旗號(hào)非法集資風(fēng)險(xiǎn)也日見凸顯。

警惕六種非法集資典型手法

公安部經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局副局長(zhǎng)韓浩表示，近年來非法集資的手法花樣翻新，公安機(jī)關(guān)在工作中主要發(fā)現(xiàn)有六種典型手法：

一是假冒民營(yíng)銀行的名義，借國(guó)家支持民間資本發(fā)起設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的政策，謊稱已獲得或正在申辦民營(yíng)銀行牌照，虛構(gòu)民營(yíng)銀行的名義發(fā)售原始股或吸收存款。

二是非融資性擔(dān)保企業(yè)以開展擔(dān)保業(yè)務(wù)為名非法集資，主要是發(fā)售虛假的理財(cái)產(chǎn)品，或虛構(gòu)借款方、以提供借款擔(dān)保名義非法吸收資金。

三是打著境外投資、高新科技開發(fā)旗號(hào)，假冒或虛構(gòu)國(guó)際知名公司設(shè)立網(wǎng)站，并在網(wǎng)上發(fā)布銷售境外基金、原始股、境外上市、開發(fā)高新技術(shù)等信息，虛構(gòu)股權(quán)上市增值前景或許諾高額預(yù)期回報(bào)，誘騙人們向指定的個(gè)人賬戶匯入資金，然后關(guān)閉網(wǎng)站，攜款逃匿。

四是以投資養(yǎng)老公寓、異地聯(lián)合安養(yǎng)為名，以高額回報(bào)、提供養(yǎng)老服務(wù)為誘餌，引誘老年群眾“加盟投資”；或者通過舉辦所謂的養(yǎng)生講座、免費(fèi)體檢、免費(fèi)旅游、發(fā)放小禮品方式，引誘老年群眾投入資金。

五是以毫無價(jià)值或價(jià)格低廉的紀(jì)念幣、紀(jì)念鈔、郵票等所謂的收藏品為工具，聲稱有巨大升值空間，承諾在約定時(shí)間后高價(jià)回購(gòu)，引誘群眾購(gòu)買，然后攜款潛逃。

六是假借P2P名義非法集資，即套用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新概念，設(shè)立所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，以高利為誘餌，采取虛構(gòu)借款人及資金用途、發(fā)布虛假招標(biāo)信息等手段吸收公眾資金，突然關(guān)閉網(wǎng)站或攜款潛逃。

“公安機(jī)關(guān)提醒廣大群眾，非法集資犯罪手法層出不窮，需增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，謹(jǐn)慎選擇投資渠道。”

一直以來以理財(cái)產(chǎn)品中“高富帥”著稱的信托理財(cái)產(chǎn)品，如今可以像余額寶一樣，只要在網(wǎng)上花費(fèi)100元就能買到，收益更是讓人嘆為觀止，曾經(jīng)的高富帥理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)如今變成屌絲理財(cái)產(chǎn)品，你信嗎？

在信托100的官方網(wǎng)站上，“100元起投”、“信托系余額寶”的字樣異常醒目，網(wǎng)站說明中還列舉了高收益率、低風(fēng)險(xiǎn)、高靈活性、低門檻等多種優(yōu)勢(shì)，選擇信托100平臺(tái)提供的產(chǎn)品，預(yù)期年收益率高達(dá)8%到12%，投資門檻低至每份100元，而且手續(xù)簡(jiǎn)便。

這家名為“信托100”的網(wǎng)站上，聲稱用戶能夠以100元/份的低門檻投資高收益的信托產(chǎn)品，存款期限6至36個(gè)月，預(yù)期年化利率高達(dá)8%至12%，部分產(chǎn)品甚至還有1%的補(bǔ)貼。此外，該網(wǎng)站還提供募集期補(bǔ)貼。

記者注意到，目前展示的4個(gè)信托計(jì)劃中，除了“中泰-珠海寶塔石化信托貸款集合資金信托計(jì)劃”尚在募集中，其他的“中融-唐昇1號(hào)結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃”、“安信-南充空港新城項(xiàng)目信托計(jì)劃”、“中航-天啟當(dāng)代節(jié)能南昌項(xiàng)目信托計(jì)劃”均已結(jié)束募集。上述項(xiàng)目的期限從12個(gè)月到24個(gè)月不等，對(duì)應(yīng)的預(yù)期年收益則介于9.2%至10.5%之間。不過，以募集中的中泰信托項(xiàng)目為例，募資規(guī)模僅為100萬元。

信托100網(wǎng)站客服代表：您只要注冊(cè)成我們的會(huì)員，到時(shí)候你就可以在我們的網(wǎng)站上面 標(biāo)明喜歡的比較滿意的產(chǎn)品，然后進(jìn)行投資就可以了。

截至到4月14日，在信托100網(wǎng)站的首頁(yè)上，展示了四個(gè)募集投資的信托產(chǎn)品，金額從100萬到200萬不等，其中三個(gè)產(chǎn)品已募集完畢，剩下一個(gè)產(chǎn)品，100萬的額度在五天時(shí)間里，已經(jīng)募集超過90萬，在網(wǎng)站顯示的募集記錄中，投資者已有100多人，投資額最低的100元，最高的10萬元。信托100網(wǎng)站的客服稱，他們通過網(wǎng)站與投資者簽訂委托代理投資協(xié)議，與發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司簽署認(rèn)購(gòu)協(xié)議，不過這份他們口中的協(xié)議，并沒有在網(wǎng)站上展示，對(duì)此客服人員的解釋只有花了錢，才能看到協(xié)議。

信托100客服人員：到時(shí)候您購(gòu)買成功之后，我們才會(huì)把這個(gè)合同發(fā)放到您的個(gè)人賬戶上讓您查看，如果沒有投資的暫時(shí)是沒有開放的。

那么這些信托產(chǎn)品的發(fā)行公司，是否與這家信托100網(wǎng)站進(jìn)行合作了呢，記者隨后又聯(lián)系了幾家信托公司，他們均表示信托100的銷售行為根本沒有得到授權(quán)和認(rèn)可。

中泰信托有限責(zé)任公司產(chǎn)品經(jīng)理 王先生：我們已經(jīng)找過它了，它不撤我有什么辦法呢 ？我們很快會(huì)有公開聲明的，這種是違規(guī)的，我們沒有讓它去做這種違規(guī)的事情，沒有委托它做這方面的銷售。

中航信托股份有限公司 吳女士：我們這邊是沒有跟信托100這個(gè)網(wǎng)站合作，然后我們也剛剛跟這個(gè)網(wǎng)站交涉了一下，要求他們盡快撤銷我們這個(gè)產(chǎn)品。

四川信托有限公司 林女士：我們這邊都是一百萬起點(diǎn)的，您說的百元信托的起點(diǎn)，我們之前也在其他財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上看到過，但這個(gè)和我們這邊沒有任何關(guān)系。

在信托100網(wǎng)站列出的募集產(chǎn)品中，已有與之相關(guān)的信托公司，在自己的官網(wǎng)上發(fā)布公告，指出個(gè)別理財(cái)網(wǎng)站擅自匯集個(gè)人資金，聚眾認(rèn)購(gòu)公司產(chǎn)品，已經(jīng)違反了銀監(jiān)會(huì)有關(guān)信托計(jì)劃管理辦法的規(guī)定，提醒投資者不要參與。還有的公司表示，可能會(huì)追究信托100網(wǎng)站的責(zé)任。

中航信托股份有限公司 吳女士：我們也不知道他們?cè)趺椿厥戮蛼焐先チ?，而且蠻多信托公司的產(chǎn)品都在上面，我們確實(shí)沒有和這個(gè)網(wǎng)站有任何合作，我們這邊也通知他們撤銷，要不我們這邊也會(huì)起訴他們。

收入結(jié)構(gòu)不同、消費(fèi)理念不同、投資方式不同……外國(guó)人對(duì)待投資理財(cái)?shù)膽B(tài)度，與國(guó)人還是存在很大差異。那么外國(guó)如何投資理財(cái)？是否也與我們有同樣的偏好？最近一組調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在投資結(jié)構(gòu)中，美國(guó)人首選房產(chǎn)投資，與國(guó)內(nèi)投資理財(cái)?shù)钠孟嗨啤?/span>

美國(guó)人首選房產(chǎn)投資

在房產(chǎn)、黃金、股票、存款與債券中，美國(guó)人傾向于何種投資方式？最新的答案是房地產(chǎn)。在蓋洛普今年4月3日至6日的經(jīng)濟(jì)與個(gè)人財(cái)務(wù)狀況民調(diào)中，在選擇長(zhǎng)期投資項(xiàng)目時(shí)，美國(guó)人如今更傾向于房產(chǎn)，而非此前的黃金、股票等。調(diào)查顯示，有30%的民眾選擇投資房產(chǎn)，24%的民眾傾向于黃金和股票，14%的民眾愿意選擇儲(chǔ)蓄，只有6%的民眾傾向于投資美國(guó)國(guó)債。

什么是房產(chǎn)投資？房產(chǎn)投資的特點(diǎn)有哪些？

所謂房地產(chǎn)投資，是指資本所有者將其資本投入到房地產(chǎn)業(yè)，以期在將來獲取預(yù)期收益的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

房地產(chǎn)投資對(duì)象是不動(dòng)產(chǎn)，土地及其地上建筑物都具有固定性和不可移動(dòng)性。不僅地球上的位置是固定的，而且土地上的建筑物及其某些附屬物一旦形成，也不能移動(dòng)。這一特點(diǎn)給房地產(chǎn)供給和需求帶來重大影響，如果投資失誤會(huì)給投資者和城市建設(shè)造成嚴(yán)重后果，所以投資決策對(duì)房地產(chǎn)投資更為重要。

開心保專家表示，房產(chǎn)投資具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、房地產(chǎn)投資的高投入和高成本性

房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)資金高度密集的行業(yè)，投資一宗房地產(chǎn)，少則幾百萬，多則上億元的資金。這主要是由房地產(chǎn)本身的特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程決定的。

2、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中交易費(fèi)用高。

一般而論，房地產(chǎn)開發(fā)周期長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，涉及的管理部門及社會(huì)各方面的關(guān)系也多。這使得房地產(chǎn)開發(fā)在其運(yùn)作過程中，包括廣告費(fèi)、促銷費(fèi)、公關(guān)費(fèi)都比較高昂，從而也增大了房地產(chǎn)投資成本。

3、房地產(chǎn)投資的回收期長(zhǎng)和長(zhǎng)周期性

整個(gè)房地產(chǎn)投資的實(shí)際操作，就是房地產(chǎn)整個(gè)開發(fā)過程。對(duì)每一個(gè)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目而言，它的開發(fā)階段一直會(huì)持續(xù)到項(xiàng)目結(jié)束，投入和使用的建設(shè)開發(fā)期是相當(dāng)漫長(zhǎng)的。房地產(chǎn)投資過程中間要經(jīng)過許多環(huán)節(jié)，從土地所有權(quán)或使用權(quán)的獲得、建筑物的建造，一直到建筑物的投入使用，最終收回全部投資資金需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。

4、房地產(chǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性

由于房地產(chǎn)投資占用資金多，資金周轉(zhuǎn)期又長(zhǎng)，而市場(chǎng)是瞬息萬變的，因此投資的風(fēng)險(xiǎn)因素也將增多。加上房地產(chǎn)資產(chǎn)的低流動(dòng)性，不能輕易脫手，一旦投資失誤，房屋空置，資金不能按期收回，企業(yè)就會(huì)陷于被動(dòng)，甚至債息負(fù)擔(dān)沉重，導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉。

5、房地產(chǎn)投資的強(qiáng)環(huán)境約束性

建筑物是一個(gè)城市的構(gòu)成部分，又具有不可移動(dòng)性。因此，在一個(gè)城市中客觀上要求有一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)劃和布局。城市的功能分區(qū)，建筑物的密度和高度，城市的生態(tài)環(huán)境等等都構(gòu)成外在的制約因素。房地產(chǎn)投資必須服從城市規(guī)劃、土地規(guī)劃、生態(tài)環(huán)境規(guī)劃的要求，把微觀經(jīng)濟(jì)效益和宏觀經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益統(tǒng)一起來。只有這樣，才能取得良好的投資效益。

6、房地產(chǎn)投資的低流動(dòng)性

房地產(chǎn)投資成本高，不像一般商品買賣可以在短時(shí)間內(nèi)馬上完成輕易脫手，房地產(chǎn)交易通常要一個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間才能完成；而且投資者一旦將資金投入房地產(chǎn)買賣中，其資金很難在短期內(nèi)變現(xiàn)。所以房地產(chǎn)資金的流動(dòng)性和靈活性都較低。當(dāng)然房地產(chǎn)投資也有既耐久又能保值的優(yōu)點(diǎn)。房地產(chǎn)商品一旦在房地產(chǎn)管理部門將產(chǎn)權(quán)登記入冊(cè)，獲取相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)憑證后，即得到了法律上的認(rèn)可和保護(hù)，其耐久保值性能要高于其他投資對(duì)象。

美國(guó)人青睞房產(chǎn)投資的原因

一直以來，黃金是美國(guó)人最青睞的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。但隨著黃金價(jià)格持續(xù)走低，美國(guó)人對(duì)其減少了投資興趣。今年的調(diào)查顯示，投資黃金與投資股票的意愿比重相同，均為24%。另一方面，美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)興，房產(chǎn)價(jià)格自2007年次貸危機(jī)陡然下跌以來持續(xù)上升。房地產(chǎn)價(jià)格走高或許是大多數(shù)美國(guó)人將房產(chǎn)投資作為最佳投資選項(xiàng)的原因之一。而2002年，當(dāng)黃金投資還沒有被考慮，并且房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于次貸危機(jī)前的繁榮局面時(shí)，半數(shù)美國(guó)人將房地產(chǎn)作為最佳投資選項(xiàng)。

此外，得益于2013年的大牛市，美國(guó)股市近幾年保持增值。24%的美國(guó)人傾向于將股票為最佳長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，比2012年提高了5個(gè)百分點(diǎn)。不過，美國(guó)股市的波動(dòng)還是使其未能超越房地產(chǎn)成為美國(guó)民眾長(zhǎng)期投資的首選。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資者往往同時(shí)面對(duì)多種投資機(jī)會(huì)，雖然各個(gè)投資機(jī)會(huì)的即期支出相對(duì)容易確定，但是它們的未來收益卻是難以確定的。而房產(chǎn)投資經(jīng)歷了沉浮，其投資方向和投資潛力還是深得民心，在未來也仍將在投資市場(chǎng)中占有一席之地。

流程

三步搞定貨基“觸網(wǎng)”

投資者購(gòu)買基金都需要開立一個(gè)賬號(hào)。以前這需要去銀行柜臺(tái)，或者通過網(wǎng)銀。但現(xiàn)在投資者可以隨手完成這一步驟。

以“工銀瑞信現(xiàn)金快線”這種新型現(xiàn)金管理工具為例。第一步，投資者下載工銀瑞信現(xiàn)金快線APP，或者登錄工銀瑞信網(wǎng)頁(yè)，就可以看到明顯的開戶入口。

第二步，投資者需要填入身份證號(hào)、卡號(hào)和在銀行預(yù)留的手機(jī)號(hào)碼這三組數(shù)據(jù)。如果未預(yù)留或已記不清預(yù)留手機(jī)號(hào)的話，還可通過銀行網(wǎng)銀來驗(yàn)證自己的身份，最大程度保證賬戶安全。投資者可以通過18家銀行和支付寶、匯付天下這樣的第三方支付來驗(yàn)證開戶。驗(yàn)證完身份，用戶只需要填寫資料，設(shè)置密碼就完成了開戶。

開戶成功之后，則是第三步“評(píng)估”，投資者會(huì)經(jīng)歷一次問卷形式的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

三個(gè)步驟后，投資者就可輕松購(gòu)買、贖回工銀瑞信，并實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)信用卡還款等功能，方便快捷的“網(wǎng)絡(luò)養(yǎng)基”之旅就此展開。

平臺(tái)

APP、網(wǎng)頁(yè)、微信一個(gè)都不能少

一旦成功通過開戶、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后，玩轉(zhuǎn)貨基就是分分鐘的事情了。仍以工銀瑞信現(xiàn)金快線為例，投資者可以通過網(wǎng)頁(yè)、APP、微信等多種平臺(tái)完成投資交易。快節(jié)奏生活的白領(lǐng)一族，可在午休等閑暇時(shí)見縫插針，登錄工銀瑞信首頁(yè)，找到現(xiàn)金快線充值即可按提示快速完成操作。

手機(jī)控們更可通過掃描二維碼下載APP，快速完成購(gòu)買、取現(xiàn)等操作；通過微信購(gòu)買則更具趣味。在微信上關(guān)注“工銀瑞信微財(cái)富”，點(diǎn)擊“基金服務(wù)”菜單中“綁定/解綁”按鈕，按提示綁定賬戶，就可以通過喊話、輸入文字的方式完成購(gòu)買和取現(xiàn)了。大喊一句“工商銀行[-0.29% 資金 研報(bào)]充100”，操作即自動(dòng)完成；還可登錄手機(jī)wap站、通過電話委托、淘寶旗艦店等方式購(gòu)買。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新興起，在監(jiān)管暫時(shí)缺位的背景下，“非法集資”的法律邊界正在得到進(jìn)一步明晰。

4月21日，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室在銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了當(dāng)前非法集資的相關(guān)工作情況，并同時(shí)發(fā)布《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（下稱《意見》）。《意見》對(duì)非法集資的行政認(rèn)定、“向社會(huì)公開宣傳”的認(rèn)定、“社會(huì)公眾”的認(rèn)定等八個(gè)方面的問題作出明確。

在新的發(fā)展背景下，非法集資的形式不斷變化。其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是其新發(fā)展渠道之一。昨日會(huì)議上，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君表示，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)啟動(dòng)P2P行業(yè)細(xì)則的研究，會(huì)抓緊時(shí)間制定。

三種P2P涉“非法集資”

今年以來，P2P行業(yè)倒閉、跑路等現(xiàn)象集中發(fā)生，行業(yè)面臨“洗牌”。其中亦有不少P2P平臺(tái)涉及“非法集資”。

劉張君在會(huì)議間隙對(duì)媒體表示，截至目前，P2P行業(yè)發(fā)現(xiàn)非法集資的已經(jīng)有幾十家，最大的單筆金額在5五六個(gè)億，對(duì)于單筆最大的案件，公安部門正在調(diào)查。

根據(jù)相關(guān)法律，“非法集資”指違反國(guó)際金融監(jiān)管法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，并同時(shí)具備非法性、公開性、利誘性、社會(huì)性四個(gè)特征。

公安部經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局副局長(zhǎng)韓浩對(duì)媒體稱，目前非法集資手法翻新，主要呈現(xiàn)六個(gè)典型的手法：

一是假冒民營(yíng)銀行的手法；二是以非融資性擔(dān)保企業(yè)開展擔(dān)保為名義，發(fā)行虛假擔(dān)保理財(cái)產(chǎn)品或虛構(gòu)借款方；三是境外投資高新科技開發(fā)，假冒或者虛構(gòu)網(wǎng)站發(fā)布基金，許諾高回報(bào)；四是打著養(yǎng)老的旗號(hào)，通過舉辦所謂的免費(fèi)體檢等方式誘導(dǎo)；五是高額回報(bào)收藏品；六是嫁接P2P的名義集資，以金融創(chuàng)新概念，發(fā)布虛假招標(biāo)信息等。

對(duì)于其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉嫌非法集資的，劉張君表示主要有三種情況：一是搞資金池。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)賬戶，產(chǎn)生資金池。

二是一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者沒有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

三是個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有的用于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至卷款潛逃。

“當(dāng)前，非法集資形勢(shì)依然嚴(yán)峻。”劉張君表示，首先是發(fā)案數(shù)量、涉案金額、參與集資人數(shù)繼續(xù)處于高位，達(dá)歷年來第二峰值；其次是發(fā)案地區(qū)廣泛，截至目前，非法集資案件涉及31個(gè)?。▍^(qū)、市）、87%的市（地、州、盟）和港澳臺(tái)地區(qū)；第三是不斷向新的行業(yè)、領(lǐng)域蔓延。

監(jiān)管起步

“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，在鼓勵(lì)其創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)該合理設(shè)定業(yè)務(wù)邊界。”劉張君稱，四個(gè)方面要明確：明確平臺(tái)的中介性質(zhì)、明確平臺(tái)本身不提供擔(dān)保、不得將歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金。

目前，P2P行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)明確歸口銀監(jiān)會(huì)。在會(huì)議上，劉張君表示，決定由銀監(jiān)會(huì)牽頭承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管研究，相關(guān)工作已經(jīng)開始啟動(dòng)。

對(duì)于非法集資，銀監(jiān)會(huì)則表示加大監(jiān)測(cè)預(yù)警力度，通過投訴舉報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)排查、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)等各種手段，加強(qiáng)對(duì)線上、線下涉嫌非法集資信息的收集、甄別和處理。

同時(shí)，部際聯(lián)席會(huì)議也在推動(dòng)成員單位和地方政府建立健全本行業(yè)、本地區(qū)的非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，目前有的省份正在研究開發(fā)非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警及金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析和處理。

對(duì)于一直以來爭(zhēng)議頗多的眾籌融資，劉張君也表示，行業(yè)剛起步，主要依靠自律進(jìn)行約束。然而眾籌具有向大眾集資的行為特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)受到現(xiàn)行有關(guān)法律規(guī)定的約束。

如債權(quán)類眾籌，劉張君表示，要充分把自己定位為中介平臺(tái)，不能直接經(jīng)手資金，不能提供擔(dān)保，不得建立資金池，不能進(jìn)行非法集資。另外，對(duì)股權(quán)類眾籌、回報(bào)類的眾籌等業(yè)務(wù)也都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)定，只要開展業(yè)務(wù)，就應(yīng)該嚴(yán)格堅(jiān)守法律紅線，合規(guī)合法地開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

31天期預(yù)期年收益7%

浦發(fā)正發(fā)行的個(gè)人專項(xiàng)理財(cái)2014年第176期同享盈添利計(jì)劃，扣除相關(guān)信托費(fèi)用后的預(yù)期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費(fèi)率、0.50%的銷售手續(xù)費(fèi)率，投資者最終可拿到7%的回報(bào)。

這款產(chǎn)品的募集結(jié)束日為5月6日，預(yù)計(jì)最高募集規(guī)模3.05億元，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額5萬元，但期限較長(zhǎng)，為736天。

截至5月8日才停止募集的浦發(fā)銀行(9.77, -0.03, -0.31%)“私銀專屬理財(cái)產(chǎn)品2014年第30期尊享盈添利計(jì)劃”，投資者回報(bào)也達(dá)到7%，期限731天，認(rèn)購(gòu)門檻為30萬元，最高募集規(guī)模1.21億元。

中小城商行正發(fā)行的產(chǎn)品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉(cāng)農(nóng)商行的“天天向上61號(hào)”(0101期)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，5月4日停止募集，規(guī)模上限為1億元，個(gè)人客戶起點(diǎn)金額5萬元，每人限額10萬元。

這款產(chǎn)品的理財(cái)期限僅有31天，但它預(yù)期年收益率卻高達(dá)7%。太倉(cāng)農(nóng)商行表示，資金投向銀行間同業(yè)存放、國(guó)內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、央行[微博]票據(jù)和信用等級(jí)在投資級(jí)(AA級(jí))及以上企業(yè)債等金融投資工具。

蘇州銀行最近發(fā)行一款理財(cái)產(chǎn)品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為364天，起點(diǎn)金額10萬元，但它的預(yù)計(jì)年化收益率高達(dá)7.50%。

蘇州銀行表示，除了貨幣市場(chǎng)工具、債券外，資金還投向信托計(jì)劃(70%以內(nèi))、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。

那么這些產(chǎn)品的高收益究竟從何而來，銀行是否會(huì)虧本賺吆喝？以南京銀行(7.80, 0.02, 0.26%)近日發(fā)行的聚富(1401期17)365天人民幣理財(cái)產(chǎn)品(北京)為例，收益率分三個(gè)檔次，10萬元起點(diǎn)的為6.6%、30萬元起點(diǎn)為6.8%、50萬元達(dá)到7.0%。這三個(gè)檔次對(duì)應(yīng)的募集規(guī)模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。

南京銀行測(cè)算，在這款產(chǎn)品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業(yè)債發(fā)行收益率里，公司評(píng)級(jí)為AA+可達(dá)6.70%、公司評(píng)級(jí)為AA-為7.10%、公司評(píng)級(jí)為AA的5年期中期票據(jù)達(dá)到7%。

另外公司評(píng)級(jí)為A+，債券評(píng)級(jí)為A-1的1年期短期融資券發(fā)行收益率為7.15%；銀行間1個(gè)月期的同業(yè)存款、回購(gòu)和拆借利率均可達(dá)到6.5%。

在售平均預(yù)期收益5.43%

近些年來，銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率突破7%關(guān)口，主要在2013年明顯發(fā)生過兩回，分別是2013年6月末、12月末。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，與2013年情形相比，2014年超過7%收益的銀行理財(cái)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)，首先是門檻高，2013年的產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)多為5萬元，而最近則在10萬元、30萬元和50萬元較為普遍。

其次2013年兩次高收益理財(cái)，發(fā)生的背景都是市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個(gè)月以內(nèi)。而上述的理財(cái)產(chǎn)品期限基本都在1年、2年時(shí)間；再者，2013年的產(chǎn)品發(fā)行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農(nóng)商行為主。

事實(shí)上21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，自2014年以來，銀行似乎更愿意用收益較高的長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品，來鎖定投資者的資金。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)也證明這點(diǎn)，在一季度，投資期限大于六個(gè)月的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量的比例為13.61%，環(huán)比上升16.56個(gè)百分點(diǎn)。

投資期限在一年以上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行273款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的2.36%，環(huán)比上升60.59個(gè)百分點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)眾寶們齊下陣

相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產(chǎn)品攀登上收益率的高峰，譬如表現(xiàn)最好的貨基產(chǎn)品7天年化收益率達(dá)7.51%，達(dá)到6%的比比皆是。當(dāng)時(shí)1-3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經(jīng)跌至5.0480%、微信理財(cái)通則是5.0270%，僅錢大掌柜仍能保持在5.776%。

因此最近銀行理財(cái)開始反攻“寶寶”們的陣地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品共343款，其中預(yù)期收益率超6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品有36款，4月30日在售理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。