開(kāi)心保保險(xiǎn)網(wǎng)

31天期預(yù)期年收益7%

浦發(fā)正發(fā)行的個(gè)人專項(xiàng)理財(cái)2014年第176期同享盈添利計(jì)劃，扣除相關(guān)信托費(fèi)用后的預(yù)期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費(fèi)率、0.50%的銷售手續(xù)費(fèi)率，投資者最終可拿到7%的回報(bào)。

這款產(chǎn)品的募集結(jié)束日為5月6日，預(yù)計(jì)最高募集規(guī)模3.05億元，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額5萬(wàn)元，但期限較長(zhǎng)，為736天。

截至5月8日才停止募集的浦發(fā)銀行(9.77, -0.03, -0.31%)“私銀專屬理財(cái)產(chǎn)品2014年第30期尊享盈添利計(jì)劃”，投資者回報(bào)也達(dá)到7%，期限731天，認(rèn)購(gòu)門(mén)檻為30萬(wàn)元，最高募集規(guī)模1.21億元。

中小城商行正發(fā)行的產(chǎn)品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉(cāng)農(nóng)商行的“天天向上61號(hào)”(0101期)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，5月4日停止募集，規(guī)模上限為1億元，個(gè)人客戶起點(diǎn)金額5萬(wàn)元，每人限額10萬(wàn)元。

這款產(chǎn)品的理財(cái)期限僅有31天，但它預(yù)期年收益率卻高達(dá)7%。太倉(cāng)農(nóng)商行表示，資金投向銀行間同業(yè)存放、國(guó)內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、央行[微博]票據(jù)和信用等級(jí)在投資級(jí)(AA級(jí))及以上企業(yè)債等金融投資工具。

蘇州銀行最近發(fā)行一款理財(cái)產(chǎn)品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為364天，起點(diǎn)金額10萬(wàn)元，但它的預(yù)計(jì)年化收益率高達(dá)7.50%。

蘇州銀行表示，除了貨幣市場(chǎng)工具、債券外，資金還投向信托計(jì)劃(70%以內(nèi))、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。

那么這些產(chǎn)品的高收益究竟從何而來(lái)，銀行是否會(huì)虧本賺吆喝？以南京銀行(7.80, 0.02, 0.26%)近日發(fā)行的聚富(1401期17)365天人民幣理財(cái)產(chǎn)品(北京)為例，收益率分三個(gè)檔次，10萬(wàn)元起點(diǎn)的為6.6%、30萬(wàn)元起點(diǎn)為6.8%、50萬(wàn)元達(dá)到7.0%。這三個(gè)檔次對(duì)應(yīng)的募集規(guī)模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。

南京銀行測(cè)算，在這款產(chǎn)品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業(yè)債發(fā)行收益率里，公司評(píng)級(jí)為AA+可達(dá)6.70%、公司評(píng)級(jí)為AA-為7.10%、公司評(píng)級(jí)為AA的5年期中期票據(jù)達(dá)到7%。

另外公司評(píng)級(jí)為A+，債券評(píng)級(jí)為A-1的1年期短期融資券發(fā)行收益率為7.15%；銀行間1個(gè)月期的同業(yè)存款、回購(gòu)和拆借利率均可達(dá)到6.5%。

在售平均預(yù)期收益5.43%

近些年來(lái)，銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率突破7%關(guān)口，主要在2013年明顯發(fā)生過(guò)兩回，分別是2013年6月末、12月末。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，與2013年情形相比，2014年超過(guò)7%收益的銀行理財(cái)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)，首先是門(mén)檻高，2013年的產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)多為5萬(wàn)元，而最近則在10萬(wàn)元、30萬(wàn)元和50萬(wàn)元較為普遍。

其次2013年兩次高收益理財(cái)，發(fā)生的背景都是市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個(gè)月以內(nèi)。而上述的理財(cái)產(chǎn)品期限基本都在1年、2年時(shí)間；再者，2013年的產(chǎn)品發(fā)行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農(nóng)商行為主。

事實(shí)上21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，自2014年以來(lái)，銀行似乎更愿意用收益較高的長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)鎖定投資者的資金。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)也證明這點(diǎn)，在一季度，投資期限大于六個(gè)月的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量的比例為13.61%，環(huán)比上升16.56個(gè)百分點(diǎn)。

投資期限在一年以上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行273款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的2.36%，環(huán)比上升60.59個(gè)百分點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)眾寶們齊下陣

相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產(chǎn)品攀登上收益率的高峰，譬如表現(xiàn)最好的貨基產(chǎn)品7天年化收益率達(dá)7.51%，達(dá)到6%的比比皆是。當(dāng)時(shí)1-3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經(jīng)跌至5.0480%、微信理財(cái)通則是5.0270%，僅錢(qián)大掌柜仍能保持在5.776%。

因此最近銀行理財(cái)開(kāi)始反攻“寶寶”們的陣地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品共343款，其中預(yù)期收益率超6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品有36款，4月30日在售理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。

日前，余額寶收益再次受到了大家的關(guān)注。對(duì)于這個(gè)橫空出世的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，從發(fā)行到現(xiàn)在經(jīng)歷了不少的質(zhì)疑，也擁有不少擁簇。就目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析，余額寶在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，仍將成為不少人的理財(cái)首選。

余額寶收益率破五

昨日余額寶公布的萬(wàn)份日收益為1.3115元，也是今年以來(lái)萬(wàn)份日收益率的新低，今年4月中旬之前一直可以維持在1.4元以上，5月初也有1.35元左右。5月10日，余額寶7日年化收益率為5.008%，險(xiǎn)守5%，5月11日的7日年化收益率今年以來(lái)首次跌破5%，為4.985%。

其實(shí)5月5日，余額寶的7日年化收益率就逼近5%，為5.022%，由于6日的萬(wàn)份收益率從此前的1.33元增加到1.38元以上，帶動(dòng)了7日年化收益率提升到5.042%。業(yè)內(nèi)專家分析，余額寶對(duì)應(yīng)的天弘增利寶基金在6日兌現(xiàn)了部分以往浮動(dòng)收益率的債券，新兌現(xiàn)的收益帶動(dòng)了萬(wàn)份日收益的提高，若不是兌現(xiàn)收益，5月6日或5月7日的年化收益率就已經(jīng)低于5%。

余額寶的成功原因分析

余額寶的成功得益于實(shí)現(xiàn)了多贏：一是基金公司能夠通過(guò)支付寶這一平臺(tái)擴(kuò)大基金產(chǎn)品的銷量；二是支付寶作為連接中小散戶與基金公司的橋梁，可以賺取一定的中介費(fèi)用；三是散戶也可以通過(guò)余額寶進(jìn)行碎片化理財(cái)，并且不影響客戶的流動(dòng)性。余額寶的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在申購(gòu)與贖回兩方面。

在申購(gòu)方面，由于支付寶不具備基金托管人資格，客戶資金必須及時(shí)從支付寶轉(zhuǎn)移到天弘基金在銀行開(kāi)立的托管賬戶，這一過(guò)程必須實(shí)時(shí)完成，否則就會(huì)有違規(guī)嫌疑?？蛻糍Y金流動(dòng)實(shí)際上分為購(gòu)買(mǎi)與轉(zhuǎn)移兩個(gè)環(huán)節(jié)。在購(gòu)買(mǎi)環(huán)節(jié)，首先是支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶；在資金轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)，則是在資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶后，通過(guò)信息技術(shù)自動(dòng)把這筆資金從余額寶轉(zhuǎn)入天弘基金的托管銀行賬戶。

在贖回方面，余額寶的一大創(chuàng)新就是實(shí)時(shí)贖回。如果贖回是申購(gòu)環(huán)節(jié)的逆操作，就不存在違規(guī)的問(wèn)題，但這無(wú)法實(shí)現(xiàn)T+0贖回。要實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)贖回，還有其他兩種方式，不過(guò)都有違規(guī)之嫌。

余額寶跌破5的三大原因

貨幣基金本質(zhì)

余額寶的創(chuàng)新其實(shí)主要是在渠道和用戶體驗(yàn)上，因此在短期內(nèi)獲得了廣大小額理財(cái)用戶們的支持，而在本質(zhì)上，它仍然是一支貨幣基金，要遵循這個(gè)市場(chǎng)的普遍價(jià)值規(guī)律。

從行業(yè)水平來(lái)看，2013年收益率排名前十的貨幣基金中，最高工銀瑞信貨幣凈值增長(zhǎng)率也不過(guò)為4.38%;排名前5的南方現(xiàn)金增利A、華夏現(xiàn)金增利A、華夏貨幣A、萬(wàn)家貨幣A，凈值則分別增長(zhǎng)了4.36%、4.32%、4.28%、4.22%的收益，排名第十的易方達(dá)貨幣A則為4.17%。而2013年61只貨幣基金的平均收益率更是只有3.86%。

如果從成立之日時(shí)算起，余額寶截至2013年年底，半年多的時(shí)間收益率為2.8724%，已經(jīng)算相當(dāng)不錯(cuò)的收益率了，而要求7日年化收益率長(zhǎng)時(shí)間保持5%以上，本來(lái)就不是一種正常、合理的要求。只不過(guò)對(duì)于余額寶的投資者們來(lái)說(shuō)，由于之前被百度百發(fā)8%的年化收益率吊高了胃口，所以才會(huì)導(dǎo)致“破五”后巨大的心理落差。

類似個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品爭(zhēng)風(fēng)吃醋

余額寶的資金虹吸效應(yīng)，令一些銀行和互聯(lián)網(wǎng)大佬分外眼紅，頻頻推出類似理財(cái)產(chǎn)品，如騰訊推出了理財(cái)通、百度推出了“百賺”“百發(fā)”、網(wǎng)易的現(xiàn)金寶

管理方存在一定問(wèn)題

當(dāng)然，作為貨幣基金，收益也取決于管理者的水平。天弘基金的管理水平在基金中并不突出。在基金業(yè)上一輪景氣高峰的2007年，天弘基金收入僅為3740.33萬(wàn)元，盈利885.45萬(wàn)元。而2010年后更是連續(xù)虧損，2010年為1436.69萬(wàn)元，2011年虧損2015萬(wàn)元，2012年虧損1535萬(wàn)元，2013年雖然虧損大幅收窄，也虧了243.93萬(wàn)元。

綜上所述，余額寶作為一支新成長(zhǎng)起來(lái)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其穩(wěn)定性和收益率還需要得到市場(chǎng)的進(jìn)一步驗(yàn)證。目前來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品非常多，同質(zhì)化也比較嚴(yán)重，余額寶能否維持優(yōu)勢(shì)地位，有新的突破還有待時(shí)日。

從余額寶推出以來(lái)，就受到了多方關(guān)注。作為一支貨幣基金，余額寶的經(jīng)營(yíng)思路顯然與傳統(tǒng)貨幣基金不同。那么，余額寶是如何改變我國(guó)貨幣基金市場(chǎng)的格局，為投資者們帶來(lái)新鮮的用戶體驗(yàn)?zāi)兀?/span>

余額寶的興起與發(fā)展

余額寶是由支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，于2013年6月13日上線，在短短幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)發(fā)展迅速。天弘基金公司的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月，余額寶的客戶數(shù)達(dá)4303萬(wàn)人，基金規(guī)模達(dá)1853億元。余額寶的推出，使得天弘基金公司的資產(chǎn)排名從2013年第一季度末的第46位躍居至2013年底的第2位。到2014年2月，天弘基金公司的資產(chǎn)超過(guò)4000億元，為我國(guó)基金業(yè)第一。余額寶以大多數(shù)人都沒(méi)有預(yù)料到的方式，顯著改變了我國(guó)基金業(yè)的格局。

余額寶收益走低 陷入僵局

以余額寶為例，收益率破五對(duì)投資者更多的是心理方面的影響，實(shí)際每日投資收益相差并不大。4月中旬時(shí)，余額寶的萬(wàn)份日收益在1.38元到1.41元之間，當(dāng)時(shí)的7日年化收益率在5.3%左右；目前的萬(wàn)份日收益比一個(gè)月前少了0.1元左右，仍能維持1.31到1.35元之間，投資2萬(wàn)元余額寶，每天的投資收益其實(shí)只比一個(gè)月前減少了0.1元到0.2元，對(duì)投資者的實(shí)際收益影響較小。

投資收益率從一個(gè)月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之間，對(duì)寶寶產(chǎn)品投資者來(lái)說(shuō)，有一定的心理影響，畢竟5%是一個(gè)重要投資收益率門(mén)檻，并且寶寶們的投資者其實(shí)已經(jīng)長(zhǎng)期習(xí)慣于5%以上收益率。余額寶今年一季度末的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)5400億元，占全部寶寶軍團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模的一半以上，余額寶的收益率跌破5%，對(duì)整個(gè)寶寶軍團(tuán)乃至全部貨幣基金都有一定的投資心理影響。

雖然余額寶的銷售繞過(guò)了銀行，但在現(xiàn)階段還不能脫離銀行而單獨(dú)存在，第三方支付公司的客戶信息還需要通過(guò)銀行來(lái)驗(yàn)證，資金劃撥和清算仍需要通過(guò)銀行系統(tǒng)來(lái)完成。

余額寶為投資者和金融市場(chǎng)帶來(lái)的改變

余額寶的宏觀影響，主要是改變了全社會(huì)活期存款和定期存款的比重，可能使銀行存款的平均成本上升。但銀行貸款利率主要取決于貸款者的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和貸款供需力量的對(duì)比，不一定與存款成本同比例上升。總的效果可能是，銀行利差收窄，余額寶的客戶分享了原來(lái)屬于銀行的一部分利差收入。

但是余額寶不是存款，可能存在由于基金管理能力的下降，導(dǎo)致收益率下降，甚至本金損失的可能性。需要指出的是，余額寶于2013年6月推出后，適逢銀行間市場(chǎng)資金緊張，利率高企，甚至幾度出現(xiàn)“錢(qián)荒”的局面。這是余額寶能取得較高收益的宏觀背景，但這種情況不一定能一直持續(xù)下去。

二是余額寶可能投資于非貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。三是當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行期，余額寶為實(shí)現(xiàn)高收益可能采取更加冒進(jìn)的投資策略，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性增加。

決定貨幣基金短期的年化收益率的重要因素還是市場(chǎng)資金的需求，眾所周知，在中國(guó)銀行[0.38% 資金 研報(bào)]有存貸比的考核要求，因此每到月末、季末和年末，銀行對(duì)于短期資金的需求很大，導(dǎo)致這一時(shí)期銀行間同業(yè)拆放利率(shibor)爆漲，去年6月20日，融夜拆借利率曾經(jīng)到達(dá)過(guò)13.4440%。而在今年4月Shibor隔夜拆借利率基本維持在2-2.5%左右,總體市場(chǎng)流動(dòng)性仍較爲(wèi)寬松。

而一向高高在上的民間借貸利率也開(kāi)始下降，根據(jù)對(duì)溫州地區(qū)382個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示：今年4月份，溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)為20.18%(相當(dāng)于月息1分68)，環(huán)比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期相比，下降0.32個(gè)百分點(diǎn)，“高利貸”已經(jīng)不能再稱之為高利貸。

而在理財(cái)市場(chǎng)上，5%以上的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月環(huán)比小幅下降。4月大部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)産品收益率已經(jīng)降到5%以下，在這種情況下，余額寶自然難以做到獨(dú)善其身。

余額寶極大地刺激了我國(guó)基金業(yè)，出現(xiàn)了大量“第三方支付+基金”合作的金融產(chǎn)品。在利率市場(chǎng)化背景下，這類金融產(chǎn)品的規(guī)模預(yù)計(jì)在未來(lái)1~2年內(nèi)還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)（特別考慮到銀行間市場(chǎng)資金持續(xù)緊張的局面），如果達(dá)到萬(wàn)億規(guī)模，將對(duì)我國(guó)金融體系產(chǎn)生不可忽視的影響

余額寶的誕生，是我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物，盡管面對(duì)了很多質(zhì)疑和考驗(yàn)，仍是一個(gè)偉大的創(chuàng)新和突破。余額寶為貨幣基金市場(chǎng)帶來(lái)的增益，將在未來(lái)市場(chǎng)被不斷驗(yàn)證。

對(duì)于新推出的產(chǎn)品，相信每個(gè)人最開(kāi)始的態(tài)度都是好奇，進(jìn)而感到迷茫，不知道自己到底該不該參與進(jìn)去，就比如剛推出的微信理財(cái)通，部分的人都保持觀望的表情，因?yàn)榇蠹叶疾恢涝摦a(chǎn)品到底怎么樣，到底好不好。其實(shí)小編覺(jué)得要想知道某一產(chǎn)品是否值得自己購(gòu)買(mǎi)，我們得先從幾個(gè)方面出發(fā)。安全方面：如果你打算使用該產(chǎn)品的話，我們要先考察該產(chǎn)品的安全性。微信理財(cái)通賬戶資金是受到微信以及財(cái)富通賬戶兩大安全體系相保護(hù)的，對(duì)于每天的轉(zhuǎn)賬跟存入都有限制的，所以相當(dāng)于還是比較安全的。收費(fèi)方面：我們考慮了安全問(wèn)題，就要考慮該產(chǎn)品收費(fèi)方面的，對(duì)于日常的存入轉(zhuǎn)出的手續(xù)費(fèi)都要了解清楚。如果手續(xù)費(fèi)高的話，我們就要計(jì)算下得失了。不過(guò)呢，微信財(cái)付通的手續(xù)費(fèi)是采用0手續(xù)費(fèi)的模式，所以這樣就避免了手續(xù)費(fèi)高的難題。收益方面：這個(gè)方面可以說(shuō)是最重要的，如果你存入1000元，每天的收入才一點(diǎn)，那么又何必使用該產(chǎn)品呢，所以這時(shí)候我們就要考察財(cái)付通的收益了，如果受益高的話，我們就可以考慮購(gòu)買(mǎi)。便利方面：如果前三方面都合心意的話，我們就要考慮微信理財(cái)通的便利問(wèn)題了。因?yàn)槲⑿爬碡?cái)通是在微信的原有基礎(chǔ)上植入的一個(gè)模塊，所以我們?cè)谑褂玫臅r(shí)候還是很方便的。微信理財(cái)通上線6個(gè)工作日 規(guī)模過(guò)百億相關(guān)新聞：上線6個(gè)工作日，11個(gè)自然日，規(guī)模過(guò)百億。接近微信人士透露，這正是微信旗下理財(cái)通，也就是俗稱的微信版“余額寶”上線以來(lái)的“戰(zhàn)績(jī)”。在手機(jī)支付、理財(cái)領(lǐng)域，騰訊對(duì)阿里的反擊戰(zhàn)才剛剛打響。臨近春節(jié)，一個(gè)名叫“新年紅包”的輕應(yīng)用火爆微信朋友圈。微信好友之間可以互送紅包，如果將紅包發(fā)到微信群，好友之間還可以“熱搶”紅包。而紅包后，你需要綁定一張銀行卡，進(jìn)行提現(xiàn)。就這樣，依托強(qiáng)大的社交娛樂(lè)功能，微信輕松的獲得了求之不得的銀行卡綁定。同時(shí)，年末微信也發(fā)力線下支付，與滴滴打車合作，又支付寶熱推的“快的打車”短兵相接。1月28日，一個(gè)消息在微信上傳播：一個(gè)多月前才2000萬(wàn)帳號(hào)綁定微信支付，年末以來(lái)嘀嘀打車開(kāi)始推廣，特別是搶紅包功能的推出，微信支付的綁定量，剛剛超過(guò)了支付寶錢(qián)包，也就是超過(guò)了1億。不過(guò)，這個(gè)數(shù)字的真實(shí)性有待證實(shí)。接近微信人士稱，準(zhǔn)確數(shù)字還未過(guò)億。另一方面，理財(cái)通的合作方華夏基金也較為給力，其管理的貨幣基金最近的7日年化收益率達(dá)到了7.9%的高峰值。現(xiàn)在微信理財(cái)通還是限額購(gòu)買(mǎi)，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行可以實(shí)現(xiàn)單筆最高5萬(wàn)元轉(zhuǎn)入，單日50萬(wàn)元封頂，但招商、民生、興業(yè)等銀行單日單筆轉(zhuǎn)入限額僅5000元。微信理財(cái)通未來(lái)規(guī)模擴(kuò)張之路的瓶頸問(wèn)題也將日益突出，這就是T+0墊資問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金的資金周轉(zhuǎn)效率是吸引客戶的關(guān)鍵因素，目前理財(cái)通的墊資問(wèn)題全由華夏基金自行解決。如果按照業(yè)內(nèi)的說(shuō)法，100億元貨幣基金需要5億元的墊資準(zhǔn)備，這對(duì)華夏基金而言是不小的挑戰(zhàn)。

說(shuō)起余額寶理財(cái)，相信對(duì)于到多數(shù)朋友，尤其是年輕的朋友來(lái)說(shuō)，一點(diǎn)都不會(huì)陌生了。在去年年中，有一個(gè)“余額寶”的字眼，悄悄的出現(xiàn)在了我們支付寶的賬戶下面，一改阿里高調(diào)的風(fēng)格，余額寶在一片低調(diào)聲中上線。可是即使低調(diào)，余額寶的收益還是受到了很多網(wǎng)民的期待和青睞，那么在關(guān)注收益的同時(shí)，不少人有這樣的疑慮，余額寶的使用真的安全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)嗎？余額寶高收益背后一直以來(lái)，很多用戶在支付寶、財(cái)付通這樣的第三方支付產(chǎn)品都有沉淀資金，卻沒(méi)有收益。對(duì)此，很多專家學(xué)者強(qiáng)烈呼吁，第三方支付應(yīng)該支付用戶帳戶余額的收益。央行2011年下發(fā)的《第三方支付備付金管理辦法》稱：“客戶沉淀在支付寶中的余額，支付寶有權(quán)利去購(gòu)買(mǎi)協(xié)議存款，所獲得的收益歸支付寶所有。”這意味著客戶沉淀在第三方支付產(chǎn)品中的余額，無(wú)法獲得收益。對(duì)于央行的第三方支付新規(guī)，專家學(xué)者強(qiáng)烈反對(duì)，用戶很無(wú)奈。在這樣一個(gè)市場(chǎng)背景之下，阿里巴巴推出余額寶，而且打著高收益的旗號(hào)，博得媒體眼球亦是必然。正因如此，很多媒體一味抓住“高收益”這一熱點(diǎn)，對(duì)于余額寶高收益的來(lái)龍去脈并不清楚。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，余額寶的高收益只能是理想收益。余額寶的收益是購(gòu)買(mǎi)貨幣基金所得，這注定余額寶的收益與銀行和證券公司銷售的基金一樣，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。一旦購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金營(yíng)收出現(xiàn)問(wèn)題，用戶的資金將蒙受損失。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎 余額寶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎？先來(lái)看看風(fēng)險(xiǎn)中的第二種，就是沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益，但并沒(méi)有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶宣傳14倍銀行活期利息，動(dòng)輒6%以上的7日年化收益率，只是想問(wèn)余額寶能夠一直有這么高的收益率嗎？估計(jì)余額寶的負(fù)責(zé)人也不會(huì)給你打這個(gè)包票。余額寶官方也會(huì)告訴你“過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)計(jì)其未來(lái)表現(xiàn)”。也就是說(shuō)余額寶之前有高收益率，但這個(gè)并不能說(shuō)余額寶以后一直會(huì)有這么高的收益。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎 余額寶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)二余額寶受限于貨幣基金本身，貨幣基金已經(jīng)存在了很多年了。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎？貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)就是余額寶的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金對(duì)市場(chǎng)利率有很高的依存度，余額寶推出的時(shí)機(jī)很好，正是央行維持利率較高的階段，如果央行開(kāi)始實(shí)行寬松的貨幣政策，或者降低利率，那么貨幣基金的收益會(huì)迅速下降。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎 余額寶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)三現(xiàn)在來(lái)說(shuō)說(shuō)第一種風(fēng)險(xiǎn)，即本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎？余額寶號(hào)稱100%賠付的安全保障，這樣余額寶就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了嗎？如果你的余額寶出現(xiàn)被人盜用，余額寶的資金是可以直接用來(lái)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的，那后果可想而知。也許你會(huì)想，余額寶不是100%賠付嗎，如果被盜刷直接找余額寶賠就行啦。那我請(qǐng)問(wèn)，你如何證明買(mǎi)東西的人不是你自己呢？你說(shuō)我不認(rèn)識(shí)收貨的人，如何證明呢？余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎 余額寶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)四余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎？隨時(shí)使用這既是余額寶的優(yōu)勢(shì)，也是余額寶的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。由于余額寶里的錢(qián)可以隨時(shí)用來(lái)購(gòu)物和付錢(qián)，這就導(dǎo)致一旦賬戶出現(xiàn)問(wèn)題，你的錢(qián)不會(huì)有任何的安全可言。這和一些互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品不一樣，一些產(chǎn)品中的資金限定了只能劃轉(zhuǎn)到自己綁定的銀行卡，這樣就為資金提供了又層保障。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎 余額寶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)五余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎？余額寶的風(fēng)險(xiǎn)還有一方面是來(lái)自技術(shù)，如果余額寶出現(xiàn)技術(shù)漏洞，一旦這種漏洞被黑客破獲，那么將是災(zāi)難性的損失。一方面賬號(hào)中的資金有風(fēng)險(xiǎn)，另一方面有可能出現(xiàn)大量擠兌贖回。當(dāng)然這種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能很小，但一旦發(fā)生將是無(wú)法挽回的。余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎 余額寶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)六余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎？由于余額寶和阿里旗下的淘寶、天貓、支付寶都非常無(wú)縫連接，這樣余額寶的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)被擴(kuò)大。這些緊密連接的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也成為余額寶的風(fēng)險(xiǎn)，特別是技術(shù)方面，一損俱損。不管是進(jìn)行什么樣的投資，其實(shí)只要是投資理財(cái)就是存在了不可避免的風(fēng)險(xiǎn)的，所有的理財(cái)產(chǎn)品亦是如此，所以，在選擇理財(cái)產(chǎn)品之前，首先要查看和了解其產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)度，衡量一下自己是否能承受其高收益背后帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，只有做到隨時(shí)關(guān)注，合理安排，才能確保將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。 

銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師今天公布了余額寶、百度理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的7日年化收益率的走勢(shì)，余額寶七日年化收益率降至5.8950%，以及近期高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益情況，進(jìn)行對(duì)比，銀行理財(cái)產(chǎn)品無(wú)論是發(fā)行還是收益率，又開(kāi)始高調(diào)起來(lái)，對(duì)此，銀行方面介紹到，雖然5萬(wàn)元的理財(cái)門(mén)檻沒(méi)有降低，但相比前一兩個(gè)月，預(yù)期年化收益率普遍有了上升，其中有一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，年化收益率達(dá)到了6%，預(yù)期收益大大超越目前各類“寶”。

銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品高收益排行榜推薦

本周收益最高的銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀率網(wǎng)：理財(cái)產(chǎn)品月末季末是好時(shí)機(jī)

近期互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品逐漸退燒，備受人們關(guān)注的余額寶、理財(cái)通七年年化收益率收益率下降，不再集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身。隨著投資者熱度下降，市場(chǎng)趨向于穩(wěn)定，寶寶軍團(tuán)是否會(huì)全線覆沒(méi)？未來(lái)余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品又該何去何從呢？

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品這是怎么了，怎么收益率一降再降?”、“這么降下去，每天早飯的包子錢(qián)就賺不到了。”……最近，記者身邊越來(lái)越多的親朋好友發(fā)出了類似的感慨。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率下降的趨勢(shì)，從今年年后就一直持續(xù)著，只不過(guò)如此長(zhǎng)周期的弱市形態(tài)，出乎了絕大多數(shù)理財(cái)者的意料之外。

5月20日，新浪網(wǎng)公布了最新一周主流互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的七日年化收益情況。隨著京東小金庫(kù)七日年化收益率降為4.991%，也意味著整個(gè)行業(yè)內(nèi)除了百度百賺利滾利還保持5.293%的較高收益率之外，包括理財(cái)通、微財(cái)富、現(xiàn)金寶、小金庫(kù)、零錢(qián)寶等幾乎所有的主流互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品都已經(jīng)破5。即使是最廣為人知的余額寶，也逃脫不了收益下降的趨勢(shì)，其7日年化收益率僅為4.853%。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)整頓 或致“寶寶”進(jìn)入寒冬

按照此番同業(yè)業(yè)務(wù)整頓的《通知》要求，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)經(jīng)營(yíng)，意味著貨幣市場(chǎng)的整體利率水平會(huì)降低，貨基收益率自然將下降?？芍^城門(mén)失火，殃及池魚(yú)。

昨日，記者查閱收益播報(bào)發(fā)現(xiàn)，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益“破五”后仍有下滑趨勢(shì)。以5月20日的7日年化收益率為例，余額寶為4.853%，微信理財(cái)通為4.871%，百度百賺利滾利為5.293%，新浪微財(cái)富為4.667%，京東小金庫(kù)為4.991%，網(wǎng)易現(xiàn)金寶為4.667%，蘇寧零錢(qián)寶為4.956%。

對(duì)于貨基收益率的下滑，銀行業(yè)理財(cái)人士表示“不足為奇”，貨基的收益率正在回歸常態(tài)，而此前6%至7%的收益率屬特殊時(shí)期的表現(xiàn)，不可持續(xù)。

閑錢(qián)理財(cái)有門(mén)道，選擇其實(shí)可以多樣化

“我覺(jué)得，投資這事兒既要賺得了大錢(qián)，也要舍得彎腰去撿小錢(qián)。不怕你笑話，我每天的股票交易收市前，就會(huì)把余錢(qián)放國(guó)債逆回購(gòu)或買(mǎi)貨基，有時(shí)還會(huì)轉(zhuǎn)到銀行賬戶買(mǎi)個(gè)理財(cái)什么的，就為了比活期高幾元錢(qián)的收益。”目前空倉(cāng)的資深投資者馮軍（化名）表示，最近大家在股票上“很受傷”，很多人關(guān)心起了債券。

其實(shí)，余額理財(cái)?shù)倪x擇挺多，馮軍建議靈活用好各種余額理財(cái)品種，提升收益，會(huì)比抓漲停板要容易得多，譬如國(guó)債逆回購(gòu)、場(chǎng)內(nèi)交易型貨基等交易性較強(qiáng)的品種。此外，傳統(tǒng)的銀行定存、國(guó)債等亦不失為市民閑錢(qián)理財(cái)?shù)倪x擇。不過(guò)，各品種的流動(dòng)性、收益率、門(mén)檻有所不同，投資者不妨結(jié)合自身情況選擇“對(duì)味”的理財(cái)產(chǎn)品（詳情參見(jiàn)“理財(cái)產(chǎn)品一覽”）。

理財(cái)險(xiǎn)收益率不降 未來(lái)是否會(huì)成為主角？

隨著市場(chǎng)資金面越來(lái)越寬松，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”收益率紛紛下滑至5%以下，銀行理財(cái)產(chǎn)品5%以上收益產(chǎn)品也越來(lái)越少，而保險(xiǎn)理財(cái)依然維持高收益，在互聯(lián)網(wǎng)渠道搶占風(fēng)頭。記者查閱資料后發(fā)現(xiàn)，目前互聯(lián)網(wǎng)在售的保險(xiǎn)理財(cái)，有不少產(chǎn)品收益率均超過(guò)了6%，比如國(guó)華人壽和昆侖人壽的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可以達(dá)到6%，而珠江人壽的一款理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品甚至高達(dá)6.8%。

不過(guò)，在開(kāi)心保理財(cái)專家看來(lái)，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較差，且收益縮水可能性較大，即使標(biāo)榜收益較高，也并非投資佳選。陸曉麗指出，首先，這類保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品一般具有較長(zhǎng)時(shí)間的固定期限。以珠江人壽發(fā)行的6.8%收益產(chǎn)品為例，最低持有時(shí)間為兩年，因此流動(dòng)性較差。其次，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品收益縮水概率較大。一旦投資者需要資金，在產(chǎn)品未到期時(shí)就取出，投資者將會(huì)損失本金，引發(fā)收益縮水。且這類保險(xiǎn)理財(cái)并非固定收益產(chǎn)品，上述幾款收益較高的保險(xiǎn)理財(cái)說(shuō)明書(shū)中也均標(biāo)明最低只保證年化結(jié)算利率為2.5%，無(wú)法保證預(yù)期收益的可能性很高。因此，建議修先生仍繼續(xù)持有貨幣基金或銀行理財(cái)產(chǎn)品。

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀，開(kāi)心保理財(cái)專家分析稱，此前的高收益一方面是源于公眾的好奇心，炒熱了這類理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，多少也存在市場(chǎng)的溢價(jià)效應(yīng)，在泡沫漸漸散去之后，目前的收益率是比較符合互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際情況。